导读：①上周五三大指数放量下跌，成交额若维持在 1.5 万亿之上，短线退潮期或不现通杀，资金仍将挖掘新热点；②大消费逆势走强，首发经济概念受追捧，零售股强势，关注消费板块低位机会；③抖音豆包概念逆势走强，应用方向有补涨机会，算力硬件方向因美股博通大涨有新催化，后续或与 ASIC 概念联动炒作。

上周五三大指数再度放量下跌，而高位股方向的亏钱效应也明显增加，短线重回整理结构。不过只要目前成交额依旧能够继续维持在1.5万亿之上的话，即使短线进入退潮期也不会出现通杀的情况，后续大概率以高低切为主。资金依旧会乐此不疲地去挖掘新热点，所以仍可留意市场震荡整理中的结构性机会。

盘面上，大消费再度逆势走强，不过领涨的细分再度发生变化，其中首发经济概念成为了市场新晋追捧方向。虽然这一概念很难有明确的界定，但从上周五资金反馈来看，IP经济（谷子经济）、会展演绎、冰雪经济、元宇宙等方向率先走强，预计有关与首发经济的炒作仍存在着进一步发酵之空间，留意盘中新晋启动的低位机会。此外，消费股中零售概念始终延续强势，中百集团10天7板，永辉超市续创阶段新高，零售股可谓本轮大消费行情中最为强势的细分，对于整个消费板块同样起到一定的情绪锚定作用。

抖音豆包概念上周五再度逆势走强，其中利亚德、三维通信，视觉中国，省广集团，润欣科技等核心标的均走出了较强的延续性。未来字节跳动可能形成以豆包AI 为核心的硬件产品矩阵，包括办公、教育、陪伴等多类产品，因此预计应用方向或仍存在着一定的补涨机会。而算力硬件方向，周末硬件端来了一些新催化。周五晚上，美股博通大涨24%，ASIC芯片受到市场的热议。一方面在大模型军备竞赛的后周期，训练需求相对放缓，推理需求暴增所带来的增量，此外也可以部分替代GPU的需求。并且字节就是博通的三大客户之一，也说明国内互联网大厂对ASIC定制路径有比较大的需求。后续豆包可能与ASIC概念会进行一定的联动性炒作。

机器人概念股虽然上周五跌幅显著，依旧具有像五洲新春、建设工业这样的活口标的，因此在短线风险集中释放后，或存一定的修复机会。不过正如此前文章所强调的，机器人概念在经历此前的连续炒作后，相关个股都需要一定的时间进行整理，用以巩固筹码，所以就短线而言机器人方向想要再度开启新一轮的波段主升或具难度，后续仍以短线震荡结构看待，寻找低吸套利机会为主。