盘面上热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。从板块来看，超级水电概念股维持强势，中国电建等多股涨停。券商、保险等金融股集体走强，国盛金控涨停。钢铁股冲高回落，柳钢股份7天6板。下跌方面，军工股展开调整，长城军工等多股跌超5%。

板块方面，超级水电、证券、保险、钢铁等板块涨幅居前，海南自贸区、军工、特高压、电池等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.75%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.72%。

涨停天梯榜： 

【5连板】柳钢股份

【4连板】南矿集团

【3连板】中国电建、西藏天路、中铁工业、东方电气、高争民爆、中国能建、保利联合、铁建重工、华新水泥、易普力、恒立钻具等

【反包走势】汉商集团

今日市场炒什么

【雅下水电概念】

相关个股：基康技术、铁建重工、深水规院

西藏自治区林芝市总投资约1.2万亿元的雅鲁藏布江下游水电工程开工，引起资本市场关注。雅鲁藏布江下游水电工程将直接创造数十万就业岗位，每年可为西藏带来200亿元财政收入。

【CRO概念】

相关个股：昭衍新药、凯莱英（002821）、美迪西

近年来，全球CRO市场规模不断攀升，从2020年的592亿美元增长至2024年的927亿美元，2020年至2024年期间，年均复合增长率高达9.93%。预计2025年，这一市场规模将进一步增至975亿美元。在此大趋势下，中国的CRO行业迅猛崛起，已成为拉动全球CRO行业增长的重要引擎。

【钢铁】

相关个股：盛德鑫泰（300881）、柳钢股份、酒钢宏兴

中钢协7月15日在成都组织召开钢铁工业规划部长会，会议要求坚持严控增量与畅通退出，防范钢铁行业产能过剩风险持续加剧，着力破除“内卷式”竞争。

机构观点：

中信建投：算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间

中信建投指出，AI算力板块催化不断。相关公司业绩预告快速增长，Meta将投资数千亿美元建设几座大型数据中心。OpenAI宣布将在ChatGPT中推出一款通用型AI智能体。英伟达将恢复向中国销售H20，并宣布推出一款全新、合规的面向中国的GPU。我们继续推荐算力板块：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链。五是建议关注国产算力链。

华泰证券：关注优质金融股投资机会

华泰证券研报表示，银行方面优质城商行+低估值股份行仓位提升；证券方面基金仓位提升，业绩驱动估值修复；保险方面仓位环比提升，个股持仓分化。券商半年报预告业绩高增，且当前市场交投延续高景气度、杠杆资金持续活跃，关注市场和业绩共振下的券商修复行情。银行负债成本持续改善，其他非息扰动减轻，华泰证券预计二季度银行业绩有望筑底回稳，优质区域行持续领先。A/H银行板块近12个月股息率3.95%/5.22%，10年期国债到期收益率为1.67%（07/21），银行股息率优势显著，配置价值凸显，把握结构机会。

中原证券：汽车行业“反内卷”政策推进，智能化持续落地

中原证券研报表示，维持汽车行业“强于大市”投资评级，建议持续关注汽车行业“反内卷”相关政策对行业健康可持续发展的促进作用，以旧换新、新能源汽车下乡等政策对汽车消费的拉动，以及汽车智能驾驶技术持续发展带动的相关零部件行业的投资机会。

天风证券：银行股行情短期调整不改长期向好逻辑

天风证券研报表示，本轮回调后，银行股估值长期修复向好趋势依然不变，具体原因如下：2025年上半年业绩可能兑现部分基本面边际改善预期，具体而言：其一，净息差边际企稳。其二，非息收入有望持续改善。其三，置换债“早发快用”、一揽子金融政策落地等持续缓解银行资产质量压力，行业整体拨备充足仍能反哺利润。

中泰证券：现房销售政策将产生深远影响

7月22日，中泰证券发布研报解读现房销售政策对行业的影响。研报指出，河南信阳是近期全国首个明确全面落实现房销售的城市，对于其他城市试点探索具有借鉴意义。现房销售有助于化解房地产市场风险，加速库存去化，推动当地房地产市场健康平稳发展。对于投资者而言，现房销售将对房地产行业的发展和房企经营模式产生长远的影响，后续仍需关注地方的落实情况及具体的配套支持政策。研报指出继续看好房地产板块的中长期配置机会，建议关注布局一二线城市、基本面稳健、安全边际较高的房企；港股方面可关注具备估值优势与弹性的龙头公司。

中信证券：雅下水电工程投资超万亿，将拉动相关产业需求

中信证券指出，雅鲁藏布江下游水电工程总投资约1.2万亿元，预计带来建筑建材等多个环节需求的高弹性增长。西藏水泥市场因青藏高原的区域性特点，预计在水电工程带动下，2026年区内水泥需求量将增加25-30%。同时，新央企雅江集团的成立将保障水电工程的顺利建设和运营。该工程的电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求，预计远期能够实现综合平衡。