导语

①从兼容走向独立！鸿蒙生态设备数已达到8亿台+，鸿蒙生态伙伴加速繁荣；

②TechInsights预计2024年HarmonyOS有望取代苹果iOS成为中国市场上第二大智能手机操作系统。

事件驱动

1月18日，华为常务董事、终端BG CEO余承东表示，鸿蒙生态设备数已达到8亿台+。华为终端云总裁朱勇刚称，鸿蒙生态将进入第二阶段，目标是年底实现5000+鸿蒙原生应用启动开发，最终实现50万+鸿蒙原生应用。

自2019年鸿蒙操作系统HarmonyOS发布，到如今更新迭代至4.0版本，为保证日常使用，用户版本均可兼容安卓应用。此次发布会新推出的HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版完全采用自研底座，涵盖盘古AI大模型、MindSpore AI框架、方舟编译器、鸿蒙内核等等从编程语言到编译器的全栈自研技术。

TechInsights预计2024年HarmonyOS有望取代苹果iOS成为中国市场上第二大智能手机操作系统。

行业透视

一、鸿蒙出世！开启物联网全景智慧生态

华为鸿蒙系统（HUAWEI Harmony OS），是华为在2019年8月9日正式发布的操作系统，主要用于智能终端（手机、平板、智能手表、物联网终端等）。是一款全新的面向全场景的分布式操作系统，将人、设备、场景有机地联系在一起，将消费者在全场景生活中接触的多种智能终端，实现极速发现、极速连接、硬件互助、资源共享，用合适的设备提供场景体验。

鸿蒙操作系统主要分为 openHarmony（开源鸿蒙）和 HarmonyOS（闭源鸿蒙）。从技术架构上看，华为把 HarmonyOS 中基础功能提取出来，打包成功一个项目叫做“Openharmony” ，把 Openharmony 捐献给了原子开源基金会。HarmonyOS 是基于开源项目 OpenHarmony 开发的面向多种全场景智能设备的商用版本，HarmonyOS 的部件大都来自 OpenHarmony。

HarmonyOS 和 OpenHarmony 关系

鸿蒙产业链构成分两条线：其中HarmonyOS 条线，产业链主要由华为自身、给华为做服务外包的软件厂商、终端应用厂商三部分构成；OpenHarmony 条线，产业链主要由openHarmony开源社区、ISV 软件厂商、终端设备厂商三部分构成。

给华为做服务外包和软件厂商和 ISV 软件厂商多为同一家。此类厂商原先多为华为提供软件外包服务，在 openHarmony 发布后，开始基于此发布商业发行版。未来将会为华为“纯血”鸿蒙做软件开发，为应用厂商做适配、迁移和二次开发以及售卖商业发行版软件。

硬件终端厂商原先主要以售卖硬件为主，在原有领域有一定市场话语权。在信创国产化趋势下，该部分厂商会售卖搭载鸿蒙操作系统的自有产品。

HarmonyOS 和 OpenHarmony 产业链

数据来源：东吴证券

未来鸿蒙产业厂商主要有三种商业模式：1）软件开发及服务外包；2）软件 license收费；3）软硬件一体终端销售。

鸿蒙产业链的三种商业模式

数据来源：东吴证券

二、从兼容走向独立！“纯血鸿蒙”正式起航

1、鸿蒙自身技术迭代，HarmonyOS Next 来临

2023年8月4日，2023 年华为开发者大会上，华为推出了面向开发者的 HarmonyOS NEXT 开发者预览版。HarmonyOS NEXT 即日起面向合作企业开发者开放，2024年第一季度面向所有开发者开放！HarmonyOS NEXT 系统底座全线自研，去掉了传统的 AOSP 代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓OS。减少了40%的冗余代码，使系统的流畅度、能效、纯净安全特性大为提升。

多家头部应用厂商开始启动鸿蒙原生应用开发。支付宝、钉钉、小红书、高德、网易等头部应用厂商逐步启动鸿蒙原生应用开发，加入鸿蒙原生生态。“纯血”HarmonyOS 的推出，有望大量应用软件厂商适配、迁移、开发工作，鸿蒙产业链公司有望深度受益。

部分启动鸿蒙原生应用开发（截至2023/12/24）

2、华为终端新品不断发布，鸿蒙装机量快速提升

2023年8月4日，在华为开发者大会2023上，HarmonyOS 4 正式发布。相比上一代系统，HarmonyOS 4 的滑动流畅性提升20% ，续航增加30分钟。10月30日，HarmonyOS 4升级设备数突破1亿，荣耀30、荣耀 30 Pro 等产品均升级适配。

中国区手机操作系统市占率

2023年8月29日上午，华为终端通过微博发布了Mate60 于当日12:08开售。据市场研究机构 Counterpoint Research 和 Canalys 的数据，自上市以来的八周内，华为 Mate60 系列在国内售出了240万台，截至11月7日的销量已达250万台。

