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全球最大厂突发停产!5G关键部件涨价再起

2021年02月23日 10:25 来源:九方智投
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被动元件涨价潮可谓是“一波未平一波又起”。新一轮调价蓄势待发,龙头带头先涨。

而且就算涨价也不能保证立刻提货,还是要排队:少则数月,多则半年。

主要原因就是终端的5G手机和新能源汽车实在太火爆了,而这也是我国本土厂商绝佳的替代机遇。

究竟谁能率先突围?我们将持续关注,也请您持续关注我们。

【事件爆发点】5G关键部件涨价潮再起!龙头已经行动

被动元件可能又要迎来一波涨价潮了,龙头带头先涨。

据媒体报道,被动元件积层陶瓷电容(MLCC)两大指标厂南韩三星电机、日商TDK近期正式对一线组装厂客户发出通知,即将调涨MLCC价格,强调主要原因就是5G手机的爆发。

三星电机与TDK是全球第二大与第五大MLCC供应商,他们的一举一动都会对行业造成震动。

其中光是大陆品牌厂预估量就已达到市场此前的预估总量—5亿支,这还不包含三星、苹果这两大指标厂的出货量,所以MLCC涨价也是情理之中的事情。

而且即使是涨价也不能保证下游立刻就可以拿到货,还是要等。据悉,目前国巨和华新科订单已经超过四个月。

并且,此前日本东北地区213强震的影响也开始逐渐显现。

此前全球MLCC第一大厂日商村田制作所就因地震而突发停产,导致近期公司MLCC产品的平均交期也已经超过112天,最长甚至要到180天。

虽然现在村田已经恢复生产,但是市场担心此前的突发停工会影响整体产量,并且由于复工后产能何时能完全恢复目前也是未知数,所以造成买盘非常踊跃,而这也是报价抬升的关键因素。

总之,被动元件涨价潮蓄势待发,有望再现盛况。

【事件逻辑梳理】智能手机+新能源车双管齐下!2021年被动元件有望持续爆发

被动元件的涨价潮之所以能够“一波未平一波又起”,多亏了MLCC的贡献。纵观整个被动元件行业,MLCC的规模最大、需求最多。

而从去年开始,它的终端需求迎来了爆发期,不仅有上面提到的消费电子中的5G智能手机,还有新能源汽车。而比这两个板块还要火爆的领域也不是很多了,所以也直接带飞了被动元件MLCC。

其中消费电子占比最大,高达70%,包括但不限于手机、音视频设备、笔记本电脑和PC等等。

其中手机的需求占比也是相当大,尤其是5G时代中的智能手机。

新能源汽车对于MLCC的使用量也是不容小觑,虽然它总体占比不如消费电子,但是经不住在每辆车上的使用量很大。

如果说智能手机上使用的MLCC数量刚刚完成从百颗到千颗的跨越,那新能源汽车的起点就相当高了,使用量直接就是数千颗,用量差距可高达10倍之多。

所以相关机构预计,车用市场,尤其是新能源车市场将是MLCC市场未来主要的增长来源之一。相较于传统汽车,新能源汽车电子化的水平显著提升,2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。

【未来展望】未来三年突破五百亿规模!中国本土企业完美承接产业转移

根据中国电子元件行业协会发布的数据预计,2023年中国MLCC行业市场规模将达533.5亿元。

中国厂商能从中分到多少羹呢?

东莞证券表示,目前确实是海外厂商垄断着MLCC行业,尤其是日企。

仅村田制作所和TDK两家日本企业的市占率就几乎达到了一半,排在后面的是美国和韩国,而我们则长期依赖进口。

但是他们为了进一步改善自己的经营状况,当下已经进行结构性调整,开始逐渐转向手机高端和车用MLCC等高附加值领域,由此大概能够释放出20%的标准型MLCC产能。

会转移到哪里去呢?

中国现在凭借完整的制造业产业链,使得全球电子制造业产能向国内市场转移成为大势所趋,海外巨头转移后的空白中国企业没有道理不一举攻占。

届时本土厂商能够形成完美衔接,大举提高市占率,相关头部厂商更是直接获益。

【相关个股】

风华高科国内MLCC龙头,在MLCC超小型化等技术领域已达到国际领先水平。年内公司已投资85亿三倍扩产补缺口。公司三季度扣非净利1.49亿增逾3倍。

三环集团公司产品包括 MLCC、陶瓷基片等。毛利率一直维持在50%,远高于竞争对手,一方面主要得益于被动元件业务景气度的持续提升和公司产能的不断扩张,另一方面,超额利润来自于材料、设备、工艺的垂直一体化,产品质量、良率得到保证的同时,成本优势也大幅领先。

以上由投资顾问:杨军辉(执业编号:A0740619080002)进行编辑整理。内容仅做数据展示,不构成投资意见,据此操作风险自担。

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