社交媒体Facebook与Instagram母公司Meta Platforms(META.US)的首席执行官马克·扎克伯格周五表示，该科技巨头计划在2025年投资高达650亿美元用于与人工智能密切相关的项目，意味着继2024年疯狂砸钱超380亿美元投向人工智能等最前沿科技领域之后，Meta今年将继续砸重金加码布局AI，同时也大幅强化AI算力高景气预期：即AI芯片需求持续呈现井喷增长之势。据了解，高达650亿美元的AI相关支出计划包括新建设一个规模巨大的AI数据中心以及大幅扩充AI领域人才，增加Meta人工智能团队实际规模。

扎克伯格在Facebook的一篇最新帖子中表示，该公司打算利用这笔资金建造一个“规模大到足以覆盖曼哈顿绝大部分地区”的超级数据中心。他补充表示，Meta计划在2025年将大约1吉瓦的人工智能计算能力推动上线，并且预计到年底将拥有超过130万个高性能GPU算力硬件。

“这是一项非常艰巨的任务，在未来几年里，它将推动我们的核心产品以及业务发展趋势，激发历史性的创新举措，并扩大美国的技术领先地位。”扎克伯格在帖子中写道。

在过去几年，Meta在人工智能领域可谓持续投入大量资金，最近Meta还宣布在美国路易斯安那州投资100亿美元新建一个大型数据中心。无比庞大的AI支出意味着该公司还将继续斥巨资购买英伟达(NVDA.US)AI GPU——比如新推出的Blackwell架构AI GPU以及更早版本的Hopper架构GPU，以及联合博通(AVGO.US)推出定制化AI芯片(即所谓的AI ASIC)，为其开源人工智能大模型LIama更新迭代提供庞大训练端AI算力支撑，同时也为其推出的覆盖30亿用户的风靡全球生成式AI应用——Meta AI，提供巨大的推理端AI算力支撑。

此外，Meta愈发庞大的AI支出还有一部分可能将投入其布局已久的元宇宙业务部门，为其重磅打造的Ray-Ban AI智能眼镜等“元宇宙+AI”宏图提供核心驱动力。扎克伯格补充表示，Meta将在2025年“大幅扩大我们的人工智能团队”。

人工智能支出浪潮愈发汹涌

就在扎克伯格宣布这一“AI雄心壮志”的几天前，OpenAI、软银集团联合甲骨文公司宣布成立名为“星际之门”(Stargate)的最高5000亿美元超大规模合资AI基础设施建设项目，旨在美国各地建设数据中心和人工智能基础设施项目。

关于“星际之门”超大规模AI基础设施建设计划，初期投资规模约为1000亿美元，4年之内最高可扩大至5000亿美元，集中于新建设以及扩建AI数据中心。“星际之门”的5000亿美元投资计划远超市场预期，甚至被一些媒体誉为“新时代的曼哈顿计划”。

Meta对于今年的预期资本支出规模，比该公司对于2024年的预期支出高出大约50%，甚至是2023年总体资本支出的两倍多。该科技巨头预计将在美东时间1月29日公布其第四季度财务业绩时提供2024年的最终资本支出数据，以及2025年总体资本支出展望数据。

Meta的AI投资热潮——Meta 2025年资本支出预计将成为公司历史上最大规模

扎克伯格去年夏天曾公开表示，Meta及其竞争对手在人工智能方面可能存在过度支出的情况，但损失几十亿美元的风险总比错过人类科技领域的一次历史性的变革要好得多。

“我认为，现在很多公司都在过度建设，但这确实是一个有意义的机会，当你回过头来看时，你会想，我们可能都多花了数十亿美元规模。”扎克伯格在7月接受采访时表示。“但是重要的方面在于，我实际上认为所有正在进行大额AI投资的公司都在做出理性的决定，因为投资落后的不利之处在于，你会完全错失未来10到15年左右最重要的技术。”

在Meta依赖的数字广告投放领域，拥有30亿用户的Meta推出的强大开源AI大模型以及与之配套的各种生成式AI辅助软件工具，推动广告商们覆盖更大范围的潜在用户群体，为Meta广告商以及用户们带来基于人工智能的全新广告推荐体验，这也是华尔街预计Meta股价后续将持续上涨的重要逻辑。数字广告投放是Meta的核心创收引擎，Meta的AI广告辅助工具以及Meta AI已经持续多个季度帮助Meta广告业务营收超预期增长。

为何越来越多商家开始大规模使用Meta广告投放工具?主要逻辑在于，在Meta AI这一AI聊天机器人的加持下，广告商们希望借助Meta AI这一工具来精准覆盖更大范围的潜在用户群体(毕竟Meta软件生态的用户规模超30亿)。因此有调研数据显示，大多数广告商计划在Meta数字广告平台上增加广告业务支出或维持支出，因此Meta的独家人工智能生态可能有助于Meta第四季度继续取得比预期更强劲的业绩，并使Meta在2025年及之后持续走上积极的增长型发展轨道。华尔街投资机构们近期大举赞扬Meta的人工智能大模型Llama开源模式，该模式正在推动全球开发人员更高水平的人工智能技术采用规模，称赞这种开源无形中开始建立起一种专属于Meta的人工智能生态体系。

根据华尔街金融巨头花旗集团的预测数据，到2025年，美国四家最大规模科技巨头的数据中心相关资本支出预计将同比增长至少40%，这些庞大的资本支出基本上都与生成式人工智能挂钩，意味着ChatGPT等AI应用的算力需求仍然庞大。花旗集团表示，这意味着巨头们对于数据中心的支出规模有望在本已强劲的2024支出规模之上继续大举扩张。

