市场早盘震荡反弹，三大指数小幅上涨。盘面上，军工股集体大涨，天海防务、中国海防、航发科技、洪都航空等涨停。风电股持续活跃，海力风电、日月股份、天顺风能涨停。汽车整车股盘中走高，众泰汽车、赛力斯、力帆科技涨停。重组概念股震荡走强，光智科技、电投产融、保变电气、大唐电信等涨停。低空经济概念股反复活跃，宗申动力、上工申贝、恒天海龙涨停。下跌方面，传媒股集体调整，无线传媒等跌超5%。

总体上个股涨多跌少，沪深两市半日成交额1.13万亿，较上个交易日缩量576亿。

板块方面，风电、军工、保险、商业航天等板块涨幅居前，影视、CRO、传媒、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨0.59%，创业板指涨0.25%。

消息面：

1、中国央行：今日进行7927亿元7天期逆回购操作

中国央行：今日进行7927亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6424亿元7天期逆回购到期。

2、美团无人机福田口岸航线正式开航

据美团消息，10月23日，美团无人机福田口岸航线正式开航。据介绍，这是国内首条设在口岸区域的常态化无人机配送航线。航线开通后，每日在港深之间往返的市民，在口岸附近点外卖或可享受“空投”服务，下单后最快10分钟即可在降落点取货。(界面)

3、原生鸿蒙系统正式发布！系统底座全部自研 余承东：生态设备已超10亿台

10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，华为正式发布原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT （HarmonyOS 5.0），成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足并立的第三大操作系统。华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东介绍，2019年，鸿蒙操作系统一经发布便深受广大用户喜爱。截至目前，鸿蒙在中国操作系统市场占据前两名，拥有超1.1亿行代码、675万注册开发者，搭载鸿蒙操作系统的生态设备已超10亿台。

4、“地王”重出江湖！多个城市土地市场战火重燃 “房企对未来市场信心提升”

随着房地产市场的逐步回暖，近期多地土拍市场频现地王。从上海到成都、再到广州、杭州等地，优质地块的出让成为了市场的焦点，也吸引了众多房企的激烈争夺。

5、误导公众认知、操纵股价！媒体：不给“小作文”容身之地

经济日报发文称，资本市场瞬息万变，信息的真伪直接影响着投资者的决策与市场的稳定。凭空捏造“小作文”、散播“假新闻”，歪曲事实，误导公众认知的做法，不仅损害市场信心，背后更有股价操纵、投机炒作等违法违规活动，严重影响金融运行秩序。要持续加强对网络平台的监管，建立健全信息监测和预警机制，及时发现并处理虚假信息；加大对编造和传播虚假信息行为的打击力度，形成威慑力。

6、将进一步上涨！近6成私募认为A股已反转

调查结果显示，58.62%的私募机构认为A股市场趋势已经反转，还将进一步上涨；32.18%的私募机构表示市场有望开启一轮较长周期的中级反弹行情；9.2%的私募机构则预计市场可能还会进一步调整，以探明长期“底部”。

机构观点：

华泰证券：军工行业站在新一轮周期的起点

华泰证券认为，军工行业站在新一轮周期的起点，目前军工板块与2020-2021年的上涨市基本面相似，业绩有望实现困境反转，后续产业节奏或为：2025上半年迎来上游元器件/新材料企业订单&收入拐点→2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地，此外中游配套企业的新增产能平稳释放，对上游的订单传导、下游的任务承接能力螺旋式提升。随着2021年以来军工板块投资逻辑及实际驱动因素已转变为业绩驱动，建议关注绑定新一轮主战装备，具备国产化率提升或渗透率提升逻辑的核心板块，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域等方向。

中信建投：中长期视角，金价中枢或已上移

中信建投认为，9月底以来美联储降息路径收窄，金价理应下调。令人惊讶的是，金价不仅没有回调，反而迭创新高，甚至创下2740美元/盎司纪录位，这是为何？虽然近期市场下调美国货币宽松节奏，但特朗普交易催生通胀预期，中东地缘政治博弈升温，黄金定价通胀和地缘因素。本轮金价之所以迭创新高，关键是高通胀预期、确定货币宽松方向以及扩散化的地缘政治博弈，三个利多因素叠加，构筑起完美的黄金做多框架。

未来金价怎么看？1、短期视角，金价空间与险情绪紧密相关。时间上，11月美国大选结果或是市场对于地缘押注的一个窗口期。2、中长期视角，金价中枢或已上移，这一趋势值得重视。全球经济增长格局和供应链重塑，通胀中枢上移，这将对黄金定价产生长远影响。

银河证券：聚焦受益于政策助力预期+有三季报业绩预期的成长型价值股

中国银河证券表示，此前A股大涨的两个主导因素中的政策预期带来的催化边际减弱，但仍是当前影响市场的主要因素。经过之前的大幅上涨，投资者情绪进入矛盾期。部分投资者对市场后续走势充满信心，持续保持积极的投资态度；另一部分投资者担心市场回调而变得谨慎。另外10月是A股三季报披露期，业绩预期仍将是驱动市场表现的另外一个重点因素。随着临近十一月美国大选倒计时，需持续关注大选情况。

配置方面，短期科技板块TMT赛道仍然是市场关注的焦点，特别是芯片半导体、鸿蒙、AI产业链和信创等领域。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，这些板块的长期景气度较高。应当聚焦受益于政策助力预期+有三季报业绩预期的成长型价值股。

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