【昨夜今晨】日赚3亿！长鑫科技业绩超预期三大运营商加速算力转型

来源：九方智投 2026-05-18 08:44

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数05月15日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌537.29点，收于49526.17点，跌幅为1.07%；标准普尔500种股票指数下跌92.74点，收于7408.5点，跌幅为1.24%；纳斯达克综合指数下跌410.08点，收于26225.14点，跌幅为1.54%。本周，纳指累跌0.08%，终结周线六连涨；标普500指数累涨0.13%，实现周线七连涨；道指累跌0.17%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.80%。金山云跌超9%，Akso健康跌超15%，奇景光电跌超7%，哔哩哔哩、阿里巴巴跌超6%，百度跌超5%。

►国内方面：中美两国元首5月14日举行会晤，宣布中美经贸团队达成了总体平衡积极的成果。中国商务部新闻发言人16日介绍，双方在经贸领域达成五方面初步成果。

发言人说，5月13日，中美经贸团队在韩国举行经贸磋商，为两国元首会晤作了经贸领域的准备。磋商中，双方以元首重要共识为指引，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，就解决彼此关注的经贸问题和进一步拓展务实合作进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商。此后，双方就成果具体内容进行了密集磋商，取得了积极共识。

目前，双方在经贸领域达成的初步成果主要有以下几方面：

一是双方继续落实好前期磋商成果，并就有关关税安排形成积极共识。

二是双方同意成立贸易理事会和投资理事会，讨论双方贸易投资领域各自关切。双方将通过贸易理事会讨论有关产品降税等问题，原则同意对同等规模的各自关注产品降税。

三是双方将解决或实质性推动解决部分农产品非关税壁垒和市场准入问题。美方将积极推动解决中方在乳制品和水产品自动扣留、介质盆景输美、山东禽流感无疫区认定等方面的长期关切。中方也将积极推动解决美方牛肉设施注册、部分州禽肉输华等关切。

四是双方同意通过一定范围产品的相互降税等安排，推动扩大包括农产品在内等领域的双向贸易。

五是双方就中方向美方采购飞机以及美方保障飞机发动机、零部件对华供应等达成有关安排，同意继续推进相关领域合作。

┃行情前瞻

指数方面，上周五美股及美股科技股大跌，预计对今天A股的开盘会引起负面影响。随着指数短期在4250上方出现阶段调整信号，高位股大家近期还是要谨慎对待，操作上不宜过度追高。虽然，我们依旧认为科技大行情没有结束，但是，行情也需要波段式运行，震荡上行为主。因此，近期在调整阶段，控制好仓位，耐心等待市场出现明显的止跌信号，尤其是耐心等待过高的科技股调整后，再找机会更好，饭还是要一口一口吃，行稳致远更好。

上方阻力位：4180-4200区域阻力

下方支撑位：4100-4120区域支撑

板块方面，

1、科技：周末科技股消息面喜忧参半，美股科技大跌，而国内长鑫存储业绩超预期，国产链有望获得提振。这个阶段，对于科技股，还是紧扣产业进程及估值，不看空，但不要过度追高，耐心等好的品种企稳。

2、新能源：锂矿、新能源经过持续下跌后，基本面目前仍旧平稳，建议耐心等企稳，可继续跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：SpaceX上市美股临近，对于相关产业链公司是利好，但这个板块仍以个股行情为主。

5、有色、资源：周五有色金属价格大跌，预计短期影响板块走势。

┃题材机会

1、日赚近3亿！长鑫科技加速冲刺IPO

5月17日，国产DRAM龙头长鑫科技用一份堪称“炸裂”的成绩单，向科创板发起冲刺。据上交所官网，长鑫科技已完成财报更新工作，并更新科创板IPO招股说明书（申报稿），审核状态恢复为“已受理”。但真正让业界沸腾的，是那份“爆表”的财务数据：今年一季度实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；实现归属于母公司所有者的净利润247.62亿元，2025年同期亏损15.59亿元，同比大幅扭亏为盈。

点评：长鑫科技预计2026年上半年实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；实现归母净利润500亿元至570亿元。按预计业绩中位数计算，这家国产存储巨头上半年预计日赚接近3亿元。

