据《科创板日报》报道，苹果公司将在今年12月正式量产第一代VisionPro，首批备货40万台左右，2024年的销量目标100万台，第三年达到1000万台；苹果VisionPro中国内地供应链比例已经大幅度提高至60%左右。第二代VisionPro将有4款机型，其中2款已经确定：一款将与第一代一样针对高端市场，另一款为平价版。按照当前进度，第二代VisionPro最快将在2025年下半年推出。

目前随着虚拟现实应用领域向大规模广泛性行业发展，现有技术的一些人性化缺陷被突显出来，尤其是存在着平立冲突、视动分歧、显触失配等技术挑战，导致用户在使用过程中会产生“视疲劳”、“头晕眩”、“触虚假”等严重的体验不适感，阻碍了虚拟现实普适化应用的发展。虽然OculusQuest2曾一度热销，但产品依旧存在晕眩、延时等问题。WellsennXR数据显示，到今年二季度，全球VR销量为144万台，同比下降37%。

长期看，作为苹果首款混合现实终端，VisionPro成为近一年来显著推动XR市场景气度提升的明星产品，3499美元的较高官方售价表明其产品初期相对高端的定位。苹果入局或将带给市场更多启发，以及供应链和技术能力的进一步完善。不过，由于高端产品定价偏高，因而市场预期出货量很难快速攀升，而真正能带来出货量快速上升的产品还要看二代平价版，目前市场预期2026年苹果MR销量将达到1000万台，主要是基于平价版推出后对MR市场的推动效应。根据WellsennXR的预测数据，其对未来的增长前景十分看好，预计未来5年VR、AR的出货量将分别突破4500、1000万台，如下图，2024年或许是AR/VR行业持续低迷后混暖的一年。

根据WellsennXR的数据，VisionPro的总物料成本约为1500美金以上。其中成本占比最高的部分为2快MicroOLED，成本约为700美金，供应商为索尼，占成本比例的48%；计算和存储占整体成本的17%，主处理器采用苹果的M2系列。

●产业链核心公司梳理

1、华兴源创

新型显示检测领域，公司深度绑定苹果等科技巨头，研发端密切合作，引领新型显示检测技术发展。平板显示中后段检测设备基本实现国产替代，根据CINNO统计数据，2021年国内AMOLED行业Cell/Module制程检测设备厂商中公司市场份额为32%，排名第一。

2、智立方

公司主营业务为自动化设备-光学性能检测，产品线延伸至AOI检测、自动化组装。公司于2014年进入苹果供应链，专注提供以光学检测为主的传感器测试设备，2021年来自苹果营收占比为72.59%。

3、兆威机电

公司积极布局XR瞳距调节所用微传动系统，已被国内龙头PICO所采用并量产出货，未来有望被苹果MR等更多终端采用，公司凭借先发优势与精密制造能力所构筑的壁垒，长期有望在XR微传动系统市场中占据重要地位。

4、长盈精密

在XR领域，除已经建立长期战略合作关系的核心客户外，2022年公司还取得了元宇宙行业重要客户的供应商资格，参与了行业所有头部客户主要XR产品的研发。此外公司发布定增公告，其中募资5亿元（总投资约8亿元）用于建设智能可穿戴设备AR/VR零组件项目。随着苹果VisionPro的发布带来的行业催化效应，公司有望开辟新一轮成长曲线。

参考资料：

20231017-华安证券-MR行业深度：或将接棒智能手机，开启未来消费电子新篇章

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