2023年10月25日，基于OpenHarmony定制研发的 Orange Pi OS（OH）即将发布。之前，迅龙开源鸿蒙的工程师团队已经在搭载 RK3566 的开发板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS(OH)对 PC 的初步适配，这是国内首次将开源鸿蒙操作系统运行在PC设备上。预计2023 年中国PC市场出货量为6430万台，2021-2023Q2 中国区华为PC市占率逐步回升，随着生产能力解决，2024年PC出货量有望大幅增加。

2019-2025 年中国 PC 出货量

2023年11月3日，问界M9车型预订订单已突破20000台，该车由华为、赛力斯联合设计，将于12月正式上市。2023年，预计中国车载 OS 市场规模为 185 亿元，原先主要为 QNX、Linux 等海外巨头占据，国产化空间较大。

中国车载OS市场规模

国产替代快速崛起！鸿蒙生态伙伴加速繁荣

2023年12月19日，在2023开源产业生态大会上，华为终端 BG 软件部总裁龚体介绍称，截至12月19日，鸿蒙生态设备总量超过7亿台，其中，华为自有设备3亿多台。预计2023年底到2024年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台，发展快速。

数据来源：IDC

PC市场：根据产业数据，国产PC操作系统单价约为300元/台。根据IDC数据，2022年中国PC出货量为6100万台，则对应PC操作系统市场规模为183亿元。

手机市场：随着“纯血”鸿蒙发布，越来越多的APP需要进行适配、迁移和二次开发。根据全国APP技术检测平台统计，截至9月底，我国国内市场上监测到活跃的APP数量为 261万款（包括安卓和苹果商店）。假设单个APP相关软件开发费用为2万元，有100万APP需要迁移开发，则对应软件开发市场规模为200亿元。

车载市场：2023年，中国车载OS市场规模为185亿元。

智能终端市场：智能终端市场空间广阔，根据IDC数据，2022年中国智能硬件市场规模高达16682亿元。随着国产化加快推进，关键行业智能终端设备有望迎来国产化替代。2022年，软件占智能终端价值量为10%左右。

举例部分关键行业：

电力行业：南方电网预计到2024年“电鸿”适配电力行业物联终端150+大类，新增30万物联终端全覆盖，基本覆盖电力行业装备产业链上下游；产业链将拓展到900+子类设备，实现输变配领域135万物联终端全覆盖（含12万作业终端），到 2025年底，覆盖终端规模可超亿级。

金融行业：根据中国人民银行数据，截至2023年三季度，中国拥有联网POS机具4304.30万台，ATM 机具84.70万台。

教育行业：根据教育部数据，截至2022年12月，中国学校配备的师生终端数量超过2800万台。

投资策略

东莞证券在研报中表示，伴随着鸿蒙系统近年来持续不断的迭代优化，越来越多智能手机、生态设备开始搭载鸿蒙操作系统。凭借华为生态的庞大设备基数、不断优化的系统性能，以及应用生态伙伴积极拥抱鸿蒙原生生态，后续鸿蒙系统在国内的市场份额有望进一步提升。建议关注Harmony及OpenHarmony生态伙伴，如提供软件开发、应用迁移/适配、硬软件解决方案的厂商。

东吴证券在研报中指出，Harmony Next 发布，众多头部应用开始基于鸿蒙原生开发。同时，随着行业信创进一步深化推进和华为核心硬件终端出货量不断提升，我们预计2024年有望成为鸿蒙快速发展的元年。

个股分析

智微智能：国内领先“端边云网”全场景产品及方案服务商

公司专注于智能场景下的软硬件产品及方案，主营业务包括教育办公类、消费类、网络设备类、网络安全类、工业及其他。在与龙芯中科合作之后，公司又宣布了在开源鸿蒙领域的合作，以及面向AIPC领域的准备。

东方中科：国内领先的电子测量仪器仪表解决方案提供商

公司主营业务涵盖测试技术与服务和数字安全与保密两大领域。数字安全与保密业务由子公司万里红开展，主要业务包括数字安全和保密、虹膜识别及政务集成。数字安全和保密主要为服务器、终端（笔记本、台式机、通信设备等）、信息安全保密产品及其他功能设备构建网络环境。。得益于国资背景的渠道与资源赋能，万里红网安与信创集成业务增长迅速。

软通动力：中国领先的软件服务外包商

公司主要为企业提供咨询、设计开发、测试、运维的全生命周期服务。近年来紧跟华为战略转型步伐，在华为云、鸿蒙、欧拉等产品线持续合作。目前公司在华为开源鸿蒙操作系统接入设备数排名第一、近半年OpenEuler开源社区Issue类问题贡献排名第四、OpenGauss开源社区代码贡献量排名第三。

风险提示：技术研发进度不及预期；信创政策支持力度不及预期；生态建设不及预期。

参考资料

20240117-东吴证券-计算机行业深度报告：鸿蒙行业深度报告：轻舟已过万重山，前路漫漫亦灿灿。

20240119-东莞证券-计算机行业事件点评：“纯血鸿蒙”启航。

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