┃九方关注

►海外方面，美股周二收高，道指上涨超过500点。特朗普开始他的第二个总统任期，市场认为其关于关税和国际贸易的言论比最初担心的要温和一些。截至收盘，纳斯达克指数涨0.64%，标普500指数涨0.88%，道琼斯指数涨1.24%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收跌0.36%。

►国内方面，2024年四季度，中央汇金继续出手增持宽基ETF！据相关数据显示，截至1月21日晚间，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、南方基金等多家公募机构披露了旗下头部宽基ETF产品的2024年四季报。结合基金2024年中报、三季报、四季报来看，中央汇金投资有限责任公司耗资67.64亿元增持13.86亿份嘉实中证500ETF，持有华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等核心宽基数量保持不变。值得注意的是，2024年四季报中“机构1”期初持有嘉实中证500ETF的数量与2024年三季报中“机构1”、2024年中报中“中央汇金投资有限责任公司”持有的数量保持一致。由此可以推断，2024年四季度中央汇金投资有限责任公司耗资67.64亿元增持13.86亿份该ETF。另外，2024年四季度新发的多只中证A500ETF获得了来自基金公司自购以及险资等多方机构投资者的增持，场外ETF联接基金也为场内标的ETF贡献了不小的规模增量。

┃题材机会

1、促进数字产业高质量发展，相关政策文件有望加快出台。1月21日，工业和信息化部在新闻发布会上表示，将加快研究出台促进数字产业高质量发展的文件，加大政策支持和要素保障，加强数字产业运行监测，强化产业政策、金融政策等衔接落实，加快打造具有国际竞争力的数字产业集群。加力实施制造业重点产业链高质量发展行动，推动传统产业改造升级，促进新兴产业和未来产业创新发展，支持中小企业专精特新发展，培育壮大新质生产力，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。机构表示，看好数据要素基础设施、AI应用、国产算力、自动驾驶、专精特新等方向上的基本面投资机会。在国家政策推动、行业技术发展以及公司布局落地角度，各个方向都有明确的年度高成长机会。上市公司中，A股相关概念股主要有浪潮信息(000977)、软通动力(301236)、中科曙光(603019)等。

2、我国今年试点部署万兆光网，光网络及设备有望受益。工信部信息通信发展司司长1月21日表示，2025年，将继续抓好“建、用、研”，推动信息通信业发展实现三个“升级”。一是网络演进升级，完善“双千兆”网络升级政策，试点部署万兆光网，有序推进算力中心建设布局优化；二是融合应用升级，打造5G应用“扬帆”和“5G+工业互联网”升级版，加快新一代信息技术全方位全链条普及应用；三是创新能力升级，加大5G演进和6G技术创新投入，适时扩大电信业务开放，推动信息通信业持续健康发展。机构指出，万兆光网是下一代光纤网络的技术演进方向，万兆网络的带宽网速远高于现有的网络水平，而网络信号时延却只有千兆光网的1/10。随着云游戏、XR/元宇宙等新业务新应用不断涌现，对光纤宽带网络提出了更大带宽、更低时延、更高可靠的需求，急需加快推动“千兆光网”向“万兆光网”演进。伴随万兆光网开启试点，光通信、光网络、光驱光缆等领域有望持续受益。上市公司中，A股相关概念股主要有腾景科技(688195)、光迅科技(002281)、华脉科技(603042)等。

3、月之暗面Kimi迎来重大升级，国产大模型迭代升级加速。近日，月之暗面宣布旗下智能助手Kimi迎来重大技术升级，推出了全新的k1.5多模态思考模型，在多模态推理和通用推理能力上达到了行业领先水平。机构表示，国内头部科技公司持续加码AI，大模型快速迭代升级推动端侧AI加速落地，端侧AI将成最佳落地场景。大模型赋能PC、手机、TWS耳机、可穿戴设备、玩具等终端应用，打开应用端侧AI蓝海市场。上市公司中，A股相关概念股主要有科大讯飞(002230)、视觉中国(000681)、掌阅科技(603533)等。

4、“蔚小理”竞逐 AI ，蔚来调研机器狗项目。据报道，蔚来已组建20人左右团队调研机器狗项目，相比于两足机器人，四足的机器狗本身具有稳定、灵活、承载力强等特点，更适用于复杂地形；而且控制系统相对简单，不需要一双灵活的双手。机器人和机器狗所属的具身智能是 AI 落地的一大热门方向。近一年多，端到端大模型在智能驾驶上的应用，也让从业者看到了具身智能创业的机会。在汽车行业，特斯拉是具身智能领域的引领者，放眼整个 AI 领域，小鹏、蔚来和理想是紧跟特斯拉风向的三家公司。机构认为，近期国内外产业端迎来密集催化，产业潮起入局者明显增多，国内华为、字节、比亚迪、小米、广汽等车企、科技厂商纷纷加码具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商业化量产步伐，机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。上市公司中，A股相关概念股主要有曼恩斯特(301325)、北纬科技(002148)、凯尔达(688255)等。

5、春节将至，微信小店有望迎来爆发期。近日，微信正式将“礼物”功能添加到微信个人聊天界面，与红包功能并列，可以说是拿下了“超级入口”位置。目前，微信“礼物”的聊天入口尚在灰度测试阶段。据第三方数据显示，近日各大品牌的微信小店销量呈上升趋势。东方甄选透露，仅1月20日，东方甄选微信店铺销售额超100万元，其中80%的销售额由送礼功能带来。分析认为，微信小店“送礼物”功能的推出，为商家提供了新的营销路径，特别是在“礼尚往来”的社交场景中，该功能能够有效提升用户的购物体验。微信小店的市场潜力巨大，尤其是在春节等重要营销节点。上市公司中，A股相关概念股主要有三只松鼠(300783)、盐津铺子(002847)、良品铺子（603719）等。

┃公告淘金

韦尔股份(603501)2024年净利润同比预增468%-504%。

晶合集成(688249)预计2024年净利润同比增长115%-179%。

长盈精密(300115)2024年扣非后净利润同比预增2369%-3013%。

中国神华(601088)推出2025-2027年度股东回报规划，每年以现金方式分配的利润不少于当年净利润的65%。

中船防务(600685)预计2024年净利润3.5亿元至4亿元，同比增长628%-732%。

长川科技(300604)2024年预计盈利4亿元-5亿元，同比增长786%-1007%。

捷捷微电(300623)2024年度预计盈利4.38亿-5.04亿元，同比增长100%-130%。

沪光股份(605333)2024年净利润同比预增1009%-1212%。

紫金矿业(601899)预计2024年净利润约320亿元，同比增长约51.5%。

兆易创新(603986)预计2024年净利润同比增长576%左右。

春秋电子(603890)2024年净利润预计同比增长554%到629%。

大连电瓷(002606)2024年净利同比预增301.17%—358.48%。

赛力斯(601127)预计2024年度实现净利润55亿元到60亿元，同比扭亏为盈。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：1月21日，5股被机构净买入超7000万元，其中移远通信三日净买入最多，为2.68亿元。

┃热门事件

1）央行1月21日开展2560亿元14天期逆回购操作，为时隔近四个月重启14天期逆回购。当日有550亿元逆回购到期，因此单日净投放2010亿元，为连续7日净投放。市场人士指出，春节前降准预期仍存，关注降准落地时点及幅度。

2）美国总统特朗普宣布人工智能项目。特朗普表示，OpenAI、软银和甲骨文宣布成立“星际之门”项目，在人工智能基础设施方面至少投入5000亿美元，预计将创造100,000个就业岗位。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。