10月16日，重要会议召开并发布大会报告，报告中第四条强调“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，并于第五条提出“实施科教兴国战略”，对科技提出以下要求：

教育、科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑。必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力，深入实施科教兴国战略、人才强国战略、创新驱动发展战略，开辟发展新领域新赛道，不断塑造发展新动能新优势；

完善科技创新体系，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，提升国家创新体系整体效能，形成具有全球竞争力的开放创新生态。

加快实施创新驱动发展战略，加快实现高水平科技自立自强，以国家战略需求为导向

一批具有战略性全局性前瞻性的国家重大科技项目，增强自主创新能力。

九方点评：公报中再次强调“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，这是2020年以来高层对实体经济的基本国策，2020年以来的经济建设以此为方针。

同时我们也可以看到，国家对教育、人才的重视程度愈发提高，人才强国战略有助于为科技攻关提供新鲜血液，而产业链内循环让本土企业获得更多机会以壮大产业链，从而为高端人才提供赖以生存的土壤，科技自主与人才强国共同构建国内大循环。

在科技领域，尤其半导体，美国针对我们的动作越来越多，其基本目标就是将中国的半导体技术水平锁死在成熟制程，让中国的先进制程尽可能延后甚至停滞。

在这一背景下，科技领域的内循环就尤为重要，国内企业必须着重考虑供应链安全，此前国内设计公司瞧不起国内晶圆厂，国内晶圆厂又瞧不上国产设备及材料的客观情况将有望改善；

在外部压力及内部举国体制的共同助推下，国内半导体产业链协同的良好格局将打开，国内晶圆厂有望迎来订单转移，短中期国内晶圆厂扩产可能继续保持中高速，而国产设备、材料厂商将迎来加速导入产业链的机会。

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：黄波（登记编号：A0740620120007）