一、上周指数回顾

2021年最后一周，A股整体弱势震荡略显企稳，两市股指集体发散回升，但下方量能显著萎缩；盘面热点继续快速轮动，资金短线博弈激烈，高位兑利意愿凸显。科技热点降温熄火，前期人气题材反复活跃；龙头指数震荡发散，整体延续回落趋势。

盘面上，元宇、锂电、氢能/燃料电池等反复轮动活跃，市场博弈热点集中。周一三大股指涨跌不一，两市成交额跌破万亿关口；元宇宙早间大幅下挫，盐湖提锂异动拉升，氢能/燃料电池集体走强。

周二创指尾盘拉升涨超1%，科技赛道热点卷土重来；数字货币开盘拉升，国产软件板块走强，元宇宙概念集体回暖，氢燃料电池早盘低迷，智能制造涨幅居前，军工午后拉升，盐湖提锂全天持续上涨。

周三沪指跌近1%失守3600点，A股年度总成交额创历史新高；中船系受消息提振大幅走高，元宇宙、NFT概念下挫走弱，盐湖提锂延续强势，军工早盘集体活跃，新冠检测午后持续拉升，氢燃料电池再度活跃。

周四创指涨超1%，热点题材持续活跃；稀土永磁开盘走强，元宇宙再度活跃全天大涨，传媒股涨幅居前，半导体芯片股卷土重来，数字货币异动拉升，军工早间继续活跃，时至周五，沪指红盘收官年线三连阳，创业板指全年涨12%，万亿成交成为新常态；光伏开盘领涨，数字货币拉升走强，盐湖提锂表现活跃，新冠检测午后回升。

综合来看，以锂电为代表的新能源赛道再度活跃，市场连续围绕具备较高确定性预期的核心赛道来回博弈。着眼锂电池产业，机构观点认为，下游需求确定性高企，电池企业利润改善预期强烈，电池端或将成为2022年产业亮点。

就下游需求而言，面对“双减”浪潮，新能源车行业有望延续高景气表现。行业数据显示，从2020年下半年开始，中国新能源车行业整体呈现爆发式增长，行业高景气度延续。目前，新能源车已经从政策驱动转向需求驱动，欧洲、中国电动车高速增长叠加美国新能源政策带来的渗透率提升，全球电动化转型浪潮大概率将持续提振动力电池需求。从供给端来看，上游原料端供需偏紧的情况或难改变。

据机构预计，2022年锂矿供给增幅约15-20%，显著低于目前市场预期的40%的需求增幅；市场在供需紧张的状况下给予扩产幅度较大的公司更高的估值弹性。此外，考虑到目前全球锂矿公鸡中大约50%为盐湖提锂，后市可以战略性看待盐湖提锂板块。

综合机构观点，放眼2022年，电池企业将向下游传导部分成本，毛利提升叠加装机量的进一步增长，年内电池企业利润改善预期较为强烈，享受来自装机量提升和价格上涨的双重弹性，宁德时代、亿纬锂能等产业领军企业大概率有望直接受益。

二、产 业 热 线

电子

财联社12月31日电，据DIGITIMES Research研究与统计，2021年下半全球智能手机出货不见上半年的成长气势，合计不及7亿部，全年出货则约为13.2亿部，年增仅6.1%；具体来看，2021年下半年及全年智能手机出货前六大品牌依序皆为三星 (Samsung)、苹果(Apple)、小米、OPPO、vivo 及传音；就2021全年来看，小米、OPPO、vivo 及传音四大国产品牌，出货年成长率皆达2数；

此外，调研机构Strategy Analytics表示，全球第三季度智能手机应用处理器（AP）出货量同比增长3%，营收规模同比增长17%，达83亿美元，创历史新高，且为连续7个季度保持双位数百分比增长（利好：消费电子等）

财联社12月29日电，科技产业市场研究机构 TrendForce 表示，2021年 Mini LED背光液晶显示器价格约落在2300~5000美元之间，以31.5寸 Mini LED背光机种为例，售价约为传统同尺寸LED背光规格的4~8倍，属于金字塔顶端的产品；

由于价高且产品刚起步，故市场规模相对较有限，预估2021年搭载Mini LED背光液晶显示器出货量为5.1万台；展望2022年，在QD OLED液晶显示器及OLED液晶显示器将加入抢食高阶液晶显示器市占的局面下，预估2022年Mini LED液晶显示器出货量将仅达6.5万台，年成长率27%（利好：Mini LED/OLED等）

机构消息称，晶圆代工端第一季拟再度全面涨价，涨幅约5-10%，业界直言，由于过去一年多以来，晶圆端平均涨幅至少20%以上，随着部分需求开始趋缓，晶圆端也拟藉由最后一次全面调涨，测试IC设计、终端客户的真实需求，预计2022年第二季后，价格将回复平稳；

业界看好，由于部分IC设计、终端品牌受消费性需求趋缓影响，对于可负担涨价的空间已明显收敛，此次调涨过后，供应链价格将回复平稳，且在晶圆端产能持续不足下，2022年降价机率仍小，并维持在一定水平之上；DIGITIMES Research预估，2021年全球晶圆代工产业销售额将达952亿美元，年增近26%；而2022年芯片供需仍难平衡，加上5G等中长期应用支撑，晶圆代工需求仍将稳健，使全年销售额将再增长15%（利好：晶圆制造、电子半导体等）

计算机

据同花顺金融研究中心披露，数字人民币（试点版）App已经与2022年1月4日上架各大安卓应用商店和苹果AppStore；根据官方介绍，数字人民币（试点版）App是中国法定数字货币——数字人民币面向个人用户开展试点的官方服务平台，提供数字人民币个人钱包的开通与管理、数字人民币的兑换与流通服务（利好：数字货币、金融科技等）

