A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.04%，北证50指数跌0.60%，全市场成交额13753亿元，较上日缩量1499亿元。全市场超2800只个股上涨。

板块方面，脑机接口、AI眼镜、半导体、中字头股票板块涨幅居前；旅游、冰雪产业、食品等大消费方向跌幅居前。

盘面上，脑机接口概念领涨，创新医疗、爱朋医疗、岩山科技等股涨停。AI眼镜午后走强，博士眼镜、明月镜片、卓翼科技等股涨停，恒玄科技等大涨。半导体板块反弹，安凯微、大港股份、兆易创新涨停。中字头股票涨幅居前，中国海诚、中公高科、中南股份涨停。国企改革概念走强，沈阳化工、大唐电信、南京熊猫等十余股涨停。旅游、零售等大消费方向跌幅居前，莱茵体育、友好集团、大连圣亚等跌停。此外，诺邦股份尾盘上演“天地天板”行情。

消息面

1、学习时报头版：明年应继续实施有力度的降准降息继续对居民房贷实施较大力度定向降息

学习时报头版发布全国人大财政经济委员会副主任委员、南开大学校长陈雨露文章指出，近年来，我国通过货币政策灵活调整，保持流动性合理充裕，为实体经济发展营造了适宜的货币信贷环境。今年以来，中国人民银行两次下调存款准备金率共1个百分点，释放长期流动性约2万亿元，并综合运用公开市场操作、中期借贷便利等工具，开展国债买卖操作，保持流动性合理充裕。在这些政策工具推动下，今年广义货币(M2)余额突破300万亿元。货币供应稳定增加意味着企业和个人能更容易地获得资金，从而有利于促进投资和消费。目前，我国银行体系贷款余额超过200万亿元，社会融资规模余额突破400万亿元。庞大的总量规模为经济社会发展注入了活力。2025年，应继续实施有力度的降准降息，继续对居民房贷实施较大力度定向降息，引导降低存量房贷利率，从而在总量上保障流动性更加充裕。

2、国资委重塑央企市值管理：纳入负责人经营业绩考核强化投资者回报

12月17日，国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，主要内容包括明确市值管理目标和方向，用好市值管理“工具箱”，健全工作机制、强化正向激励，坚守合规底线等。《意见》还强调，中央企业要将市值管理作为一项长期战略管理行为，健全市值管理工作制度机制，提升市值管理工作成效。国务院国资委将市值管理纳入中央企业负责人经营业绩考核，强化正向激励。

3、国家发展改革委：12月18日国内成品油价格不作调整

自2024年11月20日国内成品油价格调整以来，国际市场油价波动运行，按现行国内成品油价格机制测算，12月4日的前10个工作日平均价格与11月20日前10个工作日平均价格相比，同时考虑11月20日未调价金额，累计调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法》第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。(国家发展改革委)

4、中国央行：今日进行3876亿元7天期逆回购操作

中国央行：今日进行3876亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有786亿元7天期逆回购到期。

深夜利好！中国结算：明年起减半收取沪、深A股分红派息手续费！

17日，中国结算发布消息称，为加大上市公司分红激励力度，推动增强投资者回报，中国结算决定，自2025年1月1日起，对沪、深市场A股分红派息手续费实施减半收取的优惠措施，即按照派发现金总额的0.5‰收取分红派息手续费，手续费金额超过150万元以上的部分予以免收。

5、央行今早约谈部分金融机构要求关注自身利率风险并加强债券投资稳健性

据21世纪经济报道，记者从业内了解到，今天上午，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，提了一些要求，主要包括：要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易，央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。

6、央行对部分金融机构提出要求，加强债券投资稳健性

有媒体报道，12月18日上午，央行约谈了本轮债市行情中部分交易激进的金融机构，并提出一些要求。对此，记者从业内人士处获悉，该消息属实。央行对相关金融机构提出的要求主要包括：要密切关注自身利率风险等风险状况，提高投研能力，加强债券投资稳健性；依法合规开展投资交易等。央行近期已经严厉查处了一批涉嫌出借账户、扰乱市场价格、利益输送、内控缺失等违规行为的机构，同时正在全面摸排违规行为线索，后续将保持常态化的执法检查，对债券市场违法违规行为零容忍。(中证报)

7、央行：在香港以2.55%的利率发行200亿元人民币6个月期票据

人民银行于本周三(12月18日)通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台，以利率招标方式发行了2024年第十二期央行票据。发行量为200亿元人民币，期限为6个月(182天)，中标利率为2.55%。(央行官网)

8、银行间现券长端收益率大幅上行

银行间现券长端收益率大幅上行，7年及10年期国债活跃券收益率上行超4bp，7年期“24附息国债18”报1.665%，10年期“24附息国债11”报1.76%，30年期“24特别国债06”报2.0075%，重返2%上方。

