【摘要】

数据中心备用电源应用从2013年开始，原来是传统数据中心IDC，去年开始主要市场的增量转变为智算AIDC市场。

柴油发电机备用电源不可或缺的，因为备灾电源整体投资在AIDC中的比例很小，但备灾电源又是电源侧最后的供电保障，因此目前国内互联网企业的AIDC还是偏向进口品牌的发动机，整体上国产品牌在性能上还是有差距，是目前市场备灾电源断货的主要原因。

近年全球数据中心保持着强劲的资本开支，伴随AI相关产业蓬勃发展，未来行业资本开支可能还会提速。

AI算力需求将进一步拉动发电需求提升，根据Gartner预测，预计到2027年，仅用于运行AI优化服务器的电力需求将达到500太瓦时/年，是2023年水平的2.6倍。

AIDC资本开支加速，柴油发电机组供需缺口拉大

互联网巨头capex倾斜AI趋势明显

国内主要互联网厂商在资本开支上有两大显著边际变化：

一是总量扩大，各大厂商在AI算力扩展、AI芯片采购及数据中心升级领域的投入加速；

二是结构优化，从传统互联网业务向AI相关领域的结构性转型，包括对AI模型训练平台和推理基础设施的倾斜较为明显。

具体来看：

字节跳动：在过去几年中，字节业务快速扩张，对技术和基础设施的投入不断增加，2024年字节资本开支达到800亿人民币，远超传统互联网巨头，巨额CAPEX主要是为了满足豆包等AI应用的快速发展需求以及自主构建大规模数据中心集群等；

腾讯：2023年腾讯的资本开支保持了较为稳定的增长，主要集中在互联网服务等传统业务领域，2024年腾讯的资本开支策略有明显变化，三季度实现资本开支171亿元，同比增长114%，主要是公司对AI投入的增加；

阿里：阿里在2022年及之前就已经在云计算、大数据等领域进行了大量的投入，为后续AI业务发展奠定基础，三季度阿里资本开支为175亿元，同比增长239.4%，主要是围绕算力投资；

百度：在过去几年中持续投入大量资金进行AI技术的研发和应用，例如在自动驾驶、智能语音等领域取得了显著成果。

国产算力加速变革中，数据中心布局加快

数据是AI发展的底座，互联网厂商需要大量的数据来训练和优化AI模型，因此，建设大规模、高效的数据中心有望成为互联网厂商的重点投资方向之一，包括数据中心的选址、建设、设备采购等方面均会获得投资。

数据中心一般采用不间断电源（UPS）和柴油发电机组相结合，柴发作为紧急备用电池组提供用电保障，一般采用1.6-2MW功率。柴油发电机组的可靠性和稳定性直接关系到数据中心的电力安全，根据施耐德电气官网，发电机组在数据中心建设成本中占比约5%-10%。字节等云厂商明年有较为积极的资本开支扩张计划，叠加单机柜功率提升，预计目前全球发动机市场大约在60亿左右，且随着数据中心投入增加，3-5年维度国内柴油发电机组有较大的需求增长潜能。

外资柴油发电机或面临供应瓶颈，国内产能迎来机遇

发电机组由柴油发动机（占比60%-70%）、发电机（占比20%）、控制系统（占比10%）构成，其中发动机是发电机组最核心部件，也是壁垒最高的环节。当下发动机龙头品牌涨价幅度超过30%，且排期显著拉长。中小厂家价格也有10%-20%的上涨幅度。

传统IDC单机柜功率密度通常在4-8KW之间，可装载的服务器设备数量有限，算力密度相对较低；新型AIDC单机柜功率密度通常在20-100KW之间。由于下游资本开支放量，发动机外资龙头订单迎来高增，根据三菱重机财报，上半年的能源系统收入同比增长71%，订单同比增长225.6%。

数据中心用的柴油发电机组要求高、验证周期长，目前配套发动机仍然以美国卡特彼勒、康明斯、MTU等外资，进口比例高达80%。以康明斯为例，其2024年三季度“power system”业务收入16.87亿美元，同比+17%，主要受益于数据中心和矿业需求增长。康明斯多年来深耕数据中心备用电源领域，曾为多个数据中心提供长时间连续运行发电，均运转良好。据康明斯中国，康明斯电力为浙江云计算数据中心提供了45台搭载康明斯QSK60发动机C2500D5A柴油发电机组，性能可靠，持续运行保障运营。

随着下游AIDC建设需求旺盛，几家外资厂商排期拉长，未来几年供需缺口明确，但扩产意愿弱，国内厂商有望填补部分产能缺口，实现0-1突破。

发电机组OEM国内厂商包括潍柴重机、科泰电源、泰豪科技、苏美达等，其中潍柴重机的发电机组使用潍柴动力发动机

潍柴重机和潍柴动力作为潍柴控股旗下的公司，在发电机组领域展现出良好的市场前景。潍柴重机专注于发电机组的制造，而潍柴动力则主要生产用于发电机组的发动机。

近年来，由于数据中心建设的需求增加，发电机组市场受到重视，潍柴重机的发电机组业务得到了显著增长，其产品被广泛应用于石油、通讯、医疗及数据中心等行业。同时，潍柴动力的发动机产品线丰富，覆盖了30到13600马力的范围，满足了不同客户的需求。未来，随着数据中心建设的持续需求和双燃料发动机业务的发展，公司相关业务有望维持高景气。

小结

在下游云计算、大数据、人工智能等的推动下，全球数据中心的市场规模不断扩大，同时，国家陆续出台了多项政策，鼓励数据中心行业发展与创新。随着数据中心基建加速，数据中心用柴油发电机市场景气度较高。

此外，据科技日报，我国具有自主知识产权的核电站应急柴油发电机组——“核柴一号”发布，多项核心性能指标、可靠性指标达到国际先进水平，具备启动快速可靠、平均无故障时间大于2000小时、平均修复时间小于10小时、集成化和智能化程度高等特点。核电应急柴油发电机组是核电站应急供电系统的“最后一道防线”，其系统功能是在主电源和辅助电源失效时启动，向安全设备提供应急电力，以确保反应堆安全停堆，对保障核安全发挥着至关重要的作用。我国首次完全具备核电站应急柴油发电机组自主设计及制造能力。

参考资料：

20241226-广发证券-柴油发电机组行业跟踪报告：AIDC资本开支加速，带来国产突破机遇

20241230-山西证券-行业动态分析其他通用机械-柴油发电机组行业动态点评--高端柴油发电机组需求与国产替代双重驱动

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