【今日导读】

全球最大自贸区成立，这类产品或最为受益；

顺周期下的“漏网之鱼”，新能源汽车产业下游需求或将“大爆发”；

订单暴增，疫苗低温存储产品或将面临严重供不应求；

智能手机新方向，巨头已要求部分供应链伙伴送部件检测；

苯乙烯期现货价格均节节攀升。

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全球最大自贸区成立 这类产品或最为受益

东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家，正式签署区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）。财政部表示，RCEP各成员之间关税减让以立即降至零关税、十年内降至零关税的承诺为主，自贸区有望在较短时间内取得重大阶段性建设成果。

RCEP由东盟十国在2012年发起，历经八年谈判，于2019年11月4日完成谈判，并于2020年11月15日正式签署。虽然印度退出，但目前RCEP十五国仍然占据世界30%的人口和近30%的GDP，将成为世界上最大的自贸区。中国作为全球最大的纺织品出口国，具备深厚的产业积淀、显著的产业集群效应及完善的产业链配套设施。中金公司分析指出，鉴于成本及外贸等因素，长期产业链转移至东南亚国家的趋势仍将延续，但是中国作为最大的纺织品生产国及出口国，纺织制衣产业链在全球纺织出口国中最为完善，上游纤维、中游面料辅料和下游服装产业均有集群布局；受本次新冠疫情带来的不确定性催化，中国供应链的高稳定性也将被全球品牌客户日益重视。

A股上市公司中，聚杰微纤是国内最早从事超细复合纤维材料加工、应用的企业之一，近三年来出口比例超过70%。新野纺织拥有棉花收购加工、纺纱、织布、染整的完善产业链。众望布艺主要产品为装饰面料和沙发套，2019年境外收入占比约80%。

顺周期下的“漏网之鱼”新能源汽车产业下游需求或将“大爆发”

汽车市场需求旺盛，销售继续加快，同比增长12%，增速连续4个月超过两位数，10月份新能源狭义乘用车销量达13.4万辆，同比增长112%，环比增长21%，领跑整个乘用车市场。

随着新能源汽车销量的快速回暖，相关配套产业也随之增长。2020年前三季度全球新能源汽车销售约175.1万辆，同比增长11.9%，动力电池装机量约77.78GWh。另据工信部最新数据，今年9月，我国锂电池产量回暖愈加明显，当月，全国锂离子电池完成产量19.9亿只，同比增长幅度为26.6%。上游锂资源在经历2018年产能的集中释放，以及2019年包括澳洲锂矿产能的纷纷退出，上游正在向供需平衡逐步转变。新能源汽车销量的增长，大幅带动了上游锂化合物、中游动力电池材料的需求。

A股上市公司中，赣锋锂业分别在澳大利亚、阿根廷、爱尔兰、墨西哥和我国青海、江西等地，掌控了多块优质锂矿资源。中矿资源锂盐的产能为3000吨电池级氟化锂、6000吨电池级碳酸锂，并且正在投资新建年产2.5万吨锂盐生产线项目。

订单暴增 疫苗低温存储产品或将面临严重供不应求

美国的超低温存储冷柜已经脱销，中国部分企业的产品订单出现暴增，符合疫苗存储和运输要求的相关医疗级产品在短期内将面临严重的供不应求的局面。一些全球专业的冷柜制造商警告称，超低温存储柜发货可能要等待数月之久。 这将成为疫苗运输和存储最大的挑战。

与常规疫苗不同，目前辉瑞和BioNTech公司研发的新冠核酸疫苗为例，对冷链存储的要求至少要达到-70℃，这一温度大幅低于普通的2℃至8℃疫苗的标准冷藏环境。此前，英国制药巨头阿斯利康首席执行官Pascal Soriot在接受采访时表示，大多数公司最初的疫苗接种目标是两次注射，假设疫苗的免疫力可能会持续12个月或18个月，这意味着，若新冠病毒长期存在，社会公众每1年或1.5年需接种2次疫苗。这对疫苗生产存储、冷链运输、末端接种都会是一个全新的挑战。方正证券分析指出，对于我国来看，生物医疗低温存储市场仍有较大提升空间，同时行业增速高于全球，在新冠疫苗催化下，行业发展有望提速。

A股上市公司中，英特集团在医药冷链物流领域深耕多年，同时是医药冷链操作国标重要起草方，公司自建医药冷库与冷链配送体系，可承接多种温控要求药品储运业务。四方科技表示，公司建设的冷库可以应用于疫苗存储。雪人股份自主研发的物联网冷链设备已在药品疫苗领域展开应用。

智能手机新方向 巨头已要求部分供应链伙伴送部件检测

据媒体报道，苹果已经要求相应的供应链合作伙伴送测折叠屏手机所需要的零部件，鸿海日前第一时间响应了苹果的要求，轴承厂商新日兴也已将其最新的方案和量产的零部件送给苹果进行检测。

11月初，中国电信携手三星发布全新5G折叠屏手机，内外同步全面屏。此外，摩托罗拉等厂近期也将密集发布折叠屏手机。据产业媒体报道，华为Mate X2折叠屏新机有望发布。折叠屏或成为未来十年高端智能手机市场增长最快的细分市场。Sigmaintell预计，2020年全球可折叠智能终端的销售量约400万部，到2025年，这一数字将增长至1.5亿部。安信证券表示，显示屏及上游原材料、铰链及上游结构件、电池、散热材料等厂商有望通过客户享受折叠屏手机带来的市场红利。

A股上市公司中，精研科技铰链MIM产品应用于智能手机、可穿戴设备等消费电子产品，终端客户包括苹果、OPPO、VIVO、三星等国内外知名消费电子品牌。凯盛科技联合研发国内唯一覆盖“高强超薄玻璃原片——玻璃极薄薄化——高精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃（UTG）产业链条。

苯乙烯期现货价格均节节攀升

自10月以来，苯乙烯市场行情延续挺价，行业盈利水平继续上涨，其现货、期货价格均节节攀升，并屡创新高。行业数据显示，苯乙烯现货价格11月10日上探至8200元/吨，较国庆节前的5400元/吨累计上涨52%。期货方面，截至11月15日数据，苯乙烯期货主力合约盘中已创下今年2月初该合约上市以来新高。

方正证券李永磊最新研报分析指出，近期苯乙烯市场下游刚需高位稳定，码头去库加快，供给方面，本月进口到货偏少，供应预计持续减量，持货商低价惜售，业者看涨心态仍偏强，叠加后期部分国内装置计划检修，市场供应继续降量，预计短期内苯乙烯市场行情持续挺价。上市公司中，恒力石化150万吨/年乙烯项目于今年7月转固并实现商业化运营，其中包括72万吨/年苯乙烯产能；荣盛石化控股子公司浙石化一期项目包括苯乙烯产能120万吨/年，约占国内产能的10%。