9、12月债券大牛行情中激进机构被约谈央行：对问题机构零容忍

据市场消息，对于12月以来在债券大牛行情中表现较为激进的机构，央行今日上午进行了集中约谈，被约谈机构包括部分银行、券商、保险资管、理财子公司、基金、信托等等。据悉，央行提示市场机构要重视利率风险，提高投研能力，债券要稳健投资。央行强调要依法合规交易，对问题机构是零容忍。据悉最近已经开始着手调查和处罚一批扰乱市场价格、利益输送的行为，以后会常态化执法检查，希望各机构不要有侥幸心理。(金融一线)

10、美国国防部已将中微公司、IDG资本从CMC清单中移除

当地时间12月17日，美国国防部宣布已于12月13日将中微半导体设备(上海)股份有限公司和IDG资本从中国军事公司清单(CMC清单或1260H清单)中移除。根据《2021财年国防授权法案》第1260H条，美国国防部每年更新并公布1260H清单。此前，中微半导体和IDG资本因被认定与中国军方存在关联被列入该清单，导致两家公司在国际市场上面临名誉受损和潜在的商业限制。这一决定的撤销意味着美国国防部不再正式认定两家公司与中国军方存在直接联系，减少了相关政策限制对企业国际业务的负面影响。(界面)

11、特朗普已获得足够选举人票正式赢得总统职位

当地时间12月17日，美国当选总统特朗普已在各州的选举人团会议中获得足够的选举人票，正式赢得总统职位。选举人团会议是美国总统选举制度中的一个关键环节，总统当选需要获得538张选举人票中的270张。最终统计显示，特朗普赢得312张选举人票。接下来，各州的选举人票结果将被送至国会。国会议员将在1月6日的联席会议上正式统计选举人票，并宣布特朗普和万斯分别为下一任总统和副总统。特朗普和万斯将于2025年1月20日正式宣誓就职。(央视新闻)

12、事关电动汽车！特朗普传出重磅消息！

日前，有外媒报道称，美国当选总统特朗普的过渡团队建议对美国电动车政策进行重大改革，切断对电动汽车和充电站的支持。上述过渡团队还建议，对全球所有电池材料征收关税，同时呼吁取消拜登政府对消费者购买电动汽车的7500美元税收抵免。削减对电动车的支持，可能影响特斯拉的销售。然而，马斯克此前表示，取消补贴对竞争对手的影响将大于对特斯拉的影响，因为他认为特斯拉在市场上已经占据主导地位。

机构观点

中信证券：消费行业建议从攻守兼备配置渐进至弹性配置

中信证券研报指出，2024年11月社零同比增长3.0%，低于一致预期的5.3%。11月社零疲软主要受到大促前置与居民需求较弱影响，但家电、家具、餐饮等补贴品类表现较好，预计后续政策持续发力将对社零读数形成支撑。当前消费估值虽经历短期上涨但仍处合理水平，经营端，即使不考虑政策潜在拉动，2024年四季度在基数压力减轻背景下，多数消费行业尤其是偏必需行业均有望企稳，而2025年二季度有望成为多数消费行业的压力见底窗口。当前建议从攻守兼备配置渐进至弹性配置，攻守兼备：消费互联网、低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等板块。弹性配置：顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业。当前首选数据有望率先恢复的餐饮产业链相关公司以及政策潜在受益方向，如生育政策、消费券等。

中信建投：储能是电新板块增速最快的环节之一，估值未体现出溢价

中信建投研报指出，储能是电新板块增速最快的环节之一，当前储能板块的估值并未体现出这种超出行业的溢价。大储呈现区域性爆发，中东市场大项目频频出现，美国市场进入抢装节奏，欧洲大项目从规划进入落地阶段，拉美、澳洲均有GWh级项目开始招标；户储方面，巴基斯坦、乌克兰、尼日利亚、印尼、南非等有一定经济基础的人口大国面对电力供应短缺，需求轮番爆发。盈利能力方面，海外仍是高毛利市场，单价较国内高出0.2—0.6元/Wh不等，预计新兴市场“以量换利”仍将给上市公司贡献较大的业绩弹性；户储则取决于成本控制能力、产品迭代能力、细分市场开发能力等，不断发掘新需求创造高毛利。

华泰证券：持续推荐景气向上的航空板块

华泰证券研报指出，11月淡季，航司量价仍表现为低价促量，客座率维持高位。短期板块或因风险偏好变化有所回调，但往后展望，受较低供给增速约束（尤其国内线增长放缓更为明显，且国际线恢复或将进一步消化国内线供给），民航供需结构有望改善。2025年春运及之后公商务出行数据为重要观察点，持续推荐景气向上的航空板块。

中金公司：至2030年中国具身智能传感器市场有望达100亿元

中金公司研报指出，感知是具身智能环境交互的基础，传感器是感知系统的核心硬件。类比于人类的感知器官，具身智能借助视觉、听觉、触觉、力觉等各类传感器来感知外部环境、了解自身状态。伴随具身智能行业的发展成熟，传感器的性能持续迭代、单机搭载量亦呈现增长，中金公司认为，具身智能有望为传感器带来增量需求。中金公司测算，至2030年中国具身智能传感器市场有望达100亿元，市场规模逐步壮大。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！