2022年3月03日，周四，龙虎榜解析。

中俄贸易超预期发酵，港口、物流、航运等连续第二日上演涨停潮。

含“俄”量，成为A股炒作的重要催化，西方国家对俄罗斯制裁越广、越狠，中俄贸易就会捆绑的越紧、越受益。

对于“中俄贸易”题材，我们在上周五文章《02.25龙虎榜：从今天政治局会议看到的机会！大跌大买，小跌小买，不跌不买》做了重点解读，其中锦州港（港口运输）、天顺股份（物流运输）均走出了5连板。

油气概念，涨停股集中在游资小票（不看业绩），准油股份6连板，创业板德石股份、通源石油均2个20cm涨停，其中德石股份，我们在2月10日文章《02.10：三论“后疫情时代”困境反转股的逻辑》中，对德石股份做了详细解读。下图所示：

新冠口服药上游原料药继续走强，拓新药业几乎4天3个20cm，目前已经走出第三浪，诚达药业20cm反包再创新高。对诚达药业，我们在2月14日文章《02.14龙虎榜：“去宁化”背后基金多杀多，东财被误伤？基金不如炒股或再现？》中做了详细解读。下图所示：

高油价下，铁路、港口、供应链受益，逻辑有2个：

第一，油价上涨导致公路、航空运输成本上升，而港口、以及电气化的铁路运输成本稳定，所以港口、铁路运输性价比提高，运量有望从公路、航空转向港口和铁路。

第二，石油价格上涨，能源、粮食、金属等大宗商品价格有望随之上涨，因为大宗供应链企业把商品货值计入营业收入，收入随商品价格上涨，而提供服务费的模式下利润率稳定，利润随收入增长。（厦门象屿、物产中大、厦门国贸）

再说下“后疫情时代困境反转”，暂时不考虑民航（因为高油价对民航利空），今天旅游、酒店、机场大幅异动，有三个催化：

第一，2月28日，国家卫健委高级别专家组成员曾光：“在不久的将来，定会在合适的时间点，展示中国式与病毒共存的路线图。”

第二，昨日（3月2日）有外媒报道，中国正在积极研究退出新冠“清零政策”的方法，据悉最早今夏会在指定城市探索开放措施，或将香港作为试验。

第三。国产新冠口服药-阿兹夫定，已经完成国内外治疗新型冠状病毒肺炎的Ⅲ期临床试验，领导专门批示表示祝贺，希望药品早日报批，造福全球。（此前外交部发感谢信+科技部表彰阿兹夫定研发者团队）

第四，拓新药业的大幅异动，2个20cm后，今天盘中涨反包涨逾19%，市场用真金白银力挺国产口服药，进一步佐证了上述第一条、第二条、第三条。拓新药业在互动平台表示：“公司将加快阿兹夫定原料药新产线的建设，统筹资金调配，储备生产原料，配备得力的生产技术人员，全力保障供应。”

今日榜单

1）机构榜

2）外资榜

3）游资榜

龙虎榜焦点股解析

一、中成股份（000151）

1）核心逻辑：实控人国务院国资委，成套设备出口和工程承包是公司的核心业务，业务涉及能源、化工、轻工、公共基础设施等诸多领域，业务市场主要包括埃塞俄比亚、伊朗、古巴、乌干达、巴巴多斯、牙买加、老挝、俄罗斯等。

1月28日公告，为进一步落实“十四五＂发展规划，加快公司战略转型，公司拟与中国成套设备进出口集团有限公司、维尔利共同投资合资环保公司。将作为合作方在有机固废、建筑垃圾资源化为主的市政固废业务主要投资、建设、运营平台。

2）资金性质：三日榜显示，华鑫上海分公司（量化基金）买入5231万元卖出1912万元；

3）技术面看点：放量突破左侧大阴线；

风险提示：全球通胀上行过快；流动性回流美债；全球新冠疫情影响扩大。

参考资料：

研究报告：中银国际-宏观深度报告：RCEP落地，能否对我国外贸短期韧性形成支撑？-220121（陈琦，朱启兵）

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