上海市经信委印发《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》；规划指出，上海与长三角各地产业协同发展，到2025年，初步建成具有全球影响力和竞争力的世界级电子信息产业集群；上海电子信息产业规模超过2.2万亿元，其中软件和信息服务业收入超过1.5万亿元。要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发，推进深化感知交互的新型终端研制和系统化的虚拟内容建设，探索行业应用（利好：元宇宙等）

近日，交通运输部印发《数字交通“十四五”发展规划》；《规划》提出发展目标：到2025年，“交通设施数字感知，信息网络广泛覆盖，运输服务便捷智能，行业治理在线协同，技术应用创新活跃，网络安全保障有力”的数字交通体系深入推进，“一脑、五网、两体系”的发展格局基本建成，交通新基建取得重要进展，行业数字化、网络化、智能化水平显著提升，有力支撑交通运输行业高质量发展和交通强国建设（利好：智慧交通、无人驾驶等）

通信

财联社12月31日电，据中国移动5G消息，上海移动联合中移互联网、中移研究院、中移信息技术中心、中移终端公司以及中兴通讯在5G消息创新中心成功完成5G消息专网试点；通过给用户和应用增加专网属性标签，并在消息系统中进行闭环管理，实现分流隔离的逻辑专网效果（利好：5G、RCS等）

近日在工信部新闻发布会上，财政部经建司司长表示，“十四五”期间，财政部将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，支持配合工信部深入推进电信普遍服务工作；通过实施电信普遍服务，目前所有的行政村已全面实现“村村通宽带”；

但中央财政的支持不会因此而停止，我们将针对性的发展要求，保持现有支持力度不变、重点领域加强，继续支持农村及偏远地区电信普遍服务工作；初步考虑，“十四五”期间，中央财政将安排补助资金100亿元左右（利好：通信设备、通信运营等）

其他

36氪12月28日消息，工业和信息化部等八部门联合印发《“十四五”智能制造发展规划》；《规划》提出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化；其中，到2025 年的具体目标为：转型升级成效显著，70%的规模以上制造业企业基本实现数字化网络化；

供给能力明显增强，智能制造装备和工业软件市场满足率分别超过70%和 50%；成200项以上国家、行业标准的制修订，建成120个以上具有行业和区域影响力的工业互联网平台（利好：工业互联网等）

36氪12月28日消息，工业和信息化部等十五部门联合印发《“十四五”机器人产业发展规划》；《规划》提出，到2025年我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地；“十四五”期间，将推动一批机器人核心技术和高端产品取得突破，整机综合指标达到国际先进水平，关键零部件性能和可靠性达到国际同类产品水平；机器人产业营业收入年均增速超过20%；

形成一批具有国际竞争力的领军企业及一大批创新能力强、成长性好的专精特新“小巨人”企业，建成3到5个有国际影响力的产业集群（利好：智能制造、工业机器人等）

12月27日，中央网络安全和信息化委员会印发《“十四五”国家信息化规划》（以下简称《规划》），对我国“十四五”时期信息化发展作出部署安排；《规划》提出，到2025年，数字中国建设取得决定性进展，信息化发展水平大幅跃升。

数字基础设施体系更加完备，数字技术创新体系基本形成，数字经济发展质量效益达到世界领先水平；《规划》围绕确定的发展目标，部署了与数字化发展相关的10项重大任务，确定了10项优先行动，同时明确了5G创新应用工程等17项重点工程作为落实任务的重要抓手（利好：5G、新基建、数字中国等）

SK海力士日前宣布，已于12月30日圆满完成了收购英特尔NAND闪存及 SSD业务案的第一阶段；继12月22日获得中国国家市场监督管理总局的批准后，SK海力士今日完成了第一阶段的后续流程，包括从英特尔接管SSD业务及其位于中国大连NAND闪存制造厂的资产。

集微网消息，根据 AutoForecast Solutions（以下简称为 AFS）最新数据，截至12月19日，由于汽车芯片供应短缺，已造成全球汽车减产1027.2万辆，预计全球2021年全年减产汽车1131万辆；其中，中国市场累计减产 198.2万辆；预计今年全年减产214.8万辆。

参考资料：

20220104-东亚前海证券-东亚前海证券电子行业周报：晶圆厂加速第三代半导体布局，小米12系列发布

20220104-东莞证券-东莞证券电子行业周报：华为预计2021年全年实现销售收入约6340亿人民币

20220104-华安证券-华安证券通信行业周报：盛科通信科创板申报上市，数据中心硬科技国产替代加速

20220104-万联证券-万联证券通信行业周观点：华为全年营收约为6340亿人民币，中央财政补助100亿元支持电信普遍服务

20220104-华西证券-华西证券计算机行业动态报告：数字货币步入新阶段，首推银行IT龙头

20220104-长城国瑞证券-长城国瑞证券计算机行业双周报2022年第1期总第16期：政策频出，产业景气度持续提振

20220103-东莞证券-东莞证券计算机行业周报：上海市经信委印发《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》

20220103-太平洋证券-太平洋证券电子行业周报：机构惯例调仓无需过度解读，关注疫情对NAND价格影响

20220103-东吴证券-东吴证券通信行业跟踪周报：本周专题，《“十四五”国家信息化规划》发布，关注5G、大数据等赛道

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20220103-安信证券-安信证券计算机行业周报：中央地方政策密集出台，坚定看好板块行情

20211220-华福证券-华福证券2022年锂电池行业展望：电池端预期反转、材料端逻辑分化

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）