9月6日晚间，深圳证监局官网发布《关于对混沌天成期货股份有限公司采取责令改正措施的决定》。混沌天成期货被采取责令改正的监管措施，总经理黄璐、首席风险官李楠也被出具警示函。

值得注意的，在新三板挂牌的期货公司混沌天成近年来经营情况不佳，自2021年以来已经连续三年亏损，在2023年的期货公司评级中获评BB级。

混沌天成期货被罚

经营上连续亏损的混沌天成期货，在业务风控上也暴露出问题。9月6日晚间，深圳证监局官网发布《关于对混沌天成期货股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经查，混沌天成期货未建立健全对香港子公司的全面风险管理体系，未及时发现香港子公司部分业务风险并采取有效管控措施。

上述情形违反了《期货公司监督管理办法》（证监会令第155号，下同）第五十一条的规定。根据《期货公司监督管理办法》第一百零九条的规定，深圳证监局决定对混沌天成期货采取责令改正的监管措施。深圳证监局表示，混沌天成期货应当立即整改，完善覆盖子公司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系，加强对子公司决策、执行、监督、反馈等各环节的管控。

不仅如此，混沌天成总经理黄璐、首席风险官李楠，因对混沌天成的上述违规行为负有责任，也被深圳证监局采取出具警示函措施的决定。混沌天成期货官网显示，该公司成立于1995年1月,2017年3月挂牌新三板，注册资本8.1亿人民币，控股股东为上海混沌投资（集团）有限公司,属国内首家私募控股创新型期货公司。天眼查信息显示，上海混沌投资（集团）的控股股东为葛卫东，持股比例为83.26%，即葛卫东是混沌天成期货的实控人。

据了解，葛卫东依靠期货投资起家，业内传闻其2000年开始做期货，10多年间将100万资产做成150亿。葛卫东本人毕业于四川大学经济系，2005年发起成立上海混沌投资有限公司。

净利润连续三年亏损

值得注意的，在新三板挂牌的期货公司混沌天成近年来经营情况不佳，自2021年以来已经连续三年亏损。混沌天成的财报显示，2021年~2023年，混沌天成期货的营收分别为17.19亿元、27.65亿元、8.98亿元，归母净利润分别为-1.65亿元、-2.16亿元、-1.81亿元，即连续三年亏损。

从财报来看，混沌天成期货的业绩主要依赖于母公司的股票投资。比如，2020年，混沌天成期货的净利润为4.06亿元，其中投资收益2.05亿元，公允价值变动收益1.27亿元，均是因母公司股票投资盈利带来的利润大幅增长。

不过，自2021年以来，母公司的股票投资出现连续浮亏，这也就导致混沌天成期货的业绩连续亏损。2023年，混沌天成投资收益为-6985万元，公允价值变动收益为-749万元，信用减值损失6338万元，原因是境外孙公司混沌天成国际证券期货客户融出资金及股票质押贷款发生计提坏账准备所致。

2023年，混沌天成期货的营收降至8.98亿元，同比下滑67.53%。其中，一方面是经纪业务手续费收入减少，另一方面是风险管理业务收入减少导致。8月27日，混沌天成公告称，公司未弥补亏损额已超过实收股本的三分之一。截至6月30日，公司未经审计财报的未分配利润为-2.93亿元，而实收股本为8.1亿元。

有行业人士表示，混沌天成期货的经纪业务手续费收入、利息净收入均持续下滑，股票投资又持续亏损，该公司的经营压力持续加大。