①此轮重稀土价格回暖，主要因近期供给侧收紧预期所致，下游需求尚未出现实质性好转；

②随着“金九银十”传统旺季将临，叠加即将到来的国庆小长假备货行情，预计短期内稀土价格以上涨为主；

③龙南地区环保整改主要的影响在于情绪炒作，缅甸那边的矿老板预计此次可能封关一个月。

伴随着近日重稀土市场价格持续上涨，今年稀土的“金九”行情正式拉开序幕。财联社记者从业内获悉，此轮重稀土价格回暖，主要因近期供给侧收紧预期所致，下游需求尚未出现实质性好转。不过，随着“金九银十”传统旺季将临，叠加即将到来的国庆小长假备货行情，预计短期内稀土价格以上涨为主。

据中国稀土行业协会消息，上周起缅甸地区进行矿山检查，致当地矿山暂时性停产。与此同时，国内供给端亦存在扰动迹象，包括江西赣州龙南地区进行环保督察、四川地区分离厂和金属厂出现不同程度的减停产行为。受此影响，市场对后市稀土价格预期升高，持货商报价上涨。

上海有色网（SMM）稀土分析师杨佳文告诉财联社记者，受缅甸封关和江西赣州龙南地区环保整改等消息影响，目前金属厂的订单有所增加。“龙南地区环保整改主要的影响在于情绪炒作，实际上影响的稀土产量并不多；不过缅甸那边已经停了不少矿，现在基本上没有什么矿过来了。停产规模和持续时间缅甸方面未有明确消息，缅甸那边的矿老板预计此次可能封关一个月。”

需要指出的是，缅甸稀土矿主要以中重型稀土为主，也是中国进口稀土的主要渠道之一。根据美国USGS数据，2022年缅甸稀土矿产量位居全球第四。此外，龙南地区稀土矿也以中重稀土为主。受此影响，市场对后市稀土价格预期升高，驱动中重稀土价格持续上行。

龙南环保整改预计影响有限

江西赣州被称为“稀土王国”，其下辖的龙南市是我国著名的淋积型“重稀土之乡”。公开资料显示，龙南地区主要为高钇型矿，探明储量超过16万吨，远期储量约30万吨。据龙南市政府官网介绍，龙南一般每年的生产指标是3000吨稀土氧化物。

中国稀土（000831.SZ）、盛和资源（600392.SH）证券部均对以投资者身份致电的财联社记者表示，公司在龙南地区没有分离厂，从以往环保督察情况来看，稀土企业如果被查出问题，一般需要停产进行整改。金力永磁（300748.SZ）相关人员对记者表示，预计龙南地区此次环保整改对稀土价格上涨助推作用有限，公司的原材料来源于全球。

此前有消息称，龙南地区大部分分离厂已经停产或减产。上海钢联稀贵金属事业部稀土部分析师熊佳宝对财联社记者提出，龙南地区短时间内因环保问题导致的工厂停产，将会对行业内产品价格造成一个挺价作用。

就此，财联社记者先后致电龙南市工信局、环保局及自然资源局，咨询此次环保整改范围及力度，仅当地环保局回应称，“我们这边只是说要求整改，一切以文件为准。”

不过，有行业人士告诉财联社记者，龙南地区此次环保整改暂不涉及停产，目前当地企业一边生产，一边迎接整顿，具体政策本月中旬或另有通知下发。

据了解，龙南当地稀土企业有70家左右，包括龙南龙钇重稀土科技股份有限公司（简称“龙钇科技（831879.NQ）”）、赣州稀土（龙南）有色金属有限公司等知名企业。此外，由华宏科技（002645.SZ）和南方稀土集团共同投建的赣州华卓再生资源回收利用有限公司（简称“赣州华卓”）也落户在龙南。

龙钇科技相关人员对财联社记者表示，目前公司经营生产正常，“我们有专门的部门对接抽查，也整改了，没有很大的影响。”

“我们这边还没有收到相关停产的消息。如果有一定影响的话，我们会公告的。”华宏科技证券部对以投资者身份致电的财联社记者表示。

值得一提的是，曾经的龙南一度偷采稀土泛滥成灾。而偷采稀土的代价，是当地环境遭受严重污染和破坏。根据2016年中央环保督察及2018年督察“回头看”反馈意见，赣州市稀土开采方面存在多达14个生态环境问题。

2022年5月24日，赣南稀土矿山才正式复产，结束了长达6年的停产。

“龙南稀土矿山停产这么多年，也没影响到稀土行业原材料供应，你说这次环保整改影响大不大？”赣州当地一位稀土上市企业人员如是说。

预计短期内重稀土价格走势上涨

根据海关总署统计数据，今年8月份中国稀土进口量为1.27万吨，同比激增76%；前8个月进口量增长54.4%，至11.84万吨。另外，2021年、2022年、2023年1—8月，中国从缅甸进口稀土量分别占总进口量的81%、72%、67%。

华泰证券研报认为，缅甸停产及封关时间均无法确认，因此暂无法确认对供给的冲击，但预计情绪面有一定提振作用。

中国稀土行业协会发布的主要稀土产品价格数据显示，9月以来，国内部分重稀土氧化物价格持续上涨。值得一提的是，9月6日，氧化镝的价格（最高）跃升至261万元/吨，恢复至2022年5月以来的最高水平；9月7日，氧化铽价格涨至860万元/吨，创7月3日以来新高。

截至9月11日，中钇富铕矿（TREO≥92%）市场均价为24.7万元/吨，较9月1日均价涨幅为6.01%；氧化镝、氧化铽均价为260万元/吨、865万元/吨，较9月1日均价上涨19.27%、7.12%；氧化铒、氧化钆均价分别为30.5万元/吨、31.8万元/吨，较9月1日均价分别上涨5.9%和6.71%。

此外，中国稀土行业协会数据显示，9月11日，稀土价格指数为229.6，较9月1日稀土价格指数涨幅为5.56%。轻稀土方面，9月11日氧化镨钕市场均价为53.3万元/吨，较9月1日均价上涨6.6%。

值得注意的是，北方稀土9月挂牌价氧化镨钕47.67万元/吨，上涨1.4%。稀交所指出，今年以来，北方稀土挂牌价数次下调，反映出市场供给略过剩的状态，而9月首次上调挂牌价，镨钕系产品售价均有小幅上调，一定程度上反映出头部生产企业对后市价格偏乐观。

生意社认为，当前稀土市场呈现需求强劲、供给紧张的整体格局，短期内重稀土市场价格走势上涨，中长期看来缺少原生和再生供应源，镝和铽氧化物也将面临短缺情况。

（来源：财联社）