美东时间周二，美联储主席鲍威尔的一场讲话，可能为10月降息作出了有力的暗示。

鲍威尔施放强烈鸽派信号

周二，在费城的一次经济研讨会上，鲍威尔发表讲话称，美国的劳动力市场“存在相当大的下行风险”，“劳动力的供给和需求都大幅下降了。”

摩根大通在报告中称，鲍威尔的讲话意味着，美联储很可能在本月晚些时候的会议上宣布今年的第二次降息。

鲍威尔在讲话中声称，美国就业市场形势较为疲软，而且美联储若行动过于迟缓则会加大货币政策放松的风险。

鲍威尔还暗示，可能会放松货币政策，即结束其量化紧缩政策（即债券削减计划），因为金融市场已出现收紧的初步迹象。

自 2022 年以来，美联储一直通过允许到期资产从其资产负债表中移除的方式缩减其持有的资产规模。量化紧缩政策使得美联储的资产负债表规模已经从疫情高峰期的近9万亿美元缩减至目前的约6.59万亿美元。

鲍威尔表示，美联储计划在“准备金规模略高于足以维持充足准备金状况的水平时”停止资产规模的缩减，并补充说，这一时刻即将到来。

“我们可能在接下来的几个月内达到这一目标，目前我们正在密切监测一系列指标以作为做出这一决定的依据。”鲍威尔补充道。

小摩：市场预期得到巩固

摩根大通在周二的报告中表示，鲍威尔的最新言论“巩固了市场对美联储将在其10月28日至29日的下次会议上进一步降息的预期”。

该报告还称：“尽管几乎没有人怀疑美联储会在下次会议上降息，但今天的言论有力地证实了这一预期。”

根据CME美联储利率监测工具，目前市场已经普遍预期美联储10月降息板上钉钉，预计10月降息25基点的概率已经高达97.3%。

斯帕伦特资本证券公司（Spartan Capital Securities）的首席市场经济学家彼得·卡迪洛（Peter Cardillo）表示：

“我认为鲍威尔的语气并未改变。一方面，他称经济基本面稳健，但另一方面，他也指出存在一些问题。他所做的就是为一系列降息做准备，但并非一定按顺序进行。

“他的言论表明，他将在本月末将利率下调25个基点，之后美联储将评估形势。如果美国劳动力市场持续疲软，导致就业岗位减少，那么他可能会在12月为大幅降息50个基点做准备。他正在为降息做市场铺垫，但他也不想让市场认为降息是必然的。他将劳动力市场的疲软状况视为一种对冲手段。”