微软雅黑; margin-bottom: 18px; line-height: 1.7em;" align="justify">板块方面，保险、文化传媒、Sora概念、CRO等板块涨幅居前，汽车零部件、光伏设备、供销社、飞行汽车等板块跌幅居前。

微软雅黑; margin-bottom: 18px; line-height: 1.7em;" align="justify">盘面上AI应用和低价股为市场最强主线，其中AI应用已连续走强两日；短线情绪继续活跃，全市场3635只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。具体板块方面，AI应用方向再度大涨，传媒板块领涨，天娱数科等20余股涨停。低价股连续多日强势，利欧股份16个交易日涨超170%，中公教育等多股涨停。大金融股冲高回落，天茂集团等涨停。

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消息面

1、A股突然拉升！分析人士：两大会议将召开市场可能预期会有刺激政策出台

那么，究竟有何利好刺激？分析人士认为，一方面是近期利好持续积累；另一方面亦是抵达了年底两大会议的时间窗口，市场可能预期会有刺激政策出台。中信证券此前发布研报认为，根据他们对2015年—2023年中央经济工作会议时间的梳理，其通常安排在12月中旬召开。

2、0%优惠！利好来了财政部就政府采购领域本国产品标准及实施政策征求意见

为建设统一开放、竞争有序的政府采购市场体系，构建市场化、法治化、国际化营商环境，财政部研究起草了《关于政府采购领域本国产品标准及实施政策有关事项的通知（征求意见稿）》，5日向社会公开征求意见。其中提出，在政府采购活动中，给予本国产品相对于非本国产品20%的价格评审优惠。

3、中央发文！到2030年推动建成一批高水平韧性城市专家：预计建材等行业将获益

12月5日，据新华社报道，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》，旨在深化城市安全韧性提升行动，推进数字化、网络化、智能化新型城市基础设施建设，打造承受适应能力强、恢复速度快的韧性城市，增强城市风险防控和治理能力。

4、OpenAI上线满血版o1大模型以及每月200美元的ChatGPT Pro

北京时间周五凌晨，OpenAI举行了“12天12场直播”活动的首秀，如预期一样带来了推理大模型o1的满血版本和进阶模式，以及每月收费高达200美元(约合人民币1450元)的ChatGPTPro订阅服务。先聊一聊绝大多数人能用得上的o1大模型。直播结束后，ChatGPTPlus用户已经逐步用上完整版o1模型。该模型最初以o1预览版的形式在9月上线。这类模型的特征是，在回答用户提问时不是“脱口而出”，而是形成一个类似人类思维方式的内部思维链条，从而明显提高在回答专业问题时的准确性。简而言之，刚刚上线的完整版o1模型，会比预览版的模型更快、更强大、更准确，同时增加了多模态输入(可以上传图片)的能力。OpenAI表示，与预览版本相比，现在的o1模型“思维已经被训练得更加简洁”(大概快50%)，同时在回答困难现实问题时，出现重大错误的概率减少了34%。在演示中，在回答“列出2世纪罗马皇帝的名字、任期和主要成就”时，o1模型“思考”了14秒，而o1预览版花了34秒。顺便一提，能力更差的GPT-4o在回答这个问题时会犯错。(科创板日报)

5、中国央行：今日进行1909亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%

中国央行：今日进行1909亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有4790亿元7天期逆回购到期。

3、媒体：美国立法者正考虑对生物安全法案进行更改

外媒报道生物安全法称，美国立法者正考虑对法案进行更改，妥协版本内容包括增加对相关公司行政审查环节，而非自动禁止生物制药公司与中国公司合作。截至发稿，药明康德涨超5%，药明生物涨超4%。(券商中国)

6、美国立法者正考虑对生物安全法案进行更改？华大基因（300676）投资者关系部回应：没有了解到此消息

CRO概念股震荡走强，药明康德午后冲击涨停，华大基因涨超2%。消息面上，有媒体报道美国生物安全法称，美国立法者正考虑对法案进行更改，妥协版本内容包括增加对相关公司行政审查环节，而非自动禁止生物制药公司与中国公司合作。对此，记者以投资人身份联系了华大基因投资者关系部门，相关人士表示，“这方面我没有了解到，以公司公告为准”。(21财经)

机构观点

光大证券：短期内市场交易或仍然围绕政策预期展开

光大证券研报指出，政策的持续支持以及赚钱效应带来的资金流入将有望进一步提升市场估值。短期内，市场交易或仍然围绕政策预期展开，2024年12月与2025年3月或将是市场行情演绎的重要时间节点。市场面临的风险或仍来源于外部，预计市场风格介于均衡与成长之间。成长风格行业中，12月建议重点关注证券、光伏设备、电池、半导体等。均衡偏经济风格板块中，12月建议重点关注保险、房地产开发等。

国开证券：政策不断加力，股市有望“正反馈”

国开证券发布2025年A股投资策略报告，对2024年A股市场进行分析，并对2025年A股市场进行了展望。2024年市场一度延续低迷，但投资端改革持续推进的背景下，随着9月下旬以来政策大幅转向，A股市场给予了积极反馈，投资者预期和信心得到较好恢复。尽管经济复苏仍面临调整，但本轮政策组合拳具备重要意义，努力促进经济更好恢复或成为决策层今后一段时期的工作重点。股市有望发挥“正反馈”功能，在政策端不断加力提质的基础上，“预期管理”、“市值管理”对市场的运行将发挥更加积极的作用。

国泰君安：AI Agent百花齐放，先进制程突破在即

国泰君安研报指出，1）AI引领景气度上行，半导体国产化进行时。AI浪潮驱动PC、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3DNAND等领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速赋能硬件终端。手机Agent化身个人助理，购物、订票等日常场景全流程自动驾驶，解放用户双手；PC Agent赋能办公场景，多步骤自动执行推理、编程等任务；耳机、眼镜Agent理解力升级，实现便携好用；端侧AI智能升级驱动用户体验质变，产业链将充分受益。3）云厂商Capex继续上调，国产GPU迎发展机遇，先进制程持续突破。微软、谷歌等云厂商Capex语调未削弱，英伟达GPU需求确定，CoWoS-L良率爬坡顺利，供给利空逐步出尽。GPU出口管制或再度升级，以昇腾为代表的国产GPU迎发展良机。目前以中芯国际为代表的国产半导体产业链重点发力先进制程、先进封装、HBM与设备端，预计半导体国产替代将是未来科技升级主线。

瑞银：中国股市的投资机遇非常乐观

瑞银资产管理在12月5日发布的“The Red Thread”报告称，中国股市的投资机遇非常乐观。瑞银资产管理全球投资总监巴里·吉尔称：“中国是我的首选，这是目前全球最便宜的股票市场。无论是政策刺激还是企业的资本配置决策等，中国从许多方面都有潜力给投资者带来惊喜。”