市场早盘震荡走强，深成指涨超1%，创业板指盘中涨超3%。沪深两市半日成交额1.55万亿，较上个交易日缩量918亿。盘面上热点快速轮动，全市场超4500只个股上涨。从板块来看，MicroLED概念集体爆发，二十只成分股涨停，华灿光电、聚灿光电、聚飞光电20CM涨停。电网设备概念延续强势，中国西电涨停创历史新高，汉缆股份、积成电子、顺钠股份2连板。CPO概念持续走强，凯格精机涨近10%续创历史新高。量子科技概念表现活跃，神州信息涨停。可控核聚变概念快速走强，中国核建、百利电气涨停。下跌方面，油气股走弱，准油股份、水发燃气、蓝焰控股触及跌停。

板块方面，MicroLED、电网设备、量子科技、可控核聚变等板块表现活跃，农业、石油、天然气等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.84%，深成指涨1.67%，创业板指涨2.43%。

涨停天梯榜： 

【4连板】山东墨龙

【2连板】汉缆股份、顺钠股份、王力安防、卓郎智能、智能自控、积成电子、通光线缆

【反包板】亚世光电

今日热点

【Micro LED】

相关个股：华灿光电、三安光电、聚灿光电等

消息面上，消息面上，根据TrendForce最新调查，传统铜缆方案在传输密度与节能上面临严峻挑战，而Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

【电网设备】

相关个股：通光线缆、积成电子、顺钠股份等

消息面上，美国三大区域电网运营商近期获批总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。美国变压器交付周期已从50周延长至120周以上，中国企业在交付时间、技术、成本等方面具备相对优势，出口订单有望持续受益。

【燃气轮机】

相关个股：东方电气、联德股份、杰瑞股份

消息面上，花旗发布研报称，东方电气取得关键战略突破。公司已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%。

东吴证券发布研报称，AI算力爆发，美国电力供应缺口扩大，电源需求大增，CSP厂商下场自建电源，首选燃气轮机、其次为光储，光储因绿电属性与经济性成为重要补充，主流厂商均采用“燃气轮机+光储”混合供电方案。中国企业将受益于美国电源建设高景气。

【量子科技】

相关个股：宏力达、国盾量子、隆利科技

中国电信（601728）与国盾量子联合研发的量子通信手机REED ONE GK5样机正式亮相，预计将在年底或明年初推向民用市场。该手机基于量子不可克隆原理，通过单个光子传输密钥，任何窃听行为都会导致光子状态改变，从而触发警报并中断通信，从根本上杜绝信息泄露风险。该设备搭载了紫光展锐T9100芯片和双SPU加密单元，构建了从硬件到系统的全链路安全壁垒。同时，这款量子手机实现了100%国产化，所有零部件均由中国制造，确保密码体系完全可控。量子通信手机不仅解决了当前信息安全面临的挑战，更为未来量子计算时代的通信安全提供了坚实保障。随着技术成熟度提升和成本下降，这项技术有望从专业场景向更广泛的民用市场扩展，为全球用户提供中国方案的量子安全防护。

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机构观点：

国投证券：“新旧共舞”依旧是最重要的组合配置底色

所谓“HALO”交易在A股已经创出历史新高，而背后更加务实理性的解读并非来自AI科技创造性破坏，而是涨价所带来的影响，来自于PPI的企稳回升导致科技/顺周期的分化受到约束，使得当前涨价品种获得更多超额收益空间，这意味着面向2026年一定要“再均衡”，延续2025年“一边倒向科技”的做法是不合时宜的，组合管理的作用更为突出。同时，由于PPI企稳回升更多来自受地缘政治与美元偏弱带动的全球定价资源品涨价，缺乏国内外经济基本面持续支持，其价格处于高位之后内生存在较大波动性，很难使得顺周期相较科技获得压倒性优势，因此“新旧共舞”将是最重要的结构配置底色。

中信证券：地缘局势升温或催化铝价超预期上涨

地缘冲突再起，相关区域铝业产能、航运能力和能源供给风险显著抬头。后续相关区域铝产业链生产扰动乃至海外二次能源危机风险不容忽视。复盘2021-22年能源危机，铝价和板块最大涨幅达到60%/100%。展望后市，铝产业链供给担忧升温或将导致价格上涨超出此前预期。叠加铝业中长期供需逻辑维持强势，持续看好铝板块价格估值齐升行情。

中信建投：地缘缓和后，美股科技股弹性大

大类资产在2月已出现再平衡迹象，前期落后的美债、原油补涨，金银波动率修复，美股科技估值压力释放，若无重磅事件，市场以盘整为主。地缘局势成为新的波动来源。短期博弈原油（地缘风险定价不足）与黄金（地缘危机后，黄金催化需要一定时间）；此外，推荐美股科技，左侧机会，估值压力已极大释放，地缘缓和后弹性大。

华源证券：机器人升级登春晚，产业迈入“1~10”阶段

华源证券发布研报称，从春晚舞台的惊艳表现到销量以及出货量的大幅提升，人形机器人在背后完成了一系列“超进化”。2026年人形机器人产业正迎来“1-10”的关键跨越，行业量产与出货预期修复或将带动产业链上游核心零部件环节深度受益，后续头部整机厂冲刺资本市场，相关标的有望迎来新一轮重新定价窗口。

东吴证券：AI数据中心加剧电力短缺，各类电源需求大增

东吴证券发布研报称，AI算力爆发，美国电力供应缺口扩大，电源需求大增，CSP厂商下场自建电源，首选燃气轮机、其次为光储，光储因绿电属性与经济性成为重要补充，主流厂商均采用“燃气轮机+光储”混合供电方案。中国企业将受益于美国电源建设高景气。

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