┃九方关注

►海外方面，4月18日，因假期，香港交易所、纽约证券交易所、伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、巴黎证券交易所等69个交易所休市。

据最新消息，由于特朗普政府对中国商品加征的畸高关税将导致供应链危机，特朗普政府内部已开始讨论组建一个工作组，以便在未能与中国政府谈判取得突破的情况下紧急处理这些问题。

特朗普政府多次声称，加征关税将带来“制造业回流的繁荣”。然而，美国消费者新闻与商业频道（CNBC）近日对供应链进行的最新调查认为，美国制造业不会是关税政策的主要受益者。

►国内方面，4月18日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议研究稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措，听取“3·15”晚会曝光问题处置情况汇报，讨论《中华人民共和国社会救助法(草案)》，审议通过《中华人民共和国植物新品种保护条例(修订草案)》。

会议还指出，要持续稳定股市，持续推动房地产市场平稳健康发展。相关举措一旦推出，要直达企业和群众，提高落地效率，确保实施效果。

┃题材机会

1、华为4月22日将发布兆瓦级超充产品

据媒体报道，华为将于4月22日召开2025华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会。据了解，发布会上，华为将发布兆瓦级超充产品，该兆瓦级充电产品最大充电电流2400安培，最大功率1.5兆瓦，每分钟能补给20度电，15分钟可充满一辆电动重卡（约300度电池容量）。

点评：随着新能源汽车市场的快速发展，充电技术的突破成为行业关注的焦点。今年以来，车企掀起充电技术军备竞赛，兆瓦级超充将充电补能时间压缩至“分钟级”，接近燃油车加油体验，标志着电动汽车充电效率迈入了一个新的时代。今年以来，“兆瓦超充”和“智驾平权”一样，成为了汽车全新风向，比亚迪、华为、极氪都已相继宣布入局。

相关公司包括：日丰股份、永贵电器、英维克

2、扩大服务消费 促进家政服务消费扩容升级

据报道，近日，商务部等9部门发布了《关于促进家政服务消费扩容升级若干措施的通知》，从提升家政服务供给质量、促进家政服务便利消费、完善家政服务业支持政策、优化家政服务消费环境等方面提出了12条具体措施，推动扩大优质家政服务供给。本次出台促进家政服务消费的政策文件主要是为了更好服务“一老一小”，增进民生福祉；更好稳定和扩大就业，助力乡村振兴；更好地扩大服务消费，推动高质量发展。

点评：随着中国社会的家庭小型化、人口老龄化进程加快，加之二孩政策、三孩政策的推行，创造了大量对于家政服务的潜在需求。中国家政服务业市场规模增长较快。数据显示，2023年中国家政服务市场规模已突破1.16万亿元人民币，较2022年增长约7.3%。万亿市场规模之下，家政行业仍存巨大的人才缺口。据商务部测算，目前我国家政服务业从业人数超过3000万，成为重要的就业渠道。随着家政需求的日益旺盛，我国家政服务业全行业服务缺口在千万人以上。中国家政服务市场正处于高速增长期，政策红利、人口结构变化及技术革新将共同推动行业向专业化、智能化、多元化方向升级。

相关公司包括：南都物业、科德教育、特发服务

3、天工2.0机器人即将发售人形机器人产业链商业化落地加速

近日，在北京亦庄举行的全球首个人形机器人半程马拉松赛事上，天工队的“天工Ultra“以2时40分42秒的成绩夺冠，引发广泛关注。赛道全长约21公里，涵盖平地和坡道，极大地考验了机器人的续航能力和运动控制。天工队、北京人形机器人创新中心CTO唐剑表示，天工2.0机器人即将发售，将实现小批量量产和应用。未来随着人形机器人的大规模落地，其价格将与一台入门级的小轿车差不多。

点评：国海证券表示，电动化与智能化浪潮下，国内外人形机器人产品问世并不断迭代，有望开辟比汽车更广阔的市场空间，人形机器人产业链将迎来“从0至1"的重要投资机遇。本周全球首次人形机器人马拉松在北京开赛，众擎机器人两款机器人量产上市，产业链商业化落地加速。机器人从本体到零部件商持续开展产品迭代、新品频出，同时快速推进业务合作，积极探索人形机器人规模化量产和商业落地，产业或迎来“ChatGPT时刻”。

相关公司包括：领益智造、长盈精密、三花智控

4、华为5G海外建设有望再开绿灯 产业链受益

据德媒报道，德国新政府联盟协议删除针对华为的“可信国家”限制条款，转而采用“可信技术标准”，这一政策转向对国内华为产业链构成显著利好。德国作为欧盟经济龙头，其政策调整具有示范效应，可能推动意大利、西班牙等尚未明确禁用华为的国家跟进松绑。

