【今日导读】

70%以上市场尚未完全开发，“污水资源化”市场空间存较大预期差；

产能淘汰叠加需求回升，行业利润大幅回升；

中芯国际业绩折射产业链产能紧缺、供应吃紧；现状；

11月迎来涨价潮，龙头带领多家企业涨价；

合计5GW！中国电建启动2021年风电机组集中采购招标。

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70%以上市场尚未完全开发 “污水资源化”市场空间存较大预期差

日前，国家发展改革委环资司召开污水资源化利用工作推进会，研究推进污水资源化利用指导意见和相关实施方案起草工作，推动构建污水资源化利用“1+N”政策框架体系。此次推进会向水务行业释放了“污水资源化”的市场空间预期，进一步明晰了我国水资源短缺情况下污水再生利用的紧迫性。

我国本身属于资源型缺水国家，但长期以来由于重经济发展而忽视环境的问题，导致全国河流、湖泊水库和地下水污染严重。目前我国污水再生利用率仅约10%左右，低于发达国家30%—40%的水平。在全国2200座县城与19200个建制镇中，污水排放量约占污水排放总量的一半以上，但这些中小城市(镇)的污水处理能力都明显低于全国平均水平；我国仍有70%以上的建制镇尚未进行生活污水处理。据专业机构测算，以2025年再生水利用率35%为目标，2020年—2025年相关投资空间接近1200亿元，水处理行业或将打开新成长空间。

A股上市公司中，中持股份污水概念厂的2.0 版本宜兴概念厂现在已经开工建设，并接连中标萧县乡镇污水处理厂、武陟县第一污水处理厂等多个项目。碧水源膜法水处理的“MBR+DF”工艺具备能耗低、工艺简洁、水质应用范围广等优势，在行业内竞争地位强。

产能淘汰叠加需求回升 行业利润大幅回升

今日全国白羽肉鸡苗价格再次调涨，辽宁、山东、河南、河北、江苏、安徽等地的价格分别较昨日涨0.3-0.55元/羽不等，报2.5-3.3元/羽不等，其中安徽常州地区较昨日的2.2元/羽涨0.55元/羽，涨幅高达25%。昨日毛鸡价格继续上涨，各地涨0.1-0.35元/斤不等，报3/9-4.15元/斤。

近日，养殖端出栏毛鸡量持续减少，毛鸡价呈明显的上行态势。11月起，白羽肉鸡养殖利润开始回升，肉鸡养殖利润由月初-1.77元/只持续走高至11月上旬1.19元/只，区内涨幅167.23%。。又因种禽企业出孵鸡苗减量，市场雏苗供应减少，阶段性补栏鸡苗旺季进一步推升了鸡苗价格。

A股上市公司中，圣农发展自有种源比例提升助推成本继续下降，熟食板块收入占比32.08%，有效平滑白羽肉鸡行业周期波动。益生股份主营各代肉种鸡、商品肉雏鸡的饲养销售，10月鸡苗销售数量4912.88万只，同比增长27.29%。

中芯国际业绩折射产业链产能紧缺、供应吃紧现状

中芯国际第三季度营收10.8亿美元，环比增长15.3%，同比增长32.6%；第三季度净利润2.564亿美元，同创历史新高。中芯国际全年收入增长预期上修为24%到26%，全年毛利率目标高于去年。

中芯国际本季度收入和净利润都有大幅提升的原因主要是成熟平台产品在国产化替代的背景下需求持续增加。来自于电源管理、射频信号处理、指纹识别，以及图像信号处理相关收入增长显著。5G智能终端新品陆续发布带动电源管理IC、显示驱动IC、MOSFET等在8寸晶圆厂的投片量持续增长。随着汽车市场特别是新能源汽车市场逐步复苏，IGBT、MOSFET用量大幅提升，显著驱动8寸晶圆制造需求增长。光大证券分析指出，全球8英寸产能处于紧缺状态，产业链普遍存在交期延长，客户结构调整，晶圆代工价格上调的供应吃紧状态，半导体行业处于高景气度上行周期。

A股上市公司中，赛微电子MEMS工艺开发与晶圆代工产能一直比较紧张，订单排期较长。雅克科技与中芯国际在LDS输送系统、前驱体/SOD产品、电子特气等方面有合作，台积电、海力士等均为公司客户。中环股份半导体区熔单晶-硅片国内市场占有率超过80%，国外市场占有率超过18%，半导体直拉单晶-硅片市场份额全国第一。

龙头纸企再度涨价

进入11月之后，龙头纸企再度开启了涨价潮。据行业媒体报道，近日，玖龙纸业旗下多个基地出货报价上涨50-100元/吨，其他纸厂纷纷跟涨。据悉，这是玖龙纸业11月份的第一波涨价，也是自“双节”过后的第三波涨价，涉及白板纸、瓦楞纸、牛卡纸等纸种。

中金公司李可悦认为，长远看，随着下游需求从疫情影响中恢复，行业成本支撑有望强化，各类成品纸价格中枢同比有望迎来抬升，利好纸企盈利改善，龙头纸企有望迎来量价齐升。上市公司中，晨鸣纸业的白卡纸、双胶纸、铜版纸等产品市场占有率均位于全国前列，还拥有浆纸产能合计超1100万吨，纸浆自给率超90%，林浆纸一体化布局规模优势显著；太阳纸业产品包括文化用纸、牛皮箱板纸、特种纸、淋膜原纸、生活用纸等，公司山东兖州、广西北海、老挝项目均在稳步推进中。

合计5GW！中国电建启动2021年风电机组集中采购招标

11月10日，中国电建股份公司发布的《2021年度风力发电机组集中采购项目招标公告》显示，集中采购招标的风力发电机组规模为中国电力建设股份有限公司2021年预计装机总量（包括自主投资建设项目和对外承揽的总承包项目），包括4500MW陆上风电项目和500MW海上风电项目。

中泰证券苏晨认为，在2020年风电新增持续高景气、2021年需求不悲观的情况下，风电产业链中零部件环节龙头受益于大型化以及海外市场放量有望穿越周期，当前行业2020年估值中位数17倍、2021年估值中位数13倍，性价比较高。上市公司中，金风科技在国内风电市场占有率连续九年排名第一，在2019年全球风电市场排名第三，多次中标中国电建风电项目；上海电气上半年新增风电订单达到339.6亿元，同比增长505.8%，也曾多次中标中国电建风电项目。