市场全天冲高回落，创业板指领涨。北证50指数盘中巨震，一度涨超10%续创历史新高，随后大幅回落收盘微涨。沪深两市全天成交额1.77万亿，较上个交易日放量2516亿。截至收盘，沪指涨0.59%，深成指涨1.71%，创业板指涨2.93%。

板块方面，光伏、光伏电池、深圳国企改革、风电等板块涨幅居前，保险、贵金属、银行等板块跌幅居前。

盘面上，新能源赛道股集体大涨，其中光伏板块领涨，隆基绿能、通威股份、爱旭股份、晶澳科技、钧达股份等20余股涨停；锂电池板块震荡走高，天力锂能、天际股份、天赐材料、璞泰来等10余涨停，宁德时代涨超5%。并购重组概念股维持强势，旗天科技、大唐电信、华立股份、电投产融等20余股涨停。低空经济概念股反复活跃，深城交、宗申动力、上工申贝、恒天海龙等涨停。整体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，近200股涨停。

消息面

1、“大胆资本”来袭深圳市促进创业投资高质量发展这类股启动在即！

深圳将大力发展创投基金，此举将利好深圳本地创投、互联网金融类产业及相关公司。深圳本地的上市公司非常多，此前表现强势的银之杰、赢时胜、法本信息、财富趋势均是深圳本地互联网金融企业。在这一次政策的驱动下，有望卷土重来或带动整个板块个股群雄逐鹿。

2、特斯拉爆发！股价涨近22%市值大增1500亿美元！发生了什么？

10月24日晚，特斯拉Q3盈利超市场预期，股价大涨近22%，创2013年5月以来最大单日涨幅，市值增加约1500亿美元。

3、并购重组概念火爆多家公司回应：加大并购力度、积极关注机会

近日，A股市场并购重组概念火爆，多只个股连续涨停；互动平台上，多家公司回复投资者相关提问。

4、佛山：支持城中村改造项目利用专项借款购买存量商品房用于村民安置

佛山市住房和城乡建设局等六部门印发关于进一步优化房地产市场平稳健康发展的若干措施的通知。其中包括，取消居民家庭在本市禅城区祖庙街道、南海区桂城街道、顺德区大良街道购买新建商品住房上市交易限制年限规定，商品住房自取得不动产权证之日起即可上市交易。支持城中村改造项目利用专项借款购买存量商品房用于村民安置。允许自持商品住房上市流通。结合商品住房去化周期、区域人口变化，科学规划增量优质住宅用地布局。对二孩及以上家庭购买首套自住住房，最高贷款额度上浮20%;允许缴存职工申请将本人尚未结清的个人商业性住房按揭贷款，转为个人住房公积金贷款。

5、美国桥水CIO：相比现金，全球风险资产现在更具吸引力

近期，美国桥水首席投资官分享了2024年三季度对经济和市场的观察。在经济增长具有韧性的情况下，央行转向宽松政策可能会促使投资者放弃现金转而投资于风险资产，即使当前的定价显示风险溢价已被压缩。当然，当前阶段尚较早，后续政策的宽松力度仍有可能进一步加大(或更有可能，进一步减小)；在宽松的政策下，无论经济增长减速或加速，一个平衡的投资组合都能更持续地收集持有资产带来的收益。当前，在美国(政策受到限制最小的经济体)和中国(最明显需要更多政策刺激的经济体)，资产相对更具吸引力。(桥水中国)

6、台积电明年5纳米以下报价或再涨

据业界人士称，台积电为降低海外厂高营运成本及2纳米部署成本所带来的毛利率冲击，近期已向多家客户释出2025年代工报价，根据客户、产品与产能规模不同，5纳米、4纳米、3纳米代工报价制程涨幅高于先前所预估的约4%，2纳米代工报价更是飙上3万美元。而将在2025年第4季正式放量的2纳米宝山厂，月产能达3万片，代工报价也已出炉。(科创板日报)

7、部分银行存量房贷利率批量下调已落地

从今天起，各家银行将对存量房贷利率进行批量下调。记者从农业银行、建设银行等银行了解到，截至上午7:30，包括工行、农行、中行、建行、交通银行、邮储银行（601658）、浙商银行（601916）等多家银行的客户已经可以从手机银行查到调整后的房贷利率为贷款市场报价利率LPR-30BP。由于是银行批量调整，因此这次房贷利率下调不需要借款人做任何操作，北京、上海、深圳由于有政策利率下限，二套及以上房贷利率只能调整到当地政策利率下限水平。(央视新闻)

8、中国央行：今日进行2926亿元7天期逆回购操作

中国央行：今日进行2926亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有1084亿元7天期逆回购到期。

