【昨夜今晨】美股CPU概念大涨！长鑫存储“光速”上会

来源：九方智投 2026-05-21 08:44

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数05月20日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨645.47点，收于50009.35点，涨幅为1.31%；标准普尔500种股票指数上涨79.36点，收于7432.97点，涨幅为1.08%；纳斯达克综合指数上涨399.65点，收于26270.36点，涨幅为1.54%。

财报方面，英伟达2027财年Q1营收816亿美元，同比增长85%；市场预期为786.72亿美元，上年同期为440.62亿美元。Q1净利润583亿美元，同比增长211%；市场预期为422.44亿美元，上年同期为187.75亿美元。Q1数据中心收入为752亿美元，市场预期728亿美元，上年同期为391.12亿美元。公司预计2027财年Q2营收为910亿美元；市场预期867.88亿美元。公司2027财年第一季度，通过股票回购和股息向股东返还了200亿美元；宣布新增800亿美元的股票回购授权，并将季度股息提高至每股0.25美元。财报公布后，英伟达盘后股价小幅下跌。

►国内方面：5月20日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》（以下简称《通知》）。

随着新能源发电装机容量快速增长，部分地区大电网接纳新能源的能力已接近上限，新能源面临“无处可去”的困境，亟需创新新能源消纳方式、拓展新能源开发利用空间。绿电直连模式成为破解这些难题的有效路径。

值得注意的是，2025年出台的《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》，开创了新能源就近消纳利用新模式。之后，各地在推动政策落地中反映单用户绿电直连仅允许新能源向单个用户直接供应绿电，无法满足多个用户的绿电直连需求。为此，此次出台了多用户绿电直连文件，实现了从“1.0”到“2.0”的升级迭代。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜欧美股市及今日早间的日韩市场抖出现了反弹，科技股再度成为全球市场的亮点。这对于目前A股的科技股是积极信号，短期来说，半导体板块并未跟随近期市场调整而下跌，相反，持续走强短期有点热度过高的迹象。因此，今天大家还是要注意节奏，不要高位追涨，看好的情况下也要逢低关注。而对于有科技仓位的小伙伴则可继续顺势而为即可。今天密切关注指数能否向上冲击4200点关口。

上方阻力位：4180-4200区域阻力

下方支撑位：4120-4140区域支撑

板块方面，

1、科技：隔夜美股科技股走强，有助于A股相关板块，注意节奏半导体相关近期持续火热，不要过度追高。而光模块、存储等则有短调，继续关注业绩优质的品种。

2、新能源：昨日已经出现了超跌反弹动作，密切关注锂矿的反弹力度能否持续。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：SpaceX冲击IPO阶段，还是可以关注下SpaceX链的公司为主，规避趋势弱的个股。

5、有色、资源：隔夜贵金属价格反弹，资源股业绩不错，可继续跟踪。

┃题材机会

1、SpaceX递交IPO文件冲刺纳斯达克

5月21日，SpaceX向美国证券交易委员会（SEC）提交S-1注册声明，SpaceX将在纳斯达克上市，股票代码为SPCX。截至3月31日，SpaceX约9600颗卫星在近地轨道运行，预计每年将能够实现数千次发射。计划开展小行星采矿业务，从近地小行星和主带小行星中提取金属及其他关键资源。公司还计划在月球和火星建立制造基础设施，预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。

点评：SpaceX称，公司计划在月球和火星建立制造基础设施，预计最早将在2028年开始部署轨道人工智能计算卫星。SpaceX还预计太空探索工作将催化可能重塑地球产业的变革性突破，并催生在月球、火星及其他星球上价值数万亿美元的新市场。文件提到，在一份算力协议中，Anthropic每月将向SpaceX支付12.5亿美元，直至2029年5月。SpaceX写道，“这种结构使我们能够将基础设施中未使用的算力货币化。”

相关公司包括：西部材料、再升科技、通宇通讯、天银机电、信维通信、派克新材

2、美股CPU概念领涨

美股CPU概念领涨，ARM涨超15%，AMD涨超8%，英特尔涨超7%。英特尔CEO陈立武表示，随着AI从训练转向推理，CPU与GPU配比或可达4:1。点评：AIAgent时代CPU需求有望大幅增长，或比GPU更早成为算力瓶颈。随着大模型从Chatbot向Agent演进，计算负载重心正发生偏移。Agent不仅需要GPU进行模型推理，更依赖高性能CPU处理复杂逻辑编排、工具调用与内存管理。分析师认为，伴随Agent数量、任务复杂度与Token消耗指数级增长，CPU产业已进入新一轮景气周期，Intel、AMD服务器CPU库存趋紧、交期延长，并于2026年以来持续推进涨价。国产CPU厂商也同样能在AI发展的浪潮中受益。

相关公司包括：海光信息、龙芯中科、通富微电、中国长城、澜起科技、国芯科技

3、刚果（金）爆发埃博拉疫情Bisie矿区运营受限

昨晚伦锡上涨4.92%，沪锡上涨3.93%。刚果（金）近期暴发新一轮埃博拉疫情，并扩散至北基伍省（Bisie矿所在地），卢旺达暂时关闭了与戈马之间的边境口岸。刚果（金）东部城市戈马与卢旺达西部城市吉塞尼之间的边境口岸是刚果（金）与卢旺达之间的重要陆路边境通道。世界卫生组织日前宣布，刚果（金）和乌干达出现的埃博拉疫情已构成“国际关注的突发公共卫生事件”。Bisie矿2024年锡精矿产量约1.73万吨，占当年全球锡矿供应量的约6%。

点评：分析指出，需求端，锡价前期盘面下行刺激部分刚需订单回补，但整体仍偏谨慎。展望后市，尾盘受市场风险偏好回暖提振强势走高，目前基本面维持紧平衡格局，预计沪锡短期偏强运行。

相关公司包括：锡业股份、华锡有色、兴业银锡、紫金矿业、盛屯矿业、唯特偶

4、长鑫科技“光速”上会扩产大周期将至

5月20日晚间，据上交所网站公告，上交所上市审核委员会定于5月27日召开2026年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议长鑫科技的首发事项。据悉，长鑫科技本次科创板上市拟募资295亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目建设，上述项目合计总投资规模达345亿元。

点评：国金证券在最新研报中指出，长鑫存储2026年二季度正式开启招投标，全年计划扩产5-6万片，设备采购需求达50-60亿美元；长江存储2号厂房机台工艺设备管线购装项目已于5月14日启动招标。两大存储龙头同步扩产，直接拉动刻蚀、薄膜沉积、CMP等核心设备订单，设备环节作为晶圆厂扩产的“卖铲人”，业绩确定性持续增强。

相关公司包括：北方华创、中微公司、雅克科技、安集科技、通富微电、江丰电子

┃公告淘金

交运股份：拟与控股股东及其关联方进行资产置换置入文体娱乐业、旅游业相关业务资产

赛意信息：拟采购高性能算力服务器合同总金额预计不超8.33亿元

京东方A：与康宁公司签署合作备忘录聚焦玻璃基封装载板、光互连相关应用等领域合作

韩建河山：中标4.4亿元PCCP管材及管件采购项目

璞泰来：拟投资56亿元建设年产72亿平方米锂离子电池隔膜项目

德方纳米：拟合计87亿元建设锂电新材料及磷基新能源材料项

一博科技：截至目前PCB销售签单同比增长超过120%

德展健康：参股公司VGX-3100临床试验揭盲达主要终点

国旅联合：购买润田实业100%股份事项获上交所并购审核委审核通过

利尔化学：控股股东及一致行动人拟公开征集转让23.50%股份