点评：新规强调“可信技术”而非“可信国家”，表明欧洲在技术评估上更趋务实，认可华为在5G专利（全球占比18%）及设备性能上的优势。这将增强国际市场对华为技术标准的接受度，进一步推动产业链全球化渗透。预计随着欧洲市场的逐步开放，华为5G设备及解决方案的海外订单有望迎来回升浪潮，这将直接为华为的通信设备供应链注入强大动力。

相关公司包括：利和兴、华工科技、中兴通讯

5、低库存叠加需求提升 多层陶瓷电容(MLCC)价格全面上调

近日，据科技媒体报道，代理商多层陶瓷电容(MLCC)价格全面上调，高容涨幅明显，23个主要料号，有14个上涨，平均涨幅2.39%。业内人士表示，因中美关税影响，下游终端厂商加大订单需求，由于此前需求平稳，行业库存较少，短期代理商惜售。目前从行业看，高容稼动率已经较高，行业库存少，短期出现缺货涨价苗头。

点评：中信建投表示，当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新"政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AIPC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%-60%和20%，同时提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能要求。当前消费电子行业需求复苏向上与AI催化新消费共振，被动元件需求数量、性能要求大幅提升，至2030年AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，尤其看好上下游一体化企业，充分享受全产业链升级红利。

相关公司包括：三环集团、洁美科技、风华高科

┃公告淘金

琏升科技(300051) 拟购买兴储世纪69.71%股份。公司主营HJT电池片业务，兴储世纪主要从事光伏发电业务和户用及工商业光储一体化系统的研发、生产及销售，此次交易完成，将有利于公司推进做深光伏高效异质结技术产业链布局，股票21日复牌。

金沃股份(300984) 拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过9.5亿元，用于轴承套圈智能智造生产基地改扩建项目、墨西哥生产基地建设项目、锻件产能提升项目等。

北信源(300352) 拟定增募资不超4.77亿元 用于信源密信安全AI基座等项目。

卡倍亿(300863) 拟发行可转债募资不超6亿元，用于高速铜缆等项目。

光环新网(300383) 拟35.37亿元投建天津宝坻云计算基地三期项目。

永茂泰(605208) 拟5000万美元投建轻量化汽车零部件精密加工生产线项目。

腾远钴业(301219) 拟设合资公司并在刚果（金）投建铜、钴湿法冶炼厂项目。

杭州热电(605011) 拟6.7亿元投建湖北滨江热电联产项目（一期）工程项目。

普利特(002324) 控股子公司拟设合资公司，推动钠离子电池业务发展。

近日，在2025中国移动云智算大会上，开普云(688228) 与中国移动签署战略合作协议，双方将围绕“云智算”展开深度合作，依托开普云成熟的AI算力产品与服务，有效优化AI场景落地成本，加速AI技术与行业应用的深度融合，赋能新型基础设施建设。

领益智造(002600) 发布消息称，公司是“天工”机器人公司国创中心合作伙伴。

徐工机械(000425) 拟以8.21亿元收购徐工重型车辆51%股权。

高澜股份(300499) 签订合计3.61亿元重大销售合同。

中航机载(600372) 拟3亿元—5亿元回购公司股份。

金晶科技(600586) 拟1亿元—2亿元回购股份。

四川九洲(000801) 拟1亿元—2亿元回购股份。

万控智造(603070) 拟以1亿元-2亿元回购股份。

财通证券(601108) 拟以1.5亿元至3亿元回购股份。

金诚信(603979) 续签老挝开元钾盐矿委托采矿运营管理承包合同。

寒武纪（688256）一季度营收猛增42倍,净利3.55亿元,连续两个季度盈利

┃热门事件

国务院总理李强4月18日主持召开国务院常务会议，研究稳就业稳经济推动高质量发展的若干举措。国常会指出，面对复杂严峻的外部环境，要锚定经济社会发展目标，加大逆周期调节力度，着力稳就业稳外贸，着力促消费扩内需，着力优结构提质量，做强国内大循环，推动经济高质量发展。

据央视新闻，当地时间4月18日，美国哥伦比亚广播公司报道称，多名消息人士透露，由于特朗普政府对中国商品加征的畸高关税将导致供应链危机，特朗普政府内部已开始讨论组建一个工作组，以便在未能与中国政府谈判取得突破的情况下紧急处理这些问题。

据玉渊谭天，截至当地时间4月19日下午，包括两位诺贝尔奖获得者詹姆斯·赫克曼和弗农·史密斯在内的近900人签署了一份“反关税宣言” ，批评特朗普的关税政策 ，称其具备“误导性”并警告称其可能导致“自找的衰退”。

当地时间17日，特朗普表示，对中美达成协议有信心。“我认为我们会与中国达成协议，我们会和所有人达成协议的。如果我们达不成协议，那我们就定个目标，然后就这么定了，这样也挺好。大概在接下来的三到四周内，事情应该能全部搞定。”

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。