中间件是介于操作系统和软件之间的一类软件，它使用系统软件所提供的基础服务（功能），衔接网络上应用系统的各个部分或不同的应用，能够达到资源共享、功能共享的目的。

它并没有很严格的定义，但是普遍接受IDC的定义：中间件是一种独立的系统软件服务程序，分布式应用软件借助这种软件在不同的技术之间共享资源，中间件位于客户机服务器的操作系统之上，管理计算资源和网络通信。

从这个意义上可以用一个等式来表示中间件：中间件=平台+通信，这也就限定了只有用于分布式系统中才能叫中间件，同时也把它与支撑软件和实用软件区分开来。

一、中间件的市场规模

根据华为联合IDC等单位公共编制的《鲲鹏计算产业发展白皮书》预测，2023年全球中间件市场空间434亿美元，2018-2023年5年复合增长率10.3%。中国中间件市场空间13.6亿美元，2018-2023年5年复合增长率15.7%。

考虑到中间件有和数据库、操作系统等捆绑销售的情况，另外还有开源和盗版存在，实际市场会更大。信创产业的加速落地以及用户对于基于云的分布式应用服务、消息队列等中间件工具的需求不断增长，将会促进中间件市场的快速发展。

中间件的下游客户具有明显的行业特征，以金融、电信、政府等为代表的系统用户构成了中间件的主要用户群体。根据产业信息网整理，2019年中间件行业下游用户中，金融行业、电信行业、政府领域合计所占市场容量为69%；制造、能源、交通、医疗卫生、教育等其他行业所占市场容量为31%。

电信、金融等行业是中间件使用最广泛的行业。同时，因其系统复杂、技术难度大、对产品稳定性和运行性能要求高等特点，它们也是对中间件技术要求门槛最高的行业，能否打入电信行业、金融行业是中间件厂商综合实力的体现。

据调研数据显示，2017年中国软件基础设施市场中的服务收入不到整体收入的1/4，在国内市场中厂商依然以卖产品为主。2017年在电信、金融、电力、大型制造企业等一些IT应用成熟的行业企业中，对于中间件的服务费用支出相对较高。

在获得了客户的粘性之后，未来中间件厂商通过收取技术服务费用，可以大幅提升公司的盈利质量尤其是净利率水平。

以党政信创为例，中间件项目在提供产品后的三年要开始缴纳每年15%的服务费，这部分就是类似订阅制的收入模式，因此当东方通占据了较高的市场份额之后，后续源源不断的现金流可以继续提升公司的估值倍数。

二、海外厂商抢先占领国内市场

国际中间件市场参与厂商众多，传统基础软件龙头IBM、Oracle、微软、云计算巨头Salesforce、以及互联网公司亚马逊均参与其中。IBM和Oracle凭借其自身技术优势牢牢占据全球中间件市场收入前两位。

在国内市场，IBM和Oracle亦处于领导者地位。IBM的产品几乎遍布中间件市场的各个领域，从公共关系数据库到在线交易处理，再到面向企业的新的社会网络功能。

其中间件产品WebSphere是随需应变的电子商务时代Web应用程序和跨平台、跨产品解决方案所需要的整个中间件基础设施；IBM的部分产品是通过其他系统一起捆绑销售给用户的，这也是其销量保持领先的主要原因。Oracle在国内市场同样占有举足轻重的位置。

它是唯一可以提供跨社交、移动和云技术的全面、开放、集成且“可作为服务”的中间件。Oracle融合中间件全面覆盖用户参与、业务流程管理、内容管理、商务智能、数据集成、服务集成、身份管理、开发工具、云应用基础、企业管理多个类别，且都可作为服务提供。

由于中间件在国内的发展时间相对较短，国内市场仍主要由国际知名IT厂商IBM和Oracle占据主导地位。根据计世资讯，与IBM和Oracle相比，只有东方通一家进入领导者象限，国内厂商在技术研发和服务的能力、市场执行力的方面存在一定差距。

在产品方面，对于电信、金融等行业用户来讲，更看重产品的性能和稳定性。

在产品性能有差距的情况下，不会轻易替换已经成熟的系统和产品，而国外产品的优势在于性能稳定并且具备先发优势。因此在这些行业中实现国产产品替代是循序渐进的过程。

国内份额最高的国产化中间件厂商东方通2021年中间件收入只有3.3亿元，全行业国产化渗透率不足5%，国产化替换空间很大。

腾讯云在2018年发布微服务中间件TSF，是围绕应用和微服务的PaaS平台，为企业解决IT系统复杂、升级迭代慢、运维扩展性差、海量用户支撑能力薄弱等一系列难题，帮助企业上云转型。

