上周五市场震荡调整，创业板指盘中跌超2.5%。沪深两市成交额2.15万亿，较上一个交易日缩量2242亿。板块方面，风电、保险等板块涨幅居前，游戏、算力硬件、光刻机等板块跌幅居前。截至上周五收盘，沪指跌0.65%，深成指跌1.76%，创业板指跌2.60%。

在今天的券商晨会上，华泰证券表示，适度向低位板块做切换，10月将迎来政策及业绩布局窗口期；光大证券认为，节前指数或维持震荡格局；广发证券提出，Q4日历效应显现，看好顺周期行业及高增长板块。

华泰证券：适度向低位板块做切换 10月将迎来政策及业绩布局窗口期

华泰证券表示，近期A股市场进入上行平台期，结合日历效应来看，节前投资者情绪或以避险为主，但考虑到资金正反馈仍在持续、基本面改善仍在蓄势，市场或偏向缩量震荡。节后，宏观不确定性减弱，投资者交投意愿存在回暖动力，市场进入政策及业绩布局的窗口期。配置上，考虑到上周TMT板块成交额占比回升、季末资金存在风格调整需求，建议投资者小幅调整仓位，关注主线低位板块，如港股科技、国产算力、机器人，“反内卷”中化工、电池及大众消费龙头。

光大证券：节前指数或维持震荡格局

光大证券认为，沪指目前仍在区间震荡的格局，节前大概率延续震荡之势；市场风格方面，科技赛道短期休整，不改中期上行趋势。方向上，合肥国际新能源汽车大会9月29日开幕，计划投入消费券及补贴超1亿元，或将刺激新能源汽车相关概念。

广发证券：Q4日历效应显现 看好顺周期行业及高增长板块

广发证券表示，进入四季度，市场板块结构上存在一个重要特征：05年至今，顺周期行业在四季度的上涨概率超过65%，且有超过60%的概率跑赢沪深300。但需要满足一定条件，即“顺周期”行业在四季度的“日历效应”基于宏观经济基本面变好的预期。在宏观基本面亮点不多，但产业赛道活跃年份，四季度股价对来年指引作用更强，业绩真空期提前演绎来年高增长板块。