2024年，商用车各细分市场展露出冷暖各异的发展态势。总体而言，由于运价偏低等因素，商用车市场表现整体不强，2024年商用车产销分别为380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。不过分品类来看，客车、皮卡、新能源商用车三个品类产品产销均呈现同比增长，海外出口市场也出现明显增量，全年累计出口超过90万辆。

国家信息中心信息化和产业发展部资源与数据处副处长、商用车市场研究业务负责人谢国平表示，展望2025年，更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策、稳住楼市股市等措施将有利于国内经济基本面企稳回升、固定资产投资增长，并推动商用车产销增长；预计2025年国内商用车市场需求总量有望达到410万辆，同比增长6.5%。

罗兰贝格副合伙人周梦茜提出，2025年是“十五五”规划谋划布局之年，商用车企业需重点关注“三化”新增量，即新能源化、国际化、数智化，并加快管理提效，以应对转型升级存活战。

客车市场表现优于货车市场

中汽协数据显示，2024年，货车产销分别完成329.7万辆和336.2万辆，同比分别下降6.8%和5%。而2024年客车产销分别完成50.8万辆和51.1万辆，同比分别增长2%和3.9%。客车市场与货车市场呈现出不同的发展态势。货车中，微卡全年累计销量43.32万辆，同比下降31%。

四大客车上市公司均实现了销量大幅增长。厦门金龙汽车集团股份有限公司（600686.SH，下称“金龙汽车”）2024年累计销量超5万辆，同比增长19.07%；宇通客车股份有限公司（600066.SH，下称“宇通客车”）2024年累计销量约4.69万辆，同比增长28.48%；中通客车股份有限公司（000957.SZ，下称“中通客车”）2024年累计销量约1.14万辆，同比增长51.49%；安徽安凯客车股份有限公司（000868.SZ，下称“安凯客车”）2024年累计销量约5837辆，同比增长34.87%。

2024年以来，客车市场销量持续攀升，带动主要客车公司营收、利润普遍出现增长。综合各家公司财报，业绩增长的主要原因有两点。其一是国内旅游市场强劲复苏，公路客运需求量上涨，中大型客车销量明显增长。其二是海外市场高速增长，“一带一路”朋友圈拓展，客车公司加速出口东南亚、中亚等地区。

同时，叠加2024年陆续发布的《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》等多项利好政策，城乡交通一体化加速发展、汽车以旧换新补贴范围扩大到商用车，国内多地批量更新采购8～9米新能源公交客车，推动中大型客车需求量持续增长。

东吴证券研报指出，2024年客车指数及龙头个股股价均收涨，客车内外需整体符合预期。展望2025年，客车市场出口内销双频共振，燃油车出口“抢份额”按下加速键，新能源出口中高端区域，欧洲占比显著提升。预计2025年，客车国内销量有望实现同比增长23%。

2024年重卡市场销量呈现出高开低走的态势，全年累计销量约90.17万辆，同比下降1.01%，略显疲态。车企方面，中国重汽、一汽解放、陕汽集团、东风公司位列2024年重卡销量前四位，销量均超过14万辆。值得一提的是，新能源重卡得到快速增长，2024年累计销量超过8万辆，同比大增139.4%，渗透率约为13.62%，同比增长近8个百分点。此外，中卡受益于危化品运输车、环卫车、冷藏车等专用车需求增长，2024年销量实现同比超15%。

加速海外市场本地化

2024年，商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。中汽协分析指出，商用车出口表现活跃，海外市场已经成为国内商用车产业的有力支撑。商用车销量前10名的车企均将海外市场增量作为销量增长的主要驱动力之一。

如一汽解放南非公司2024年全年卡车终端销量首次突破5000辆，同比增长31.9%，在南非市场份额达到18％，排名第一。比亚迪2024年海外客车销量达3582辆，同比增长13.79%，市场份额攀升至23.19%，蝉联全球新能源客车出口销量冠军。中国重汽预计2024年重卡出口销量13.5万辆，同比增长4%。目前，一汽解放、江淮汽车、比亚迪等多家车企已在南非、南美等多个海外地区布局生产基地，以此扩大在当地市场份额。

福田汽车到2030年预计实现海外销量30万辆，规划以“3+6+3”模式对海外市场分类分级布局，在欧洲、澳新、日韩突破高端需求；在泰国、印尼、巴西、墨西哥、南非和印度6个市场通过属地化制造，打造区域制造中心，形成本地供应链网络，推进海外销量。一汽解放管理层在2024年媒体沟通会上表示，未来几年，一汽解放将至少成立5个海外分公司，要实现研发属地化、营销属地化。后续，一汽解放还将布局欧洲市场。

罗兰贝格全球合伙人袁文博表示，中国商用车市场面临着经济环境、新质生产力变革等三重影响。整体形势充满挑战，但同时也蕴含着转型升级和出口南方市场的机遇。出口方面，受中国品牌竞争力提升、全球对性价比品牌追求和贸易壁垒推进本地化发展驱动，商用车出海仍将深化，并且加快国际本地化建设，预计到2030年，海外本地化生产的车辆将占整体海外销量的50%。