市场早盘探底回升，沪指盘中涨超1%，创业板指跌幅收窄，黄白线分化明显，中小盘股走势较强，微盘股指数涨超2%。沪深两市半日成交额1.32万亿，较上个交易日缩量1432亿。全市场超4500只个股上涨。从板块来看，绿电概念持续走强，华电辽能7连板，韶能股份5天4板，辽宁能源2连板，迪森股份20CM涨停。军工板块走强，长城军工、湖南天雁、建设工业涨停。航运板块震荡拉升，招商南油涨停。算力芯片概念反弹，沐曦股份涨超15%，摩尔线程涨超9%。下跌方面，存储芯片概念震荡回落，普冉股份跌超9%。

板块方面，绿色电力、军工、港口航运、算力租赁等板块表现活跃，油气油服、光伏、旅游零售等板块表现落后。截至收盘，沪指涨0.95%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.79%。

涨停天梯榜： 

【7连板】华电辽能

【3连板】中利集团

【2连板】拓日新能、雪浪环境、辽宁能源

【反包板】韶能股份、恒天海龙、美诺华、荣晟环保、华塑控股

今日热点

【绿色电力】

相关个股：华电辽能、韶能股份、节能风电、金开新能等

消息面上，3月23日，国家数据局表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。

【锂电产业链：电解液&能源金属】

相关个股：融捷股份、富祥药业、藏格矿业等

消息面上，据中国有色金属工业协会锂业分会公众号，2月，电池级碳酸锂价格从月初的148000元/吨上涨至月末的158500元/吨，上涨7.1%；主力合约收盘价从月初的132440元/吨涨至月末的176040元/吨，上涨32.9%。期现价差走阔至约1.7万元/吨。

中信建投指出，储能需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确。需求端，预计2026年全球锂电需求达到3065GWh，同比增长33.7%，带动锂电池电解液需求快速增长。结合供需，预计6F及VC将在2026年处于紧平衡状态，其余电解液环节供给关系有望改善。同时溶剂价格也有望回归合理水平。看好锂电新周期下，以6F、VC为代表的电解液产业链迎来盈利重塑，首推6F和VC环节。

【港口航运】

相关个股：招商南油、中远海能、招商轮船等

最新市场消息称，一艘装载两百万桶伊拉克原油的巨型油轮顺利通过霍尔木兹海峡。若这一消息属实，这会是中东战事又起后，首艘被观测到成功通过该航路输出伊拉克原油的船只。（注：截至发稿，这一消息暂未得到相关方面确认）

中信证券认为，油运估值端和资产端结构性机会有望延续，地缘冲突带来的供应链重构，成为本轮油运周期的核心驱动地缘因素主导背景下，伊朗事件等地缘事件强化油运行业周期动能，2026年油运龙头利润有望创新高。

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机构观点：

中金公司：当下或为A股中期相对低点，深调已带来布局良机

虽短线走势仍有一定不确定性，但经历调整后，A股市场风险得到进一步释放，估值处于相对合理水平，若按风险溢价衡量，截至3月23日，沪深300指数盈利收益率相比10年期国债收益率的股权风险溢价为5.5%，处于2010年以来的42%分位。沪深300指数股息率2.7%，股债性价比仍具备优势。中期维度，市场所处宏观环境没有发生根本性变化，支撑A股市场“稳进”的逻辑仍成立，风险释放与下跌调整有望带来较好的配置机会。中国制造优势明显，当前人工智能处于新技术迭代与应用落地的阶段，新模型训练对能源与成本的需求呈现指数级增长，支撑上游需求，带动相关上市公司产品涨价与盈利改善。

天风证券：黄金仍需等待波动率见顶

黄金价格自高点回落并连续多日下跌，表现弱于传统避险逻辑。涉及主要产油国的中东冲突通常会在事件初期推升油价，若供给体系出现持续性破坏，油价飙升将冲击全球经济。上周美以伊互相攻击能源基础设施，冲突进一步失控，石油危机阴霾加剧，耐心等待波动率确认见顶回落。

东吴证券：商社板块多细分领域处于历史低位，配置价值凸显

商社板块多个细分领域估值已处于历史较低分位水平。当前消费板块整体情绪偏弱，但估值回归历史底部的过程，为中长期布局提供了较好的安全边际。从PE-TTM分位数来看，黄金珠宝、出行链、人服教育、零售百货等多个子板块的核心公司已回落至历史10%分位以下，具备较高的配置价值。

国金证券：原料药及耗材迎来提价契机，行业景气度有望回升

国金证券发布研报称，受到上游原材料成本提升影响，下游原料药产品迎来提价契机。综合考虑到目前客户库存水平已长时间处于较低位置，一旦涨价预计持续性良好，建议关注后续价格提升带来的利润弹性。医用耗材方面，医用丁腈手套行业供给壁垒高、格局稳定，当前价格与盈利处历史底部。上游原料受地缘扰动快速涨价，头部企业凭成本传导与一体化布局优势，有望迎供需改善与价格反转，2026年利润弹性可期。

广发证券：AI废品回收正规化将是必然趋势，具资质行业龙头有望充分受益

广发证券发布研报称，结合5%的传统电子产品残值率水平，十五五末AI电子废弃物产业规模将达5000亿。考虑到服务器高价值特性并结合典型案例的残值率，预期27至28年两年间仅AI服务器回收就将产生600~760亿元/年的回收市场。该行认为，AI废品回收正规化将是必然趋势，且拥有电器电子拆解资质的行业龙头有望充分受益。

华龙证券：地缘冲突下美联储转鹰，有色金属承压

华龙证券发布研报称，在能源价格推高通胀预期后，美联储转鹰使黄金短期内承压，面临避险属性失效，美元的二次走强也对金价形成了强力压制。但从长期来看，长周期的主权信用风险担忧逻辑仍未发生变化。铜、铝等工业金属则面临成本上升与需求转弱的双重挤压。上一轮行情中铜铝受益于供给收紧、需求预期转暖，但冲突升级背景下，能源成本上升和远期经济走弱的预期使工业金属逻辑受到挑战，面临回调压力。

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