腾讯云之所以坚持自主研发，是因为其基础云架构的对于云中间件的需求和应用不多，一部分应用可以使用开源中间件Kafka，另外一部分通过自主研发的微服务中间件来解决自身云业务的需求。但如果涉及到政府、金融和电信行业客户的转云需求，开源版本的中间件没有竞争优势。

同时作为一家平台型的厂商，更加重视对IT生态的建设，因此自研软件很有可能影响到云服务商本身的云生态、上下游渠道拓宽、增强技术交互等方面。

据中国信通院统计数据，阿里云、腾讯云、华为云位列中国公有云Iaas、Paas市场份额前五。阿里云方面起初自主研发中间件，借助淘宝平台架构进行业务创新，有高分布式RPC服务框架、高可靠分布式消息中间件等众多产品，支撑阿里的业务系统。

2021年7月，阿里云宣布与国内中间件龙头东方通达成深度合作，东方通加入“阿里云服务生态计划”。

东方通将主力产品Tongweb与阿里云的“专有云”进行整体适配，双方合作的解决方案旨在帮助企业用户方便地构建和管理高效、可靠、稳定和安全的企业应用，为企业客户减少投入成本的同时又保证应用稳定高效的运行。

后续双方将逐步在企业云应用解决方案、微服务架构企业级应用、云原生中间件，数据集成、业务集成等多个方面开展合作。

华为云方面在2019年发布鲲鹏凌云伙伴计划，东方通成为中间件行业首批加入鲲鹏凌云伙伴计划的企业，先后在经济运行监测平台、政务大数据、智慧城市及金融等领域与华为长期战略合作，并已联合华为云；

启动了适配鲲鹏处理器中间件的市场推广工作，加快推动鲲鹏体系产品在信息技术应用创新领域的应用与发展，其应用服务器中间件TongWeb系列入驻华为云商城。

三、中间件未来发展三个方向

云中间件是控制和协调不同云服务的软件平台。云中间件包含多个抽象层，这些层隐藏系统复杂性，并允许在属于云服务一部分的各种应用程序、服务和设备之间进行通信。

云中间件是搭建云平台不可缺少的基石，它可以帮助用户搭建虚拟服务环境，使用户能够灵活、高效地开展云应用系统的开发、部署和运营工作，帮助企业快速利用云计算技术完成从传统结构向云计算架构的平滑迁移。

云中间件是云计算的关键所在。PaaS（企业集成平台即服务）其实是中间件在云计算环境下的新形态，其已成为在业务应用层SaaS和基础架构层IaaS之间的支撑桥梁，PaaS能够提供企业进行定制化研发的中间件平台，同时涵盖数据库和应用服务器等，可以提高在Web平台上利用的资源数量。

随着云计算PaaS技术和Docker容器技术的逐渐应用，将逐步改变客户的业务系统底层构架，云中间件技术会具备高度轻量化、高性能、可扩展、占有系统资源较低等特点，未来将云中间件技术融入应用产品后，产品只需占用很小的空间，即可满足应用容器化。

简单来说，云中间件技术是云计算未来发展的关键一环。

基础IT生态逐步转云，传统中间件依旧有需求空间。云计算发展迅速，政府鼓励企业上云推动数字化转型。传统中间件是否会被云中间件取代是当前市场关注的焦点。

根据国内厂商年报，东方通在研发云中间件的同时加强传统中间件与云平台的适配，传统中间件依旧是主要收入来源之一；宝兰德、普元信息、中创股份在保证传统中间件的更新基础上研发云平台及云中间件。

对于国产厂商而言，布局云中间件是保持创新和紧随时代的步伐，但不意味着传统中间件业务被完全取代。

站在客户的角度来看，金融、电信等行业业务转云的节奏是参差不齐的，上云虽然可以更快的更新改造业务系统，但花费的成本较高。一个云解决方案动辄上亿元的投入，相比于传统模式的花费更多。

而且企业的数据资源存储在云服务商的服务器里，无疑加大了经营的风险。现阶段并非所有的企业都能接受云模式，还会有大量传统中间件的需求，未来传统中间件仍然有很大的国产化替代空间。

中台化的中间件是未来的趋势。企业的数字化转型是大势所趋，作为实现数字化转型的基础平台数据中台，势必是未来企业战略转型的重点布局系统。

中台内在的核心逻辑，与中间件其实是非常类似的，都是希望将企业架构中后台的可以重复使用的能力抽取出来组成中台来提高公司效率和管理的灵活性。

这其实是将IT领域的概念进行了再包装，用在了企业级的架构之中。两者都是强调能力的“去重”和“复用”，但针对的对象却不尽相同。

中间件去重和复用的主要是系统之间的信息交互功能以及担当不同系统之间的桥梁和渠道的功能，而“中台”更侧重于更加具象化的企业能力和业务功能方面的去重和复用。

可以说中台的目的是为了服务前台，负责前台和后台之间的协调，而中间件则可以实现上述功能，为中台提供技术支持。

开源开发模式是中间件技术未来的重要发展方向。开源中间件就是开放软件的源代码，并提供对应的示例到开源社区，比如提供代码贡献者指南这类的文档。当前国外开源版本的中间件在全球市场已经取得了一定的成功。

