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全志科技:新一代RISC-V架构芯片发布 持续赋能小米阿里比亚迪等客户

来源:九方智投 2025-03-18 20:04
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【摘要】

2025年3月18日,小米发布2024年年报,业绩大超预期,全志科技作为小米机器狗、小米清洁机器人等产品的上游芯片供应商,我们认为全志科技也将受益于下游客户的高景气。全志科技是国内SoC芯片设计龙头之一,拥有AIoT领域最全产品线和先发优势,且边缘芯片赛道的成长性较强。

同日,全志科技官宣,新一代V821采用双RISC-V架构,在典型安防视觉产品上已完成量产,并已拓展到智能穿戴等多类市场,多产品已全面落地。受益AIoT黄金时代,智能SoC芯片迎来增长新机遇。

全志科技是本土无线音频SoC领军者,产品下游应用覆盖AIoT智能硬件、汽车电子、智能工业和智能解码显示等多个赛道,为小米、百度、阿里、腾讯、科大讯飞、美的、石头科技等知名客户稳定供货。

公司产品应用于机器狗领域。明星产品AI语音专用芯片R329成功导入小米CyberDog2机器狗,并加速渗透至智能家电、智能汽车、语音电视等智能家居的多个细分市场。同时,小米CyberDog2机器狗搭载运动控制MR813智能解决方案,以AI平衡动态算法实现了融合跟随避障功能。

公司携手阿里平头哥开发RISC-V生态,其产品可快速适配各类操作系统,满足AIoT细分场景差异化需求,赋能业绩腾飞。公司于2020年8月与平头哥达成基于RISC-V指令集架构的合作,于2021年4月发布全球首款搭载平头哥玄铁C906 RISC-V的应用处理器D1,为万物互联提供全新智能芯片方案,已量产应用于智慧城市、智能汽车、智能家电、智能商显等诸多领域。

【正文】

全志科技是本土无线音频SoC领军者,多元化产品线彰显多赛道优势。公司是国内领先的芯片设计厂商,深耕智能应用处理器SoC、智能电源管理芯片、无线互联芯片和语音信号芯片等产品。产品下游应用覆盖AIoT智能硬件、汽车电子、智能工业和智能解码显示等多个赛道,为小米、百度、阿里、腾讯、科大讯飞、美的、石头科技等知名客户稳定供货。公司开展全产业链深度合作,以“SoC+”和“智能大视频”为主线推动产品平台化布局,产品用于智能音箱、智能家电、扫地机器人、智能视觉等细分领域量产落地。

2025年3月18日,全志科技官宣,新一代V821采用双RISC-V架构,在典型安防视觉产品上已完成量产,并已拓展到智能穿戴等多类市场,多产品已全面落地。V821通过一颗高集成芯片同时实现上述八种能力,封装尺寸仅9mm*9mm,可实现硬件的极小型化。搭配开发产品包,V821可实现应用方案快速量产需求,还可搭配外围产品进一步实现更多创新型产品的拓展。RISC-V产品已大规模量产+基本面高增长,重点关注全志科技的RISC-V产品量产到业绩落地。

V821典型五大领域应用:

1)智能常电/低功耗摄像产品:2M~4M单目、双目、三目IPC、可视门铃/喂食器等产品;

2)智能门锁类端侧泛生物如人脸、掌静脉识别模组、智能门锁、无线猫眼显示屏等产品;

3)智能相机类各类拍照/打印相机、扫码相机、小型车载相机等产品;

4)AI互动玩具类图传飞控模块、音视频互动IP玩具/模组等产品;

5)AI拍摄眼镜类视频类穿戴互动眼镜、运动头盔、宠物相机等穿戴等产品。

根据24年业绩快报,24年公司实现营收22.87亿,同比+36.8%;实现归母净利1.67亿,同比+626%。24年净利率达7.3%,同比增加5.9个百分点,盈利能力修复;在Risc-V政策推动下,公司有望重点受益。

机器人与工业控制领域,公司基于八核AI机器人芯片MR527和行业头部客户深度开发具备视觉避障功能的扫地机产品,进一步实现了更多障碍物的识别,有效改善了扫地机产品的避障能力,目前搭载该芯片的高端扫地机已对外发布并大规模量产。

全志科技的明星产品是AI语音专用芯片R329,成功导入小米CyberDog2机器狗。该芯片是专门用于智能语音领域的高集成度SoC,搭载双核A53 1.5G CPU,内置双核400MHz HiFi4和800MHz AIPU 0.256TOPS。首次搭载Arm中国“周易”AI专用核,算力及能效大幅提升,其理论AI算力是单核A7 1.2GHz的25倍,也是单核HIFI4 600MHz的25倍。同时,小米CyberDog2机器狗搭载运动控制MR813智能解决方案,以AI平衡动态算法实现了融合跟随避障功能。

根据阿里达摩院主办的2025玄铁RISC-V生态大会信息,DeepSeek、Llama、Grok等开源大模型的出现,RISC-V+AI有望成为现阶段架构创新趋势。全志科技作为阿里平头哥玄铁优选芯片计划的合作伙伴,携手平头哥开发RISC-V生态,多颗搭载Risc-v的芯片已实现大规模量产,包含D1系列(基于玄铁906的通用型SoC)、V85X系列(智慧视觉编码)、R128系列(智能语音)等产品与应用。其产品可快速适配各类操作系统,满足AIoT细分场景差异化需求,赋能业绩腾飞。公司于2020年8月与平头哥达成基于RISC-V指令集架构的合作,于2021年4月发布全球首款搭载平头哥玄铁C906 RISC-V的应用处理器D1,搭载D1芯片的哪吒开发板也已成为业内主流的知名RISC-V开发平台,走进国内外诸多高校及科研机构。

在智能清洁机器人市场,全志科技推出面向中高端扫地机的MR系列芯片,持续供应石头、云鲸、小米等知名品牌。石头科技与公司长期保持良好合作,2016年推出首款米家扫拖机器人以来,其产品线不断升级,均采用全志科技的解决方案。

随着汽车智驾渗透率不断提升,车载新品量产打开成长空间:全志科技布局了智能车载信息娱乐系统、全数字仪表、AR-HUD、智能激光大灯、智能辅助预警等多种智能模块解决方案,并积极和比亚迪等国内头部车企研发相关产品,其中搭载公司芯片的 AR-HUD 和智能激光大灯模块已在国内头部车企大规模量产。

全志科技作为国内SoC芯片设计龙头之一,拥有AIoT领域最全产品线和先发优势,且边缘芯片赛道的成长性较强。此外,公司产品方案齐全,广泛覆盖多个下游行业,形成了平台化布局。受益于行业景气度持续上升,公司未来业绩成长可期。

参考研报

20250212-长城证券-全志科技-300458-24年业绩同比高增,受益智能驾驶需求扩容

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(来源:
九方智投)

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