1、军工完成第二次“诱空洗盘”

2、行业背景

中信建投研报表示，截至目前，军工行业各板块的公司中共有52家公司披露2022年度业绩快报。其中先进战机、航空装备、军工信息化板块公司业绩出现一定程度的分化，主要可能是批量化采购所致；通航公司业绩环比基本不变，同比大幅增长，23Q1预计延续景气；海军板块公司业绩同比与环比均呈现出大幅增长。军工行业总体维持高景气，今年在新型号放量加持下业绩预计将迎来修复性增长。截至目前，共8只军工股的年报预告净利同比增长超100%；其中，部分品种已经连续拉升，珍惜低位品种。

结合公司业绩基本面以及机构持仓情况，我们筛选了相关案例供大家参考：

天海防务

公司经过二十年的不断成长，历经“创业、转型、发展”三个阶段，已经从业内最大民营船舶设计公司成长为船海工程、防务装备、新能源三大业务为一体的特色化企业集团。公司是行业内唯一集船舶设计与建造为一体的综合解决方案提供商、先进研发与制造供应商、新能源综合服务运营商。

—方面由于2010年是上一次造船大周期的高点，同时船舶寿命一般不超过25年，因此，在2035年前后会形成新一轮造船大周期；另一方面，由于新的船舶环保要求，未来船舶动力系统亟需升级以适应新的环保要求，新能源船舶占比将逐步提高，叠加老船加速替代带来的新船订单需求，因此从2021年之后新船订单会持续增加，有望开始逐渐步入新一轮造船周期。公司在船舶工程EPC方面以及新能源船舶方面都具有雄厚基础，因此未来将持续受益新—轮造船周期。

中简科技

2012年公司ZT7系列（高于T700级）碳纤维通过航空领域试验验证，填补了国内T700级碳纤维工程化应用的空白。公司是具有完全自主知识产权的国产高性能碳纤维及相关产品研发制造商，客户集中度高，对前五大客户销售占比常年在98%以上，下游订单饱满，业绩确定性强。公司前次IPO募投产能逐步释放，此外定增募资16.5亿元用于高性能碳纤维及织物产品项目，预计未来几年产能逐步投放。

目前全球军用飞机全面进入第五代战机革新浪潮，我国四代和五代战机迎来列装新的浪潮。航天领域伴随着导弹和火箭轻量化需求，也带来持续旺盛的市场应用场景。作为国产大飞机支柱的C919等机型全面国产化替代，也对于碳纤维领域带来新的需求领域。

参考资料：

20221125-安信证券-天海防务-民营船舶设计龙头企业，造船新周期助力成长

20230110-东方财富证券-中简科技-深度研究：碳纤维军民航空航天应用需求长期高增长

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