在国内开源开发模式的中间件还处于起步阶段，云服务商阿里云、腾讯云和华为云已经将云中间件核心部分开源。开源开发模式能不能走得长远还是要看能否为公司取得长期实在的收益，短期来看开源有助于公司提升声誉和品牌影响力，有利于吸引和招聘到相关的技术人才，而人才是技术的核心竞争力；

长期来看，一家公司的中间件业务场景和覆盖行业是有限的，开源之后会应用到更多更大的用例场景，更容易发现软件存在的Bug，也就有了进一步完善和迭代技术的可能，有助于提升中间件技术升级和产品竞争力。

我国中间件市场开源与商业版本将继续并存。虽然未来开源是海外主流趋势，但我国的国情不同。首先政府、金融和电信三大行业的采购占市场的近70%，而这些行业对于中间件的稳定性和安全性有很高的要求。

开源项目的劣势恰好是存在安全隐患和未知风险较高。相比于开源版本的中间件，使用商业版本的中间件恰好可以避免这种问题。其次是中间件产业属于知识密集型，对专业性的人才要求较高。如果使用开源的中间件则需要专业的团队来维护，无形中增加了政府或者企业的使用成本。

最后是开源中间件的持续性问题，开源的产品经过大量的业务场景应用后，一旦发现存在的Bug，很难得到对应的解决方案，这无疑加大了采购和应用的风险，而国产厂商的商业版中间件大多深耕十几年，内部有专门的研发和解决问题的团队；

可以保证产品的持续使用。所以未来中间件在拥抱开源的同时依旧会有商业版本存在的价值，尤其是政府、金融、电信等行业对商业版本中间件较为依赖。

四、国产厂商主力军：东方通、宝兰德、普元信息

东方通专注于中间件产品业务。1993年推出了国产第一款商用中间件产品TongLINK/Q，为国内中间件领域“元老级”厂商。根据东方通发布的年报，其产品及解决方案服务于电信、金融、政府等领域2000多家企业级客户，并且公司拥有500多家合作伙伴。

在基础中间件、数据共享和服务平台、容器云产品，以及行业领域平台等方面累计发布60余款产品，并持续迭代升级，保持了产品在本领域的竞争优势和领先优势；

与优秀行业客户和上下游优势厂商深度技术合作，针对中间件、云计算，完善与孵化产品，累计完成产业链上下游900多个产品兼容适配认证，以更好支撑市场需求。

性能指标比肩国际同类优秀产品。公司主导或参与制定了中间件、SOA、云计算与智慧城市相关国家和行业标准40余项，积极承担多项国家重大科技专项课题任务，并参与国家政务信息资源交换体系标准的编制。

在基础中间件、数据共享和服务平台、容器云产品，以及行业领域平台等方面累计发布50余款产品，并持续迭代升级，保持了产品的竞争优势和领先优势。

以应用服务器中间件举例，评价其性能时有两个指标：吞吐和延迟，也即每秒查询率和响应时间。要做到高压力下实现高吞吐低延迟，需要很强的技术支撑。

东方通TongWeb在SPECjEnterprise2010基准测试中，取得了27045.567EjOPS优异成绩，证明在同等环境下东方通的产品性能已达到甚至超越国际领先产品。

东方通在国产中间件厂商中软件销售收入领先。

根据中央国家机关政府采购中心的数据，2011年至2021年，东方通中间件产品相比较于其他国产中间件厂商，无论订单数量、订单金额还是采购套数上均处于领先位置，市场份额显著强于国内主要竞争对手。

东方通母公司研发投入显著增加，云中间件取得顺利进展。

公司一直高度重视产品研发和技术进步，并致力于不断的技术创新提升公司的竞争力。东方通在中间件产品上的研发投入显著增加，母公司研发经费较上年增加2449.11万元，同比增长83.73%。

研发投入占当期营业收入的33.49%，高于上年度占比27.47%。2019年公司完成了新一代云基础产品的定义、规划、预研和局部试点工作，完成了公司中间件产品的云化方案和标准中间件的移植适配测试。

同时，在部分产品研发过程中进行了DevOps的试点运行和相关验证工作，为后续DevOps方案的落地和全面推行收集经验、奠定基础。

宝兰德专注于企业级基础设施软件研发和推广的高新技术企业。公司成立于2008年，十年间宝兰德不断扩展业务范围，完成了由中间件基础产品供应商向基础软件平台及技术解决方案供应商的蜕变。

