导读：①可控核聚变概念昨日爆发，机构预期行业正迈向基本面与产业进展双轮驱动阶段；②有色、化工等周期股近期反复活跃，涨价成为主要的驱动逻辑，后续仍可持续留意航运、化工品和有色金属等方向；③深海科技概念分歧加大，若要成为市场主线，需发动二波行情带动做多情绪。

昨日市场延续震荡调整，虽然最终指数层面的跌幅不大，但随着量能的持续萎缩，短线情绪持续退潮，昨日仍有逾80股跌超9%。因此市场想要真正止跌企稳的话，前期高位人气板块的亏钱效应的修复仍是关键。

从盘面的角度来看，昨日可控核聚变概念股成为市场的核心热点。最近可控核聚变的预期有明显改变，2025年以来，聚变新能、中科院等离子体所等公司密集招标，累计采购项目约46项。机构的跟踪来看，核聚变产业链相关公司从今年开始将有收入量级的体现，叠加下游项目的陆续招标，或意味着可控核聚变已经不在是简单的概念炒作，行业将从主题阶段向基本面与产业进展双轮驱动的阶段。不过近期盘面的新题材的延续性仍相对一般，在昨日爆发后板块中个股分化可能会有所增加。

周期股方向同样也是不可忽视的方向，有色、化工于近期反复活跃。其背后核心驱动之一便是涨价逻辑。根据兴业证券的最新梳理来看，今年涨价的细分品种主要集中在航运、化工品（硫酸等基础化工品、化肥等农化制品)及部分有色金属（贵金属、小金属、铜铝等）。而站在市场角度而言，周期板块经历长期调整后，整体的估值位阶相对偏低，再叠加高位科技的集体退潮，资金顺势进行高低切也在情理之中。不过目前周期性行业的基本面及供需关系并不支持周期性行业全面启动，活跃资金选择题材、概念作为突破口的概率更大。

深海科技概念股在前日尾盘抢筹回流后，昨日个股分歧显著增加，太阳电缆、尤夫股份双双成功晋级。而前排核心标的大连重工、邵阳液压虽然断板但最终依旧收红，而亚星锚链惨遭跌停，海锅股份跌超10%。作为近期延续性最佳的题材方向，今日深海科技概念仍有望在后续反复活跃，若想承担市场主线这一角色的话，仍需二波加强带动市场的做多情绪。