市场震荡反弹，科创50指数一度涨超9%，逼近历史高位。量能明显放大，沪深两市成交额3.23万亿，创年内第六，较上一个交易日放量4859亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3800只个股上涨，逾百股涨停。从板块来看，算力租赁概念爆发，十余只成分股涨停，利通电子4天板，大位科技、东阳光、美利云涨停。算力芯片概念快速拉升，海光信息触及20cm涨停，股价续创历史新高，中国长城、禾盛新材涨停。存储芯片概念集体走强，德明利、江波龙、朗科科技涨停创历史新高。商业航天概念表现活跃，西部材料、润贝航科双双2连板。铜箔概念走高，德福科技、泰金新能20cm涨停，海亮股份涨停。下跌方面，油气股集体调整，中曼石油、中国海油、科力股份纷纷下挫。

板块方面，算力芯片、算力租赁、存储芯片、有色等板块表现活跃，石油、旅游零售、酒店餐饮等板块表现落后。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨2.33%，创业板指涨2.75%，科创板指数大涨5.47%。

涨停天梯榜：

【4连板】永杉锂业、宝光股份、金螳螂

【3连板】金融街、丽岛新材、丰元股份

【2连板】中国长城、长江证券、西部材料、跨境通、汉钟精机、润贝航科、福达合金、安道麦A、华软科技、中天精装

【反包板】航锦科技、宇环数控、宏和科技、利通电子、飞马国际

消息面

巴菲特：当下市场的赌博投机风气已达到顶峰

谈到当前的市场，巴菲特把传统价值投资热潮，与当下市场热衷短期期权交易、预测市场热度飙升的风气做了鲜明区分。他用了一个极具画面感的比喻来形容当下的宏观股市环境：“我曾把股市比作一座教堂，旁边附设了一个赌场。如今教堂里的人和赌场里的人都在增加，但赌场对人们的吸引力越来越大了。”

必看！5月券商金股来了（附名单）

5月券商金股新鲜出炉。数据显示，截至5月5日，共计189只标的入围券商金股组合。其中，安井食品、中际旭创、宁波银行、盛科通信-U受机构关注度靠前，信息技术、材料、工业等行业集中获得券商认同。

存储概念大爆发这些股业绩亮眼（附名单）

A股市场中共有55股属于存储概念股，今年一季度合计实现归母净利润317.74亿元，较去年同期增长214.48%。分个股来看，德明利、江波龙、佰维存储等11股扭亏为盈，天奥电子同比减亏，香农芯创、普冉股份、兆易创新等28股归母净利润同比增长。

豆包推出付费版本、A股龙头签订百亿大单算力资源稀缺性持续凸显(附股)

东阳光发布公告称，近日，控股子公司东阳光云智算与某企业A公司签署《算力服务采购框架合同》，合同预计总金额区间为人民币160亿元至190亿元。今年以来，全球算力需求快速增长，算力租赁赛道景气度亦持续向好。

机构观点

中信证券：一季度电子行业基金配置略有回落，超配比例仍处历史高位

中信证券研报指出，2026年一季度公募基金季报披露完毕，电子行业配置比例自2025年四季度历史高位环比略降，但仍处高位区间：2026年一季度电子行业基金重仓股市值规模合计为6200.15亿元，环比-6.41%。子行业而言，半导体在电子行业内部占比提升，消费电子、元器件在电子行业内部占比略降。预计2026年二季度的AI行情开始发散，建议投资人关注AI业务相关公司。

中国银河证券：港股性价比叙事不会消失,投资策略上把握三条主线

中国银河证券发布研报称，港股性价比叙事不会消失，但会从全面估值修复切换为结构性防御和左侧布局，港股当前处于估值有底、但外部流动性压制的矛盾阶段，当前市场处于短期震荡分化，中期若外部压力缓解，港股估值修复空间依然可观。投资策略上应把握三条主线：(1)科技板块。建议聚焦半导体/硬件设备。前期热门AI概念股已出现明显回调，短期回调压力仍在，建议回避过热标的，等待调整后再布局。AI应用端的Token出海逻辑仍在，5月或有新模型发布，维持关注。(2)创新药板块。ASCO大会临近，配置窗口期仍在，可提前关注业绩确定性高的个股。(3)高股息/红利资产。公用事业同时受益于电力设备出海逻辑，攻守兼备，兼具防御性与成长性。

华泰证券：短期行情或进入震荡期，风格层面建议哑铃配置

华泰证券研报认为，上周市场震荡上行，科创50接力创业板指走强并接近前高，科技主线行情持续下节前资金落袋意愿不强，假期港股先涨后跌。展望节后，研报认为本轮行情盈利驱动的底色未变，但短期情绪快速修复后，市场或进入震荡期：内部，估值抬升空间有限，交易结构较拥挤；外部，中东局势仍有反复、美联储宽松预期降温。风格上，大盘成长占优的中期逻辑延续，但短期有再平衡需求，建议适当增配小盘和红利，通过哑铃配置应对波动率上升；行业上，继续在景气线索内部轮动，关注泛AI链、电力链和出口链内部拥挤度相对较低的方向。

中信建投：一季报显示A股业绩改善但景气分化明显，行业配置思路仍聚焦景气逻辑

中信建投指出，高景气推动全球科技股共振大涨，投资者情绪进入高涨区，全球高景气进一步巩固科技作为当前市场核心主线的格局。美伊局势再度紧张，短期扰动有限。一季报显示A股业绩改善但景气分化明显，行业配置思路仍聚焦景气逻辑，重点关注：AI（半导体、光通信、服务器、电子布等）、油气生产、煤化工、煤炭、新能源（锂电、钠电、风电、能源金属）、军工、食品饮料（非白酒）、美容护理。

天风证券：化工行业已经进入历史底部区域，供给端在行业供需调整中权重加大

天风证券研报表示，化工行业新增产能进入释放阶段，2026年供需逆转可期。化工行业已经进入历史底部区域，供给端在行业供需调整中权重加大。“反内卷”短期内通过控制开工方式调整供需平衡促进价格回暖、盈利修复，而中长期关注关停低效产能的落实节奏，促进企业技术升级摆脱同质化竞争、加大研发创新投入转向高附加值产品；通过政策端制度安排可加快产业周期修复节奏。供需逆转：2025年政策、资本开支拐点已现；“反内卷”的提出提供了对后续行业盈利改善、长期走向更健康发展的预期。

中金：成长风格仍有优势，顺周期行业有望受益于供需再平衡

中金指出，配置方面，成长风格仍有优势，但今年与其他板块的相对表现有所收敛。中金认为成长行情的决定因素在于高景气的产业趋势和盈利兑现，其重要性往往超出宏观、估值、资金等其它因素。经历过去三年去产能周期，叠加“反内卷”等政策推进，越来越多的顺周期行业有望受益于供需再平衡，关注：1）景气成长：AI龙头资本开支继续高增长，仍建议重点关注基础设施环节，如半导体、电子硬件、光通信等。储能电池、创新药等领域也值得关注。2）周期改善：综合考虑地缘局势和油价中枢上升的可能，以及行业产能周期位置，建议关注供需格局支撑涨价的化工、能源金属等，受益出海趋势的电网设备、工程机械等。

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