“十四五”规划是我国经济社会发展的关键阶段，2025作为“收官之年”更是具有重要意义。在这一时期，国家政策的导向、各行业的战略布局以及市场的发展趋势都为投资者带来了丰富的机遇，其中绿色低碳经济和国防军工领域是其中的亮点。政策的支持、市场需求的增长以及技术的进步为相关企业的发展提供了良好的环境。

一、绿色低碳经济：政策引领与市场驱动

2025年国务院政府工作报告强调了绿色低碳经济的发展。我国在“十四五”期间持续推动生态环境质量改善，重点控制化石能源消费，并设定了一系列目标，如单位国内生产总值能耗降低3%左右，主要污染物排放量继续下降等。同时，政策支持绿色低碳发展的政策和标准体系不断完善，旨在营造绿色低碳产业健康发展的生态。

绿电相关的投资机会包含以下几类：

1）新能源基础设施建设

大型风电光伏基地：我国加快大型风电光伏基地建设，推动分布式能源开发利用。这将带动相关产业链的发展，包括光伏组件、风力发电设备制造、储能系统等领域。例如，随着技术的进步和规模效应的显现，光伏组件的生产成本不断降低，为相关企业带来了广阔的市场空间。

外送通道建设：为解决新能源的消纳问题，外送通道的建设成为关键。这涉及到电力传输设备、智能电网技术等领域。投资于这些领域的企业有望受益于新能源的大规模开发和利用。

新型储能：新能源的随机性和波动性增加了对储能的需求。新型储能技术，如锂离子电池储能、液流电池储能等，将得到快速发展。储能系统的成本下降和性能提升，将使其在电力系统中的应用更加广泛，为相关企业带来投资机会。

2）绿色低碳技术研发与应用

节能节水改造：政策推动重点领域节能节水改造，相关技术和服务提供商将获得更多的业务机会。例如，工业企业的节能改造项目可以降低生产成本，同时符合环保要求。

废弃物循环利用：随着环保意识的提高和政策的支持，废弃物循环利用产业将迎来快速发展。这包括再生材料的生产和应用、垃圾焚烧发电等领域。投资于这些领域的企业可以享受到政策红利和市场需求的增长。

3）绿色金融与市场机制

碳市场扩容：我国加快构建碳排放双控制度体系，扩大全国碳排放权交易市场行业覆盖范围。这将促使企业更加注重碳减排，同时也为碳交易相关企业带来了发展机遇。金融机构可以参与碳金融产品的创新和交易，为企业提供碳减排融资等服务。

绿色消费激励机制：政府推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式，健全绿色消费激励机制。这将促进绿色产品的市场需求增长，相关企业可以通过开发和推广绿色产品来获取市场份额。

二、国防军工：战略需求与产业扩张

2025年我国国防预算为17846.65亿元，同比增长7.2%。这一增速表明我国对国防建设的持续投入和支持。中央军委强调全力以赴打好实现建军一百年奋斗目标攻坚战，加快推进国防和军队现代化，全面加强练兵备战，提高打赢信息化智能化战争能力。

1）装备现代化建设

航空装备：作为国防装备现代化的重要组成部分，航空装备领域将迎来快速发展。包括战斗机、直升机、无人机等在内的各类航空装备需求增加。例如，中航沈飞等企业作为航空装备的主机厂，有望受益于订单的增长和产能的扩张。

船舶装备：我国海军现代化建设需要大量的先进舰艇，船舶装备企业将获得更多的订单。中国船舶等企业将承担起建造和维护各类舰艇的任务，推动船舶制造技术的进步和产业升级。

陆军装备：陆军装备的现代化也是国防建设的重点之一。精确制导武器、特种机器人等新型陆军装备的研发和生产将得到支持。相关企业如中兵红箭等将有机会参与到陆军装备现代化建设中。

2）军工央企重组与整合

2025年被视为军工央国企重组整合的大年。通过重组整合，可以优化资源配置，提高企业的竞争力和市场集中度。例如，兵器装备集团旗下的多家上市公司已在今年2月集体公告重组计划。投资者可以关注这些重组企业的整合效果和未来发展潜力。

3）军贸市场拓展

我国军贸出口份额逐年提升，2023年已成为世界第三大军贸出口国。在全球安全局势多变的背景下，我国军贸产品有望继续取得突破。相关企业可以凭借技术优势和产品质量，在国际军贸市场上获得更多的订单，提升企业的盈利能力和国际影响力。

4）新域新质作战力量建设

新域新质作战力量是未来战争的重要发展方向。精确制导武器、无人机、特种机器人等新质战斗力装备的研发和生产将成为重点。同时，民品领域的商业航天、低空经济、国产大飞机等新质生产力也将得到发展。投资于这些领域的企业可以分享国防建设带来的红利。

参考研报

20250305-银河证券-银河证券公用事业行业《2025年国务院政府工作报告》解读：十四五收官之年，绿电需求迎催化

20250306-浙商证券-浙商证券国防军工行业点评报告：我国2025年国防预算增速7.2%，看好国防军工十四五收官冲刺

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