导读：①昨日市场震荡调整，量能缩至 1.2 万亿左右，整体仍以震荡向上看待，盘面热点快速轮动，把握节奏关键；②小红书概念受事件催化，情绪驱动强，短线仍存发酵之空间，前排的参与度一般；③机器人概念股活跃度高，是市场共识度高的题材，但连续反弹后分歧加剧，留意个股趋势机会；④AI 陪伴概念值得重视，能触达各年龄段需求痛点，市场潜力大，关注上游硬件及 IP 概念机会。

在经历了前日的暴力反弹后，昨日市场以震荡调整为主，量能也再度萎缩至1.2万亿左右。整体仍先以震荡向上的结构看待为宜。而从盘面的角度来，昨日市场再度呈现出快速轮动，除了小红书概念股全天强势以外，光伏、抖音、机器人等题材方向均于盘中有所活跃，但延续性相对一般，把握热点的轮动节奏仍是关键。

小红书概念受到事件性催化持续加强，情绪驱动明显，并带动了传媒、营销、电商、休闲食品等方向的修复反弹。该题材短期或仍存在着一定情绪发酵之预期。不过需注意的是，虽然小红书概念看起来涨势如虹，但最为核心前排的个股大多顶一字，所以实际可参与度相对一般。此类题材往往一旦分歧起来就会呈现残酷的淘汰赛态势，最后能换手真正走出来的可能是个别，所以当盘面出现退潮信号，便应及时站在风险控制一方考量。

机器人概念股依旧延续较高的活跃度，金奥博、五洲新春、建设工业等前排高标相继晋级，三花智控、北特科技、鸣志电器等容量票也延续趋势性上涨。正如近期文章中所一再强调的，无论是短线游资，还是机构配置性资金，机器人方向依旧是当前市场共识度最高的题材，仍存在着阶段性活跃的机会。但短线节奏层面而言，在连续数日的反弹后，市场的分歧逐步加剧，昨日一些后排个股呈现出明显的冲高回落态势。今日情绪端或也将再度承压，后续仍应重点留意个股的趋势性机会为主。

AI陪伴概念同样值得重视。AI 陪伴能够精准触达不同年龄段人群的需求痛点，如儿童需要陪伴玩耍和学习，年轻人需要情感陪伴和社交支持，老年人需要生活陪伴和健康监测等。而随着国产大模型持续迭代升级，与传统的聊天机器人相比，更先进的AI大模型不再是机械地回答问题，而是能够理解用户话语背后的情感需求，并给予相应的情感反馈，预计相关的AI陪板在 3-5 年内可达千亿级别。后续一方面留意上游的Soc芯片、传感器等硬件方向此外下游的IP概念同样有望因此受益。