投行Needham上调了对电信设备公司Lumentum(LITE.US)的目标价，理由是"激光需求持续旺盛"，分析师Ryan Koontz将目标价从235美元上调至290美元，重申了对Lumentum的"买入"评级，并表示该公司正稳步成为AI光学竞赛中的"关键供应商"。该股股价在周一大涨，收涨17.13%。

Needham分析师Ryan Koontz在致客户的报告中写道："Lumentum确信，其激进的产能扩张投资将使其继续保持作为云行业最大商用激光供应商的地位。其磷化铟、电吸收调制激光器和连续波产品持续面临全球性短缺，且2026年的供需缺口似乎比2025年更大。磷化铟制造技能在全球范围内被视为高度专业化，规模化供应商寥寥无几。

重要的是，Lumentum的产能具有通用性，因此公司可以轻松适应EML或硅光收发器设计的需求，而这些设计似乎正在夺取VCSEL设计的市场份额。"

Koontz解释道："在其数据通信业务部门，面向全球收发器市场的EML芯片生产一直受到产能限制，这种状况预计将持续到2025年底。管理层援引行业预测指出，高速收发器市场将从2023年至2028年维持30%以上的复合年增长率。其收购的Cloud Light收发器产品现已向全部三家超大规模客户发货，Lumentum计划最终整合其内部连续波激光器。"

他继续表示："我们预计Lumentum将在营收、利润率、盈利和现金流方面交出更好的业绩，随着主要业务部门步入正轨，其股价应会继续走高。"