┃九方关注

►海外方面，美股上周五收跌，但三大股指均连续第二周录得涨幅。市场关注美国总统特朗普的政策及其影响。由于担忧特朗普推进激进的关税计划，美国1月份消费者信心六个月来首次下滑，且通胀预期出现明显恶化。截至收盘，道琼斯指数跌0.32%，纳斯达克指数跌0.50%，标普500指数跌0.29%，三大指数均结束日线四连涨。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨3.72%。

►国内方面，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》，提出十二条举措助力中长期资金入市。《行动方案》提出，全面做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等策略指数ETF。推出更多优质利率债ETF，稳妥推出基准做市信用债ETF。研究推出多资产ETF等创新型指数产品。建立股票ETF快速注册机制。全面完善ETF运作机制。继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市等费用，适时适度引导行业机构调降大型宽基股票ETF管理费率和托管费率。

┃题材机会

1、DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，产业链相关公司望受关注。据科技媒体报道,最新排名显示,DeepSeek在苹果App Store应用商店美区免费榜排行第六,超越Google Gemini、Microsoft Copilot等美国生成式AI产品。值得注意的是，日前在国外大模型排名Arena上，DeepSeek-R1基准测试已经升至全类别大模型第三，其中在风格控制类模型分类中与OpenAI o1并列第一。而其竞技场得分达到1357分，略超OpenAI o1的1352分。这是继DeepSeek-V3在剔除OpenAI o1等闭源模型排名开源模型类第一后，DeepSeek-R1向全球最强AI大模型的再一次进击。分析认为，DeepSeek的发布引发了全球关于AI技术的讨论和关注，为AI技术的应用提供了更多的选择和可能性‌。另外，DeepSeek-R1的成功也展示了开源模型正在超越闭源系统的趋势，得益于开放生态和创新基于前人成果的持续迭代。它的发布对技术、行业和社会多个层面产生了深远影响，推动了AI技术的不断发展和普及，产业链有望受益。‌上市公司中，A股相关概念股主要有航锦科技（000818）、每日互动（300766）、海天瑞声（688787）等。

2、史上最大AR/AI眼镜众筹项目出炉，AI眼镜出货量将加速爆发。据报道，在2025 CES上引发轰动的Halliday AI眼镜已完成超过137万美元的众筹，创下AI/AR眼镜行业众筹新纪录。该项目于北美时间1月22日启动众筹，仅用3天便完成了6861%超额认购。Halliday首代产品是全球最轻（35g）、续航最长（12小时+）的AI显示智能眼镜。产品采用Gyges Labs独家研发的DigiWindow显示技术，通过全球最小的近眼显示模组将Micro LED显示屏光线投射到视野右上角，隐形显示不被察觉，同时解决了传统波导方案的彩虹纹、漏光等问题。这一创新技术让Halliday成为首款真正实现日常佩戴的AI眼镜。机构认为，随着AI技术的加速成熟，眼镜望成为AI Agent最重要的硬件载体之一，成为继手机之后，新的消费电子大单品，智能眼镜开始进入以AI为核心的新纪元。经过多轮产品迭代，AI眼镜的成功范式或已出现，预计2024年出货约200万部，渗透率0.1%，市场规模约36.5亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有博士眼镜（300622）、天键股份（301383）、歌尔股份(002241)等。

3、美团外卖上线“春节送礼”板块，AI下的电商迎发展机遇。据了解,1月24日,美团外卖上线“春节送礼”板块。用户点进美团外卖App,在首页导航菜单第二行即可发现新增的“春节送礼”入口。机构表示，电商行业在AI技术的推动下,正迎来加速发展机遇。目前,国内外科技巨头都在加速布局AI智能体领域。Agent及端侧是2025年应用的重要方向,伴随着OpenAI推出官方Agent,以及字节跳动投入加大,将有望推动AI应用的渗透普及,AI情感陪伴、AI电商等领域,迎来发展机遇。上市公司中，A股相关概念股主要有利欧股份（002131）、值得买(300785)、引力传媒(603598)等。

4、多地禁改限明确春节可燃放烟花爆竹，相关概念受关注。自2024年以来，全国多地松绑“禁燃令”，近日，广东、河南、辽宁的一些城市已明确2025年可以有序、限时或在限定区域燃放烟花爆竹。如河南目前已有13个省辖市发布了2025年春节烟花爆竹燃放规定，其中郑州、洛阳、濮阳、南阳、漯河、平顶山、开封7市实行禁改限政策。分析认为，前些年，出于安全和环保考量，不少地方出台了“禁放令”。近年来全国多地将“禁止”改为“限制”，在确保安全和环境可承受的情况下，规定民众在特定时段和区域内可以燃放烟花。另外，根据长沙海关数据显示，2024年，湖南省出口烟花爆竹48.4亿元，比2023年增长10.1%，占全国烟花爆竹出口总额的58.6%。与往年相比，2024年湖南省烟花爆竹出口目的地出现新的变化，东南亚新兴消费国和南美洲市场大幅增长。同时，美国烟花库存逐渐减少，加之销售市场火爆，新销季的订单状况良好，预计今年对美烟花出口将持续向好。上市公司中，A股相关概念股主要有国泰集团（603977）、华尔泰（001217）、壶化股份（003002）等。

5、数字政府建设迎来新阶段发展，相关公司或受益。1月26日,中国信通院发布《数字政府建设发展研究报告(2024年)》,报告立足数字政府建设的新发展阶段,基于对我国数字政府发展阶段、建设现状和成效的梳理,围绕“一网通办”“一网统管”“一网协同”的三个“一”应用场景、数字政府建设与运营、人工智能赋能数字政府建设三项热点议题,从现状成效、问题挑战、发展建议三方面开展分析。报告还从整体性视角出发,构建“两层四维五点”的分析框架,识别我国数字政府建设面临的主要问题,并从制度体系、数据资源、平台建设、新技术应用、评估评价等方面提出综合性发展建议。上市公司中，A股相关概念股主要有协创数据（300857）、易华录(300212)、深桑达A(000032)等。

┃公告淘金

通富微电（002156）预计2024年净利润同比增长266%-343%；

中国重工（601989）预计2024年净利润11.5亿元至13.5亿元，同比扭亏为盈；

中际旭创（300308）预计2024年净利润同比增长112%-167%。

大唐发电（601991）预计2024年净利润同比增加约208%至252%；

中通客车（000957）预计2024年净利润同比增长195%至320%；

江波龙（301308）2024年预计净利润4.38亿元-5亿元，同比扭亏为盈。

中恒集团（600252）拟3亿元-5亿元回购股份用于注销。

皖通高速（600012）拟投资123亿元用于G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程。

上海石化（600688）拟投资约31.96亿元建设大丝束碳纤维异地建设项目。

鱼跃医疗（002223）拟2720.98万美元认购Inogen股票，签署战略合作协议。

中成股份（000151）签署1.19亿美元阿塞拜疆光伏项目合同。

百联股份（600827）拟收购长沙乐和城60%股权。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月24日，5股被机构净买入超6000万元，其中汉得信息净买入最多，为1.58亿元。

┃热门事件

1）金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。太平洋寿险、泰康人寿、阳光人寿及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点。

2）未来一周全球市场大事不断。美联储、欧洲央行及加拿大央行将公布利率决议，市场将三者均与特朗普所带来的不确定性相关联。苹果、特斯拉、微软、META等科技巨擘及波音、通用汽车等传统大型企业均将公布财报。中国将公布1月官方PMI，随后包括中国在内的亚洲多地将迎来春节长假。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。