公司已实现了国产自主可控中间件产品的技术创新，完成了产品的整体化布局，为公司提升核心竞争力和长期发展奠定了坚实的基础。

公司产品线覆盖基础中间件、容器PaaS平台、智能运维、大数据、云计算等多个方向，产品包括应用服务器BESApplicationServer、交易中间件BESVBroker、消息中间件BESMQ等多种软件产品。

宝兰德主打电信领域。公司潜心发展，在电信行业保持领先，已在多地打破IBM、Oracle垄断的格局。

根据公司年报，中国移动为公司的第一大客户2020年营收占比为54.54%，公司中间件产品在三大运营商的20多个省份的核心系统得到了大规模应用；

全面替代了原来为这些客户提供中间件和服务的外资软件巨头Oracle和IBM，成为国产自主可控中间件品牌的佼佼者，在国内电信行业中间件市场处于领先地位，支撑单省移动公司超过超过5000万用户的电信运营商业务支撑系统高效运行。

宝兰德自主掌握中间件相关的核心技术。经过10年多的积累和沉淀，公司已经完全掌握了中间件的底层核心技术，并且拥有完全自主知识产权，同时又紧跟中间件技术发展潮流，在2017年4月，BES应用服务器正式通过了JavaEE7的国际兼容性认证，是国产中间件的第一家。

截至2020年末，宝兰德软件已经取得专利和软件著作权超过90项。

公司中间件的研发起点就立足于和Oracle、IBM这两家国际最著名公司的产品竞争，定位于能替换这两家公司的中间件产品，公司在中间件底层核心技术方面的专注和专业，保证了公司中间件的高性能高品质。

宝兰德推出云计算解决方案产品包括云中间件和容器云PaaS管理平台。

紧跟信息技术发展的趋势，宝兰德为适应中间件在云计算环境下的发展，主动研发新的中间件产品，在原有中间件基础上开发了云中间件产品并推出了云计算解决方案。

包括了容器云PaaS管理平台CloudLinkCMP和智能运维管理平台CloudLinkOPS等产品，能够为各类企事业单位提供整体云计算解决方案，在电信、政府等领域也已经开始大量部署。

宝兰德上线大数据解决方案。在大数据产业方面，宝兰德中间件产品积极适应新一代信息技术产品。公司中间件产品已经应用于中国移动集团总部的集中大数据平台，并在此技术上加以扩展。

公司基于大数据的DataLink系列产品线融合了多年中间件研发经验和技术积累，能够为客户提供完备的数据处理解决方案，涵盖了Hadoop基础大数据平台、数据交换、数据治理、ETL数据融合、数据服务、数据分析、数据可视化等功能需求。

宝兰德公司大数据解决方案高性能的处理能力旨在提高客户的信息化水平。

普元信息深耕软件基础平台。公司是国内领先的中间件领域专业厂商，重点面向金融、电信、政务、能源、先进制造等行业建设自主可控软件基础设施的需求，依托公司自主研发的软件基础平台系列产品及完善的解决方案，帮助客户实现IT架构重塑，提升数字化转型能力。

同时公司是国家规划布局内重点软件企业，并是国家企业技术中心、博士后科研工作站、国家高技术产业化示范工程单位。截至到2020年末公司累计获得的专利和软件著作权高达230个。

普元信息产品和技术方案性能优，在金融领域占比大。公司基于软件基础平台提供产品服务，具有一定的前瞻性；并且，优秀的产品能力使得公司产品不断获得认可。在2018年《财富》世界500强中，44家中国企业采用了公司的产品或解决方案。

公司客户遍布金融、政府等重要领域，其中金融领域是公司的优势所在，2018年来自金融行业的收入占比达到46.08%，根据普元信息招股书，公司与工商银行、交通银行、中国邮政集团、国家开发银行、中国证券登记结算公司、上海黄金交易所等行业大中型企业建立了客户关系。

普元信息中间件产品向云计算和大数据方向演进。公司紧跟云计算、大数据的技术发展方向，实现了产品由基础中间件产品向云应用基础设施、大数据基础设施的演进。

公司云应用平台已涵盖微服务应用平台、移动平台、开发运维一体化平台、云流程平台、统一测试平台和容器云平台等产品，大数据中台已涵盖元数据平台、数据质量平台、主数据平台、大数据集成交换平台、大数据服务共享平台等产品。

参考资料：

20220301-天风证券-计算机行业研究周报：金融IT研究系列之一-中间件

20210819-东吴证券-国产中间件未来：市场空间大国产化渗透率低，第三方商业版本利益长存

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：肖弦（登记编号：A0740622030012）