随着伊朗战争进入第三周，美股市场正处于动荡之中，但高盛表示，这种动荡也催生了一些新的投资机会。

在日前发给客户的一份报告中，高盛策略师指出，美伊冲突引发了近期股市波动，并表示，其认为美股未来仍面临“下行风险”，原因在于标普500指数估值已然高企，而油价上涨有可能进一步对市场构成压力。

尽管该行仍预计股市最终将重拾涨势，但策略师称，在最极端的油价冲击情境下——即原油价格涨至150美元/桶，标普500指数或暴跌多达19%，至5400点。

标普500指数年内迄今已下跌约3%，这反映了过去几个月投资者所遭遇的多重避险事件，从引发科技股大规模轮动的“人工智能恐慌交易”开始。

策略师表示：“油价走高与不确定性加剧，打断了支撑我们2026年初多项投资建议的周期性经济加速势头。”他们补充道，鉴于当前股市面临的更具挑战性的环境，他们正在对多项投资建议进行调整。

周二，国际油价大幅上涨，逆转了此前一日的跌势。截至发稿，美国原油期货和布伦特原油期货双双张超3%，因投资者对美伊战争导致的原油供应中断的担忧仍十分强烈。

尽管有报道称一些船只已成功通过霍尔木兹海峡，但该航道仍基本处于关闭状态，此外，美国总统特朗普呼吁各国协助护航霍尔木兹海峡，但遭到美国多数盟国的拒绝。

以下是高盛认为投资者应关注的三大市场领域：

1.材料与医疗保健股

高盛表示，目前更青睐具有长期增长潜力的长期成长股（secular growth stocks），而非增长叙事与经济商业周期紧密挂钩的周期性增长股（cyclical growth stocks）。

该行特别推荐材料和医疗保健板块，这两个板块过去一年表现均落后于标普500指数。过去12个月，标普500指数材料板块上涨了15%，而医疗保健板块上涨了4%。

高盛指出：“基于2026年上半年经济加速复苏的周期类交易机会窗口正迅速关闭。”该行同时表示，已不再推荐那些与中等收入消费者或非住宅建筑周期相关的股票。

2.太阳能股

高盛认为，太阳能是未来数年有望受益的另一长期成长主题。策略师们指出，预计到本十年末，数据中心将带来强劲的能源需求，加之近期油价飙升，均利好太阳能板块。

他们写道：“太阳能很可能成为数据中心电力来源之一，而近期油气价格的飙升更是强化了这一投资逻辑。”

景顺太阳能ETF今年以来上涨7%，表现优于年内下跌3%的标普500指数。

3. 网络安全股

策略师们表示，在更广泛的软件板块中，他们看好网络安全股。今年以来，由于投资者担心人工智能工具将取代许多企业使用的程序，软件板块遭受重创。

今年以来，iShares扩展技术软件行业ETF已下跌17%，而iShares网络安全与技术ETF仅下跌5%。

策略师们指出：“在市场承压期间，网络安全板块的波动性往往低于整体软件板块。此外，最近的一些报告表明，伊朗冲突可能引发潜在的网络安全风险。”