相关公司包括：兆易创新、合肥城建、上峰水泥、合百集团、朗迪集团、柏诚股份

2、中国电信启动百亿级Token工厂集采三大运营商加速算力经营转型

据媒体报道，日前，中国电信宁夏分公司发布2026年“Token工厂”生成能力服务集中采购项目标包二（第二次）招标公告。该项目整体预估不含税规模达164.51亿元，含税规模174.38亿元，共划分为11个标包。

点评：三大运营商都在逐渐从“流量经营”迈向“算力经营”，推出一系列创新算力服务。例如中国移动北京公司推出面向个人用户的“算力Token套餐”，以Token计费、按需付费；中国联通也已推出算力融合订阅套餐。券商报告指出，运营商依托全国骨干网、算力节点及云网融合能力，成为连接分散算力、支撑AI集群跨区域调度的关键主体，其低时延数据中心互联网络可满足密集东西向流量需求，推动自身从管道商向智能算力服务组织者转型，并有望盘活存量AIDC资产。随着AI智能体在全球范围内加速渗透，驱动大模型API消耗量指数级提升，Token工厂被视为模型厂商短期增长最快、商业化前期最为确定的商业模式。算力集群、高速互联、数据中心、模型服务等全产业链需求迎来爆发，运营商、设备商、IDC服务商、AI模型厂商将深度受益。

相关公司包括：浪潮信息、奥飞数据、云赛智联、润建股份、利通电子、奥瑞德、中嘉博创、协创数据

3、SpaceX已加快IPO时间表

据媒体报道，埃隆·马斯克旗下火箭公司SpaceX已加快IPO时间表，计划最早于当地时间5月20日公开招股说明书，计划于6月12日正式挂牌上市，预计融资规模高达800亿美元甚至更多，上市地点为纳斯达克。若计划顺利推进，这将成为全球资本市场有史以来规模最大的IPO。此前顾问团队曾预计SpaceX将于6月17日前后上市，但时间节点近期已被提前。本轮融资所得将主要用于推动“星舰”（Starip）项目的大规模发射计划，以及建设部署于近地轨道的数据中心网络。

点评：分析师认为，作为2026年科技巨头上市潮的开端，SpaceX的估值与市场表现将对后续OpenAI等公司的IPO定价和投资者信心产生重要的风向标作用。SpaceX在可复用火箭与低轨星座的成熟布局，确立了其全球商业航天领先地位，也促使国内加速追赶。当前国内技术突破与系统建设同步提速：长征十二号甲和朱雀三号已完成首飞，标志可回收火箭进入验证阶段；同时星网等主导的星座进入密集组网期，加速争夺低轨资源。在国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。

相关公司包括：再升科技、西部材料、通宇通讯、信维通信、迈为股份、钧达股份

4、价格暴涨10倍国产光纤供不应求卖爆全球

据报道，今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。

点评：表面上是光纤光缆卖爆全球，本质上是AI算力革命带来的历史性机遇。全球算力中心密集落地、带宽需求指数级增长，把中国光通信推向了舞台中央。以前光纤主要是“铺到千家万户”（光纤到户），现在则是“铺到每一块GPU卡旁边”。AI大模型训练需要海量数据高速传输，超大规模智算中心的光纤用量是传统数据中心的5到10倍。除了数据中心，光纤制导无人机等应用也让光纤变成了“一次性消耗品”，进一步加剧了全球市场的短缺。

相关公司包括：中天科技、亨通光电、长飞光纤、永鼎股份、通鼎互联、石英股份

┃公告淘金

1、金诚信(603979)Alacran铜金银矿环境影响评估日前取得了哥伦比亚国家环境许可证管理局的正式批准。

2、中国东航(600115)拟以5亿至10亿元回购股份用于注销。

3、中钨高新(000657)金洲公司拟投资1.83亿元实施印制电路板用高端微型精密刀具技改扩能项目。

4、佰维存储(688525)拟为海光芯正代工光电互联产品，并向其提供不超过2亿元财务资助用于原材料采购。

5、恒逸石化(000703)拟投资257亿元建设年产240万吨高品质纤维用煤制乙二醇项目。

6、中巨芯(688549)拟募资不超8亿元，用于新增年产6万吨电子级硫酸项目等。

7、济川药业(600566)蒲地蓝消炎口服液获批国家中药二级保护品种。

┃风险提示

汇创达：股东拟减持3.00%股份

世运电路：股东拟减持3.00%股份