7月5日晚，韦尔股份发布中报预告，预计2024年半年度实现营业收入为1,190,380.89万元到1,218,380.89万元，与上年同期相比，将增加304,534.80万元到332,534.80万元，同比增加34.38%到37.54%。预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为130,779.21万元到140,779.21万元，同比增加754.11%到819.42%；公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为131,798.22万元到141,798.22万元，同比增加1769.15%到1895.79%。

公司同时披露了业绩大增原因：2024年上半年，市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入实现了明显增长；此外，为更好地应对产业波动的影响，公司积极推进产品结构优化及供应链结构优化，公司的产品毛利率逐步恢复，整体业绩显著提升。

从韦尔股份营业收入、归属净利润以及毛利率、存货等多方面的最新数据（毛利率、存货为Q1）来看，韦尔股份这一国内设计芯片领域龙头业务正在快速恢复。值得一提的是，由于公司2023年快速清库存，到24Q1存货水平已经降至2021Q2同期水平，存货周转天数已经从2023年底的204.4天，下降至2024Q1的143.7天，目前公司存货水平相对健康。

主要得益于公司研发节奏持续加快，发布OV50系列产品以来，成功卡位国产高阶智能手机，特别是V50H凭借超高速对焦能力、高动态范围成功斩获小米14、华为Pura70、vivoXFold3、荣耀Magic6等国内终端旗舰机型份额。2023年公司在智能手机领域市场份额仅1成左右，伴随国产替代推进，公司在手机领域份额有望持续提升。

Sigmaintell数据显示，手机为CIS第一大应用领域，预计2024年占比为62%；汽车为CIS第二大应用领域，预计2024年占比为9.49%；医疗和XR市场增速较快，2024年市场规模有望同比增长18.4%和65.8%。

考虑到手机市场自2023年下半年以来恢复增长，汽车CIS渗透率未来有望提升，CIS需求有望恢复增长。咨询机构Yole数据显示，2030年单车CIS数量预计从2024年的4颗提升至8.9颗。根据半导体前线6月23日消息，IC通路商尚立表示，CIS产品已出现缺货状况，主要系下半年为消费电子传统旺季，厂商备货态度转趋乐观，提高存货水位。尚立预计24Q3终端需求有望迎来增长，并推升急单数量。

参考资料：

20240506-华金证券-韦尔股份-走进“芯”时代系列深度之七十八：CIS技术全球领先，穿越周期再启航

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