9月10-12日，2020华为开发者大会在松山湖举行，总体来看此次大会华为对于硬件的宣传有所淡化，而是强调系统解决方案和生态建设。华泰证券认为，此轮国内的5G技术周期实质是以华为公司为主导的国产替代周期，并强调开放引导全球开发者加入构建生态，基于“去美国化”的信息生态的打造或是决定我国科技周期高度的关键因素。

华为消费者业务CEO余承东在会上推出两大重磅生态内核：Harmony　2.0和HMS　Core　5.0，其中：华为预计鸿蒙系统2.0在今年12月份将会正式用于手机版本，2021年华为手机将全面升级支持鸿蒙2.0，鸿蒙作为一款跨终端的分布式系统，从2019年的智慧屏迁移至使用范围更广的手机，我们认为这意味着鸿蒙生态实质上已经迈出了质变的一步。同时华为推出的HMS　Core　5.0旨在利用广大开发者的力量，打造应用端的生态，根据大会公布数据，目前华为HMS已经集成应用9.6万款，开发者达180万，活跃用户达4.9亿，未来有望成为全球第三大移动应用生态。

此次华为开发者大会之前，华为先后被美国施加三轮的制裁，处理器芯片等核心硬件面临断供的风险，但与2019年相比，此次大会淡化了对硬件和终端的渲染，而重点强调软件和生态的重构，除了鸿蒙和HMS两大内核外，还推出车联网（Hi-Car）、云、AI等多种软件系统解决方案，其中Hi-Car已有20多家汽车厂商支持，已合作150款车，2021年计划预装超过500万台。在美国制裁不断升级的条件下，华为消费者业务硬件终端中短期可能面临一定的冲击，华泰证券认为这次大会可能意味着华为软件和生态战略地位的提升，或逐步开始重构国内信息技术的底层生态。

该机构认为，今年华为产业链的投资逻辑与2019年5月或有所不同，彼时华为受到美国加入限制名单的第一轮制裁，投资逻辑在于华为防患于未然从而加速核心硬件国产替代，并随着华为终端的崛起带来半导体产业链的超额收益行情。而此次由于华为受到更严苛的制裁，消费者终端业务中短期或受限，对应华为产业链核心硬件相关上市公司盈利的不确定性提升。但与此同时，此次大会可能反映出目前华为建设自主软件生态的决心，在以华为公司为主导的信息技术生态重构过程中，生态相关的软件类公司国产替代的逻辑或更加明确，建议关注华为生态的重要合作伙伴。

（文章来源：证券时报网）