┃九方关注

►海外方面，美股周三收盘涨跌不一。联储会议纪要显示官员担心特朗普政策推高通胀，并传递出放慢降息信号。交易员正评估在持续的通胀压力下美联储未来降息的可能性。截至收盘，纳斯达克指数跌0.06%，标普500指数涨0.16%，道琼斯指数涨0.25%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.67%。

►国内方面，1月8日，发改委、商务部、财政部、央行等多部门就2025年设备更新政策作出一系列介绍。日前，国家发改委、财政部发布了《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，通过五大方面27点措施，进一步推动设备更新和消费品以旧换新。设备更新支持范围新增电子信息、安全生产、设施农业等领域，并进一步提高新能源城市公交车及动力电池更新等补贴标准；新增微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲以旧换新及手机、平板、智能手表手环购新补贴，将符合条件的国四排放标准燃油车纳入报废更新补贴范围。

┃题材机会

1、行业巨头推动叠加政策支持，机器人产业加速发展。1月8日，马斯克在视频交流中提到“可能在几周后推出Optimus更新，进展非常顺利，团队表现很棒"。2025年国际消费电子展上，全球首台完全基于高通SOC的端侧多模态AI大模型人形机器人“通天晓亮相CES展会，成都高新区企业阿加犀的核心技术为人形机器人的大小脑提供了强大支持。据智元机器人方面介绍，1月6日，智元机器人量产的第1000台通用具身机器人正式下线，其中双足人形机器人远征A2/灵犀X1为731套，轮式通用机器人远征A2-/A2-W为269套。另外，杭州、北京等多地政府宣布支持打造人形机器人产业链，鼓励融链集聚发展。在特斯拉等科技巨头推动下，人形机器人产业化进程有望加速。上市公司中，A股相关概念股主要有鸣志电器(603728)、三花智控(002050)、雷赛智能(002979)等。

2、美光斥资70亿美元扩大投资，AI提升存储芯片需求。1月8日，美光科技在新加坡的新工厂破土动工，未来将投资70亿美元，于2026年开始运营，并从2027年开始扩大美光的先进封装总产能。该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，受益于人工智能对先进存储芯片的需求提振。机构表示，HBM是能够满足AI算力芯片高速传输需求的新型存储，于2014年推出，配套算力需求持续爆发式增长，测算至2025年全球HBM容量需求将接近17亿GB，占DRAM出货总容量超10%，占DRAM市场产值超30%。美国对华先进存储限制加码，有望促使高端存储产业链加快国产化进程。上市公司中，A股相关概念股主要有精智达(688627)、普冉股份(688766)、昌红科技（300151）等。

3、亚马逊110亿美元扩建算力基础设施，数据中心景气上行。据报道，日前，亚马逊宣布，计划投资110亿美元扩建其在佐治亚州的基础设施，以支持与其云计算部门亚马逊网络服务相关的云计算和人工智能技术。亚马逊指出，新的数据中心和相关基础设施预计将创造至少550个新的高技能就业岗位，并提升佐治亚州作为尖端数字创新中心的地位。因数据中心消耗大量电力，亚马逊表示，该公司已与美国公用事业公司达成多项协议，为其全国数据中心供电。机构表示，目前包括微软、亚马逊、字节跳动等科技巨头均不断加大算力基础设施资本开支，以确保未来竞争力。此前，微软已宣布计划斥资800亿美元开发数据中心，用于训练人工智能模型和部署基于云的应用程序。此外，市场预期字节跳动2025年AI资本开支有望达到1600亿元。随着互联网巨头算力基础设施投入的持续加大，数据中心电源、液冷等细分方向望充分受益。上市公司中，A股相关概念股主要有联德股份(605060)、英维克(002837)、科华数据(002335)等。

4、多款Micro LED产品亮相国际消费电子展，相关公司受关注。据媒体报道，2025年国际消费电子展上，包括三星、海信等厂商展现了众多Micro/Mini LED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等领域。分析师预计，2025年将是Micro LED大规模持续放量的一年，预计Ray-Ban、谷歌、三星、微软等品牌眼镜将配套Micro LED显示。分析师预计，2025年将是Micro LED大规模持续放量的一年，预计Ray-Ban、谷歌、三星、微软等品牌眼镜将配套Micro LED显示。Micro/Mini LED技术有望持续拓展其应用边界，不仅在现有领域取得更大进展，还将在AR/VR、车载显示等新兴市场中大展拳脚，推动显示技术向更加智能化、高效能和个性化的方向迈进。上市公司中，A股相关概念股主要有华灿光电(300323)、聚灿光电(300708)、隆利科技(300752)等。

5、小鹏汇天飞行汽车明年量产交付，供应链有望受益。1月8日消息，在正在举办的CES2025上，小鹏汇天携其创新的分体式飞行汽车“陆地航母”惊艳亮相，吸引了众多参观者的目光，现场人头攒动，热闹非凡。这款飞行汽车以其独特的设计和先进的飞行技术，成为全场瞩目的焦点，展示了小鹏汇天在飞行汽车领域的前沿地位。目前，小鹏汇天飞行汽车智造基地正在紧锣密鼓地建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂。该基地专注于生产“陆地航母”的飞行器部分，规划年产能高达1万台。预计将于2025年第三季度全面竣工，飞行汽车将在2026年量产交付。上市公司中，A股相关概念股主要有华安鑫创(300928)、华阳集团(002906)、卧龙电驱(600580)等。

┃公告淘金

牧原股份(002714)预计2024年归母净利润170亿元–180亿元，同比扭亏为盈。

宜安科技(300328)公司扩大液态金属项目投资规模至5亿元。

英搏尔(300681)与亿航智能共同设立eVTOL合资公司。

中国广核(003816)拟12.04亿元收购台山第二核电100%股权。

上海莱士(002252)控股股东拟2.5亿元至5亿元增持公司股份。

京新药业(002020)拟2亿元-4亿元回购股份。

海尔生物(688139)实控人之一致行动人拟1亿至2亿元增持股份。

宏润建设(002062)中标3.64亿元上海市轨道交通19号线项目。

旭升集团(603305)收到北美知名传统汽车厂商的《供应商定点通知书》，将为该客户纯电平台供应变速箱壳体、电机外壳等7个零部件产品。此次定点项目生命周期不少于5年，生命周期总销售金额约人民币19亿元。

聚灿光电(300708)预计实现净利润1.95亿至2.15亿元，同比增长60.95%至77.46%。原因包括市场终端需求持续回暖，高端产品产销两旺，规模经济效应凸显，生产效率不断提升，支出管控得力、降本增效等。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月8日，4股被机构净买入超3000万元，其中利欧股份净买入最多，为1.1亿元。

┃热门事件

1）美联储货币政策会议纪要显示，与会者表示，如果数据能如预期般表现，将适宜继续逐步向更为中性的政策立场迈进；美联储已处于或接近适合放慢宽松步伐的时点；许多官员认为“未来几个季度”需要谨慎行事。

2）截至1月8日，开年以来已有16家基金管理人对旗下32只跨境ETF发布溢价风险提示公告，共计146份。公告显示，多只跨境ETF出现溢价，最高溢价率超38%。与此同时，部分基金公司对旗下QDII基金采取限制大额申购等措施，以减缓市场过热投资行为。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。