市场集体反弹，创业板指突破4000点，刷新历史新高。深成指涨超1%，科创50指数涨超2%。沪深两市成交额3.24万亿，较上一个交易日缩量26亿，成交额连续6个交易日超3万亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3200只个股上涨，超百股涨停。从板块来看，算力硬件概念持续走高，工业富联、德明利涨停，大普微逼近20CM涨停。PCB概念反复走强，大族激光5天3板，生益科技涨停。绿电概念爆发，华电辽能6天5板，大唐发电6连板，韶能股份、晋控电力双双2连板。电网设备概念延续强势，汉缆股份、万控智造、通达股份2连板。算力租赁概念表现活跃，润建股份7天4板，城地香江、奥瑞德、中嘉博创涨停。下跌方面，猪肉概念震荡调整，华统股份、巨星农牧纷纷下挫。

板块方面，算力硬件、PCB、绿色电力、电网设备等板块表现活跃，保险、猪肉、石油、白酒等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.67%，深成指涨1.67%，创业板指涨2.63%。

涨停天梯榜：

【6连板】大唐发电

【4连板】交大昂立、蒙娜丽莎

【3连板】利仁科技、华电辽能、黄河旋风

【2连板】韶能股份、花王股份、晋控电力、汉缆股份、可川科技、快克智能、通达股份、众合科技、线上线下、万控智造、合肥城建

【反包板】大族激光、博敏电子、宝光股份、中船特气、冰轮环境

消息面

英伟达确认黄仁勋随同特朗普访华

5月13日，关于英伟达CEO黄仁勋是否将随同美国总统特朗普访华，英伟达方面向开机实验室确认：“黄仁勋应特朗普总统的邀请参加此次峰会。”

揭秘“千元股”如何诞生？五大因素曝光！潜力股出炉

通过4个维度统计出10只潜力股：属于算力、光通信、芯片等高景气赛道；最新收盘价不低于300元/股；5家及以上机构一致预测未来三年营收增长率不低于30%；一季度主动权益基金重仓持有占流通股比例不低于3%。

攻克“卡脖子”难题！光刻胶领域迎重要突破融资客提前盯上这些票

光刻胶是集成电路最核心的材料之一，其质量和性能直接影响芯片性能、成品率及可靠性，KrF光刻胶树脂则是决定光刻胶整体性能的核心基础材料。近日，我国科研团队在这一细分领域取得重要技术突破。5月以来，共有23只光刻胶概念股获得超千万元融资净买入，东材科技获杠杆资金大幅加仓5.11亿元，宝丽迪、圣泉集团均获超2亿元抢筹，雅克科技、南大光电、飞凯材料等4股融资净买额均在1.3亿元以上。

美国4月CPI同比涨幅创近三年新高将如何影响美联储政策？

北京时间5月12日晚间，美国劳工统计局报告显示，美国4月份CPI以超预期的速度上涨，经季节性调整后，整体CPI环比上涨0.6%，同比上涨3.8%。月度增幅符合预期，但同比增幅比市场预期高出0.1个百分点。4月CPI数据公布前，美东时间4月29日，美联储公布4月联邦公开市场委员会（FOMC）议息决议，以8:4的投票结果维持联邦基金利率目标区间于3.50%–3.75%不变，这一结果较为罕见，同时是自2025年12月以来连续第三次暂停降息。

MSCI指数调整新纳入中远海能、长飞光纤等22只标的

北京时间5月13日早间，全球知名指数编制公司MSCI公布5月审议结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入22只成分股，剔除24只；MSCI中国A股在岸指数新纳入19只成分股、剔除16只。本次调整将于5月29日收盘后生效。在本次MSCI中国指数新纳入的22只成分股中，包括1只港股、1只美股ADR，分别是中远海能、满帮集团；此外还有20只A股标的，涉及光通信、新能源金属等产业链标的。

机构观点

华泰证券：A股盈利周期已步入上行趋势

华泰证券研报称，A股2025年年报及2026年一季报业绩已披露完毕，当前A股盈利周期已步入上行趋势、制造业产能周期拐点刚刚迈过（类似2016年三季度）、板块间分化加剧，具体来看：1）本轮短周期已步入上行趋势，收入端增速连续回升三个季度，被动去库或临近尾声、企业盈利复苏才刚刚开始；2）结构分化加剧，TMT、先进制造景气继续上行，顺周期、消费磨底，传统出口链、基建链承压；3）广义制造业产能周期拐点刚刚迈过，A股中短周期位置综合指示ROE（净资产收益率）步入复苏周期；4）剔除亏损企业后的分红企业数目创新高、企业海外收入占比创新高、样本企业的海外收入毛利率持续优于国内业务。配置方面，新增供需双向改善型行业为消费电子、小金属、煤炭、装修建材，此外，2025年第三季度筛选出的电池、电网设备、工程机械、光伏设备、商用车仍可持续关注。

中信证券：建议持续重点关注锂、铜、稀土、战略金属、铝、黄金板块配置机会

中信证券研报称，2025年和2026年一季度，金属行业业绩增长普遍提速，钨、锂、铅锌、稀土磁材领涨，铝、铜、镍钴锡锑、黄金年初以来表现偏弱。当前金属板块估值仍处合理水平，铝、铜、镍钴锡锑、黄金估值处于相对低位，估值回升仍然可期。行业分红略有回落，但部分个股预测股息率仍达5%以上。展望2026年，流动性冲击缓和、供应扰动频发、个别下游领域延续较高景气，建议持续重点关注锂、铜、稀土、战略金属、铝、黄金板块配置机会。

国金证券：煤炭二季度业绩有望超预期，底部配置机会显现

国金证券研报称，四部委联合印发AI与能源双向赋能方案，提出2027年清洁能源与算力设施互动能力显著提升，2030年算力清洁能源供给达世界领先。政策聚焦算电协同、低碳管控及AI能源场景应用，强化算电融合产业趋势。三维框架持续演绎：煤价电价上涨、火电业绩韧性兑现、板块低配低估。火电Q1业绩好于预期，自由现金流2025年首次转正至775亿元，公用事业属性凸显。算电协同主题下，电力企业正从能源底座转向算力底座。关注火电公用事业化及能源安全投资机会，煤炭二季度业绩有望超预期，底部配置机会显现。

中信建投：游轮爆发汉坦病毒疫情，关注疫苗研发相关机会

中信建投研报称，2026年4月，荷兰籍极地探险邮轮“洪迪厄斯号”暴发汉坦病毒感染疫情，截至目前已报告8例病例（6例确诊、2例疑似），3例死亡。汉坦病毒根据地理分布和所致疾病的不同，可分为旧大陆型（包括汉滩型、汉城型等）和新大陆型（以安第斯型为代表），其中引起本次疫情的为安第斯型。我国已有针对汉滩型和汉城型的双价肾综合征出血热疫苗，而全球针对安第斯型尚无疫苗上市。建议关注具备拥有肾综合征出血热疫苗布局的企业，以及布局重组蛋白、mRNA、腺病毒等新型技术平台的企业。

招商证券：AI拉动从算力芯片扩散明显，自主可控产业链景气向好

4月以来费城半导体指数持续上涨，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期，持续看好存储公司表现。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求，看好CPU、先进制程等国产算力链。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升，看好自主可控板块表现。

国泰海通证券：保险股估值持续修复

保险板块表现回暖，看好保险股估值持续修复。2026年一季度险资稳步提升权益资产配置，新一期预定利率研究值环比回升。从保险公司2026年一季报披露情况来看，利润受权益市场波动的负面影响比此前预期要小，而产寿险的经营实质均呈现积极改善。

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