9、10月25日人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作

中国央行：2024年10月25日，人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。

10、民航局副局长胡振江：探索推进有人机和无人机融合飞行逐步实现低空任务执行

为期三天的第二届中国航协航空大会今天(10月25日)正式拉开帷幕。民航局副局长胡振江表示，民航局将推动有关方面依托新技术创新整合飞行服务保障体系，将航路规划、空中避障、空域管理、交通管制等低空飞行要素高效贯通，探索推进有人机和无人机融合飞行，逐步实现低空任务执行、资源配置、安全监管数字化、智能化，为低空经济发展保驾护航。(财联社)

11、超25亿元招行发力，泰康中证A500ETF联接销售火爆

10月25日，20只中证A500ETF联接基金和中证A500指数基金及指数增强基金同日开售。从消息人士处独家获悉，截至10:20，招行主销泰康中证A500ETF联接基金销售规模已突破25亿元。(中证金牛座)

12、通威股份回应光伏板块大涨：可能受近期传闻影响，关于限制能耗传闻我们也在了解

今日光伏板块大涨，通威股份、隆基绿能均涨停。近期多个有关光伏市场的“小作文”开始流传并发酵，包括但不限于光伏行业传下个月出工信部限制能耗的政策。对此，记者以投资人身份联系了通威股份、隆基绿能投资者关系部门。对于今日光伏板块大涨，通威股份相关人士称，现在市场上传闻比较多，可能是受这些信息影响，并称“有很多种传闻，也没有得到官方确认”。对于限制能耗的消息，该人士表示，我们也在了解。隆基绿能相关人士对于该传闻则回应称，不清楚。(21财经)

13、百济神州传高层震动：大中华区首席商务官殷敏被调查，业界人士确认消息属实

最近，有市场传言称，百济神州大中华区首席商务官殷敏被监管机构调查。对此，一位不愿透露姓名的业内人士向记者证实了这一消息的真实性。因此，记者立即尝试联系殷敏本人及百济神州的相关人士，但截至发稿时，殷敏本人未能取得联系，百济神州方面也未给出明确回应。(21世纪经济报道)

14、国家数据局局长刘烈宏：将加快研究制定培育全国一体化市场政策文件，构建全国统一的数据市场规则、设施和治理体系

10月25日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在2024年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式上表示，后续将加快研究制定培育全国一体化市场的政策文件，加强对数据市场的顶层设计、整体谋划和系统布局，构建全国统一的数据市场规则、设施和治理体系，培育壮大市场经营主体，构建统一开放、繁荣活跃、竞争有序的全国一体化数据市场。(贝壳财经)

机构观点

银河证券：后市三个方向的并购重组专题投资仍较值得关注

中国银河证券表示，自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。随着并购重组政策支持力度加大，参与并购重组的上市公司数量有望逐渐增多；上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略，有望提高资产质量、提升经营效率、提升估值空间，从而提高投资价值。展望后市，三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注：第一，央国企并购重组，尤其是房地产行业中的央国企并购重组；第二，科创板公司并购重组，尤其是计算机、电子、机械设备等行业；第三，金融行业并购重组，尤其是券商行业。

国泰君安：磷酸铁锂出现涨价信号，量利齐升可期

国泰君安表示，锂电是政策驱动下基本面实际好转的板块，短期车市叠加储能的需求排产超预期，中长期欧洲碳排放法案及美国储能抢装推升明年需求预期。产业对高端磷酸铁锂需求大幅增长，行业已出现供不应求的情况，存在涨价预期，负极存在出清可能性，锂电产业链龙头都存在重估空间。

上海证券：光模块有望迎戴维斯双击，低轨卫星建设进入常态化阶段

上海证券研报指出，1）英伟达股价再创新高，AI芯片供不应求。2）重视牛市进攻品种，光模块有望迎戴维斯双击。光模块作为紧跟AI产业趋势的投资品种，业绩同算力放量高度相关，在整体AI芯片需求高涨的背景下，业绩确定性较强。3）千帆星座02组卫星发射成功，低轨卫星建设进入常态化阶段。

中信建投：A股和港股有望继续走强，黄金价格上行格局至少有两点支撑

中信建投研报认为，A股和港股有望继续走强，货币政策宽松周期刚刚开启，无风险利率下行，长期资金入市有序推进，稳增长政策全面放开，对国内外投资者仍有较大吸引力。国内债市近期仍有波动，随时等待配置机会，关注股债跷跷板效应和债基、理财赎回风险。黄金价格的上行格局至少有两点支撑，一是来自实际利率的下行预期，二是全球部分主要经济体央行从2018年以来的持续性增持黄金。