花旗在研究报告中指代的四大科技巨头分别是全球云计算巨头亚马逊、谷歌、微软，加上社交媒体Facebook和Instagram母公司Meta。花旗在这份最新发布的研究报告中预计，到2025年，这四大科技巨头的数据中心资本支出规模将同比增长40%至50%。

来自华尔街的金融巨头Wedbush的分析师团队在一份最新研报中写道：“星际之门是美国大规模人工智能投资浪潮的开始。预计未来几周将有更多大型科技公司宣布重大投资消息。星际之门真正关注的是美国AI数据中心建设。我们最终相信，随着硅谷的发展势头，美国其他大型科技公司可能会投入另外1万亿美元规模的人工智能投资。”

对于半导体以及云计算行业而言，这一计划无疑是利好消息。另一华尔街金融巨头摩根大通的分析团队指出，1000亿美元的新增资本支出可能有助于缓解人们对至少2026年AI算力资源层面的资本支出的担忧情绪。

Meta等科技巨头疯狂烧钱，英伟达与博通订单接到手软

包括“美国七大科技巨头”在内的全球企业对于人工智能的“烧钱浪潮”仍然不可阻挡，与AI芯片密切相关的股票逻辑支撑可谓极度硬核，英伟达等AI芯片领军者们的股价涨势，也许远未停止。

“美股七大科技巨头”即所谓的“Magnificent Seven”，它们包括：苹果、微软、谷歌、特斯拉、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms，它们乃标普500指数屡创新高的核心推动力。放眼整个美股，“七大科技巨头”自2023年以来乃领涨整个美股的最核心力量，它们凭借布局AI带来的强劲营收、坚如磐石的基本面、多年以来持续强劲的自由现金流储备以及不断扩张的股票回购规模，吸引全球范围的资金蜂拥而至。

根据机构汇编的华尔街预期数据，华尔街预计Meta将在2025年拨出513亿美元用于资本支出，因此Meta最新公布的高达650亿美元用于人工智能，可谓远超市场预期。Meta的股价在美股盘前交易中因这一超预期支出的消息而下跌，但在纽约交易所开盘后，该股迅速迈入上涨曲线，截至周五美股收盘上涨超1.7%，反映出市场乐观情绪。

在扎克伯格宣布这一最新消息后，为包括Meta在内的科技巨头提供定制化AI芯片(即 AI ASIC)的半导体巨头博通(AVGO.US)股价一度上涨近4%。博通当前市值已经高达1.15万亿美元，在全球AI ASIC芯片无比强劲需求推动下，博通已站稳万亿美元总市值。Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练/推理加速处理器，预计Meta与博通将在2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。

毫无疑问的是，Meta最新公布的650亿美元支出计划中，绝大多数将用来购置AI算力基础设施，即庞大支出将用于批量购买英伟达AI GPU，同时也将斥巨资联手博通来共同打造定制化AI芯片。台积电预计未来5年(即2024-2029年)，人工智能相关的芯片整体代工营收(包含大客户英伟达推出的AI GPU，另一大客户博通AI ASIC等广泛的AI芯片)年复合增速将在45%左右。

AMD首席执行官苏姿丰近期在新品发布会上表示，包括AI GPU在内的数据中心AI芯片需求规模远远超出预期，并且预计到2027年，数据中心AI芯片市场规模将达到4000亿美元，并在2028年进一步升至5000亿美元，意味着从2023年末至2028年间全球数据中心AI芯片市场规模的年复合增长率有望超过60%。

据了解，有着“芯片代工之王”称号的台积电(TSM.US)公布的第四季度业绩以及2025年业绩展望均大幅优于预期，积极的业绩前景预示着AI芯片以及全球半导体晶圆制造设备 (WFE) 与测试设备供应商们的无比强劲增长势头。展望未来，台积电管理层预计2025年全年的整体营收将增长25%左右，其中人工智能(AI)相关的营收规模预计将同比增长一倍，并且预计未来5年(即2024-29年)营收年复合增长率目标约为20%，其中人工智能相关营收年复合增长率预计将增长45%左右。此外，台积电预期客户们对于CoWoS先进封装的需求继续远超供给。

全球知名战略咨询公司贝恩预测，随着人工智能(AI)技术的迅速普及颠覆了企业和经济，人工智能相关的所有市场规模正在膨胀，到2027年将接近1万亿美元大关。这家全球顶级战略咨询公司在《全球技术报告》中指出，包括人工智能相关服务和AI GPU与AI ASIC等基础核心硬件在内的整体AI市场规模将在2023年1850亿美元的基础上，每年增长40%至55%。这意味着，到2027年将带来7800亿至9900亿美元的庞大收入。

“Meta在2025年将AI相关的资本支出大幅增至650亿美元，远超去年和市场普遍预期，这可能是其资本的最佳利用方式，将推动未来增长，并使自身在全球人工智能竞争方面处于领先地位。”Bloomberg Intelligence高级分析师罗伯特·希夫曼周五写道。

扎克伯格决定在公司季度业绩正式公布前五天在Facebook上发布Meta的支出计划，这一决定颇具创新性。通常，该公司随正式业绩一起发布此类支出预测，或在正式的监管文件和新闻稿中发布。有市场观察人士表示此举凸显出扎克伯格对于AI相关的创收前景非常有信心，即使前期AI支出规模过于庞大，他仍然坚信未来人工智能带来的庞大营收规模将远超当前布局AI的成本。